富时中国A50指数的波动率是否符合GARCH模型特征？

富时中国A50指数的收益波动往往呈现出典型的“波动聚集”现象，即剧烈波动容易成片出现、平静阶段波幅整体偏小，这正是GARCH类模型擅长刻画的特征。实证研究通常会发现，A50收益序列残差的条件方差存在显著的自相关和异方差，因此用GARCH、EGARCH、GJR等模型来拟合其波动率，是相当常见且合理的做法。