小型恒生指数在到期日当天的波动是否往往更明显？

经常更明显，原因主要有三类：

一是移仓与跨期价差单集中（近月减仓、次月加仓）；二是临近最终结算价计算窗口，短线资金会更关注关键位、盘口承接与“最后一段的定价”；三是近月流动性开始转薄，少量单子也更容易推动价格“跳”得更快。

但也有例外：如果当月早就完成迁移，反而可能“到期日更平淡”，波动更集中在提前几天。