九洲转2价值分析 123089九洲转2中签收益50元~80元

2020-12-21 10:40:00

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2020-12-21 10:40:00

债券代码	123089	债券简称	九洲转2
申购代码	370040	申购简称	九洲发债
原股东配售认购代码	380040	原股东配售认购简称	九洲配债
原股东股权登记日	2020-12-18	原股东每股配售额(元/股)	1.3144
正股代码	300040	正股简称	九洲集团
发行价格(元)	100.00	实际募集资金总额(亿元)	5.00
申购日期	2020-12-21周一	申购上限(万元)	100
发行对象	(1)向原股东优先配售:发行公告公布的股权登记日(即2020年12月18日,T-1日)收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有A股股东。(2)网上发行:在深交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外)。(3)本次发行的保荐人(主承销商)自营账户不得参与网上申购。
发行类型	交易所系统网上向社会公众投资者发行,交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售
发行备注	本次发行的九洲转2向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统网上向社会公众投资者定价发行,认购金额不足50,000.00万元的部分由保荐人(主承销商)包销。

九洲转2申购代码【370040】，发行规模5亿，评级为AA-，创业板转债。

九洲转债现在还在市面上，但是之前妖过一段时间，没办法流通的不到1个亿，目前的溢价率11%，还是过高的。

九洲转2发行规模5亿，成妖比较难，估计到时候溢价率会比较低，小编印象当中公司的质地很一般。

九洲集团现在市值不到30亿，公司主营业务是提供智能配电网相关产品和服务业务，可再生能源电站业务，环境综合能源开发利用。

公司目前负债率63.83%，带息负债12.34亿，货币资金+交易性金融资产+其他流动资产共5.77亿，商誉9700万，股权质押20.9%，控股股东质押所持股份的63.37%。

公司负债率还挺高，又是民企，可转债上市进入双低榜的概率很大，公司还是缺钱，去年发完可转债，今年又来发可转债融资。

分红方面肯定是没啥钱，股息率不值得一提，主要是经营现金流太不稳定了，现金流堪忧，存货和应收账款周转率逐年走低。

业绩方面也一般般，虽然说前三季度营收增加102%，净利润增加32.76%，但是滚动PE还是有44.7倍。

所以小编觉得按照目前的转股价值看，一签的收益大概是50元~80元。