重申复星国际目标价15.2港元 “买入”评级

汇丰研究发表报告，受复星旅文(1992.HK)拖累，复星国际(0656.HK)上半年业绩表现较弱，但相信最坏情况或已过去，重申“买入”评级。

报告指，复星国际近日发盈警，受复星旅文和金融投资公允价值损失影响，上半年净利润将跌74%，惟股价年初至今下跌23%，相信负面消息已反映在疲软的股价之上，同期子公司复星医药(2196.HK)及豫园(600655.SH)股份则表现向好(合计占复星国际总资产值35%)，年初至今股价分别上升60%及30%。

该行预期，中国本地旅游市场正在复苏，5月份至今三亚的亚特兰蒂斯及ClubMed度假村入住率达到80%以上，认为下半年复星旅文业绩表现将有所改善。汇丰研究将复星国际目标价由15.5港元下调至15.2港元，以反映更新后估值及资产净值折让27%。