资金流量指数（Money Flow Index，简称MFI）是一种技术指标，结合了价格和交易量的数据，通常用于衡量市场的买卖压力。它被称为“成交量加权的相对强弱指数（RSI）”，因为它不仅考虑价格变动，还考虑交易量的影响。在小型恒生指数期货市场中，投资者可以通过以下方式利用资金流量指数来判断市场的买卖压力：
1. 计算资金流量指数（MFI）
资金流量指数的计算分为几个步骤：
a. 典型价格（Typical Price, TP）： TP=高价+低价+收盘价3TP = \frac{高价 + 低价 + 收盘价}{3}TP=3高价+低价+收盘价
b. 正资金流量（Positive Money Flow）和负资金流量（Negative Money Flow）： 如果今日的典型价格高于昨日的典型价格，则计算正资金流量： 正资金流量=典型价格×成交量正资金流量 = 典型价格 \times 成交量正资金流量=典型价格×成交量 如果今日的典型价格低于昨日的典型价格，则计算负资金流量： 负资金流量=典型价格×成交量负资金流量 = 典型价格 \times 成交量负资金流量=典型价格×成交量
c. 资金流量比率（Money Flow Ratio）： 资金流量比率=N天内的正资金流量之和N天内的负资金流量之和资金流量比率 = \frac{N天内的正资金流量之和}{N天内的负资金流量之和}资金流量比率=N天内的负资金流量之和N天内的正资金流量之和
d. 资金流量指数（MFI）： MFI=100−1001+资金流量比率MFI = 100 - \frac{100}{1 + 资金流量比率}MFI=100−1+资金流量比率100
2. 解读MFI值
资金流量指数的值范围为0到100。通常解读方法如下：
MFI > 80：市场处于超买状态，可能存在卖出压力。
MFI < 20：市场处于超卖状态，可能存在买入压力。
MFI在20至80之间：市场处于正常状态，买卖压力相对平衡。
3. 结合其他技术指标
为了提高判断的准确性，投资者可以将MFI与其他技术指标结合使用，如相对强弱指数（RSI）、移动平均线（MA）等。例如，当MFI和RSI同时显示超买或超卖信号时，可能意味着市场即将发生反转。
4. 分析资金流向变化
除了单纯的MFI值，资金流向的变化趋势也非常重要。如果MFI从超买区间开始下降，可能预示着卖出压力增加。同样，如果MFI从超卖区间开始上升，可能预示着买入压力增加。
5. 注意市场周期和交易量
在小型恒生指数期货市场中，交易量可能较大市场波动性更高。因此，投资者在使用MFI时应注意市场周期和交易量的变化。特别是在交易量较低的情况下，MFI的信号可能会更加不稳定。
实例分析
假设在一个交易日，恒生指数期货市场的高价为28000点，低价为27500点，收盘价为27800点，成交量为20000手。计算出的典型价格为： TP=28000+27500+278003=27766.67TP = \frac{28000 + 27500 + 27800}{3} = 27766.67TP=328000+27500+27800=27766.67
如果前一天的典型价格为27600，则今日的典型价格高于昨日，因此计算正资金流量： 正资金流量=27766.67×20000=555333400正资金流量 = 27766.67 \times 20000 = 555333400正资金流量=27766.67×20000=555333400
类似地，连续计算多个交易日的正负资金流量，最终计算得到资金流量比率和MFI值，投资者可以根据上述方法进行解读和操作。
结论
资金流量指数（MFI）是一个有力的工具，帮助投资者在小型恒生指数期货市场中判断买卖压力。通过结合MFI与其他技术指标，并关注市场周期和交易量的变化，投资者可以做出更加明智的交易决策。
