A股三大指数15日收盘涨跌不一，沪深两市行业板块涨少跌多，畜禽养殖逆市大涨2.1%，位列各大行业涨幅榜第一。
业绩与股价齐飞
农业农村部近日公告称，非洲猪瘟疫苗临床试验进展顺利，已经完成了非洲猪瘟疫苗创制实验室研究和产业化中间试制工作，正有序进行环境释放试验及临床试验。受益此消息影响，獐子岛(3.37 +6.65%,诊股)、瑞普生物(19.41 +4.92%,诊股)、禾丰牧业(14.66 -1.15%,诊股)等概念股逆市上涨。
业绩方面，在畜禽养殖个股中，有新五丰(8.23 -0.60%,诊股)、大北农(7.88 -1.01%,诊股)、金丹科技(74.19 +1.17%,诊股)三家公司披露2020年中报业绩预告，预计上半年净利润变动幅度分别为3892.79%、3171.66%、27.52%。另外，今年一季度受疫情影响，虽然大部分大行业业绩向下调整，但畜禽养殖个股中仍有不少公司一季度业绩大涨，其中新农开发(9.41 +0.75%,诊股)、牧原股份(67.98 -1.81%,诊股)、傲农生物(20.56 +2.29%,诊股)、金新农(7.08 -0.28%,诊股)、登海种业(11.66 -0.09%,诊股)、温氏股份(20.94 -0.38%,诊股)、新五丰、正邦科技(15.93 -2.21%,诊股)今年一季度净利润涨幅区间在104.53%至871.83%。
头部公司成本优势明显
个股方面，牧原股份是一家自繁自养生猪养殖龙头企业。从过往来看，公司生猪完全成本低于同行，公司拥有从饲料端到育种到育肥端全产业链的精细化管理。在非洲猪瘟爆发后，公司成本优势进一步提升。机构认为随着后续牧原股份出栏量的逐步释放，生猪完全成本存在下降空间。
禾丰牧业属于业绩稳健增长的农牧白马。“2020年公司控股与参股企业合计生猪出栏量将达到60万头。”华西证券认为，随着公司生猪产能的快速释放，生猪养殖业务有望贡献公司利润弹性。
投资建议方面，方正证券(6.90 +0.73%,诊股)分析师程一胜认为，行业本轮周期的核心逻辑在于非洲猪瘟带来的产业格局重塑，猪价并非核心矛盾。当前猪价背景下，头部企业由于防控体系成熟，种源充足，成本优势明显，市占率将得到快速提高。重点推荐拥有完善的防控体系，较强的成本管控能力以及充足种源的牧原股份，推荐新希望(27.74 -1.56%,诊股)、天康生物(13.66 -2.78%,诊股)、正邦科技、温氏股份。
西部证券分析师刘菲认为，大型养殖集团市占率快速提升是本轮猪周期长期投资关键点，中长期看行业的盈利最终要考验养殖成本。业绩方面，下半年上市公司生猪出栏集中放量将带动业绩持续改善，建议关注牧原股份、温氏股份、新希望。
