健20转债价值分析 113614健20转债建议申购吗？

可转债名称：健20转债

申购时间：12月17日

中签缴款日：12月21日

投资建议：可以申购，预计上市首日价格在124元附近，上市首日即可卖出。

公司基本面：

健友股份主营业务是药品原料、制剂的研发、生产和销售，是中国肝素原料药生产的龙头企业，也是全球最主要的高品质肝素原料药供应商之一。

公司近3年营收复合增长率61.90%，净利润复合增长率33.03%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

序号 项目名称 计划投资总额（万元） 计划投入募集资金（万元）

1 高效智能化高端药品制剂生产线建设项目 95352.30 57000.00

2 补充流动资金 21000.00 21000.00

1 2020-12-15至2020-12-23 债券承销期

2 2020-12-16 网上路演推荐日

3 2020-12-16 原股东优先配售股权登记日

4 2020-12-17 网上申购配号日

5 2020-12-17 网上中签率确定日

6 2020-12-18 网上摇号抽签日

7 2020-12-21 网上中签结果公告日

8 2020-12-22 债券资金到账日

分析：营收净利润表现优秀，但公司处于行业中游，近期股价走势较弱，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AA

转股价值：100.47元

预计上市首日溢价率：24%左右

分析：债券评级一般，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的华海转债、健友转债，预计健20转债上市首日价格在124元附近。

总结：

正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在124元附近，上市首日即可卖出。