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灵康转债价值分析 754669灵康转债中签率是多少？

菱用海口的日光灯

2020-12-01 08:56:00

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菱用海口的日光灯

2020-12-01 08:56:00

灵康转债价值分析灵康转债中签率是多少？

灵康转债（113610）将于2020-12-01申购，正股灵康药业 603669

申购代码 754669 申购简称灵康发债

原股东配售认购代码 753669 原股东配售认购简称灵康配债

原股东股权登记日 2020-11-30 原股东每股配售额（元/股） 0.7350

正股代码 603669 正股简称灵康药业

发行价格（元） 100.00 实际募集资金总额（亿元） 5.25

申购日期 2020-12-01 周二申购上限（万元） 100

发行对象（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年11月30日，T-1日）收市后登记在册的发行人所有股东。（2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。（3）本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。

申购分析：

灵康转债（113610）转股价值102.16，上等;

行业：医药生物-化学制药，中上等;

赎回价100，税前收益率1.49%，中等;

下修条款，85%，中上等;

回售条款，最后两年70%，中等;

综合评价：上等，主要是转股价值102.16很高，不可能破发;债券收益率一般;下修条款和回售条款中规中矩，综合而言值得申购。

说明：分析评价分五等：下等、中下等、中等、中上等、上等

上市价格预估

灵康转债（113610）转股价值102.16，行业为医药生物-化学制药，按照市场中同行业交易的可转债平均溢价率25%，预估上市价格125-130之间。

灵康药业（603669）赎回价为100，最终税前收益仅1.49%，债券收益率较低。医药属于红利行业，未来发展不错，综合看不影响价格。

因此最终综合预估上市价格应该在125-130之间。