基金净值其实并不仅仅是某一个值，它有着三种形式，即基金单位净值、基金累计单位净值、基金复权单位净值。
基金单位净值，是每份基金单位的净资产价值，即总净资产基金份额。
它也就是小伙伴们平常看到的基金最新单位净值，这个净值没有将历史分红、拆分的影响叠加进去，平时的基金申购和赎回也都以这个价格进行。
基金累计单位净值，即单位净值加上累计单位分红。
这个净值通常也会在各基金行情软件里展示，通过它，小伙伴可以看出基金当期的单位净值水平及其历史分红水平，但它不是用于申赎的价格，仅仅是起到展示作用。
基金复权单位净值，即考虑分红再投资后调整计算的单位净值。
这个净值在许多基金行情软件里都不会展示，但它却是用于计算基金的绩效表现的数据基础，因为它真实地反映了基金当前的最新单位净值、累计单位现金分红、历史单位红利再投资的总体情况，能够很好地反映基金的业绩。当然，它也不是用于申赎的价格，仅仅是运用于基金绩效计算。
既然基金单位净值会变高、变低，那么，什么因素形成了基金单位净值的高低呢?
三大因素：投资收益、分红、拆分。
投资收益方面，表现为交易日的持仓价格涨跌，及计息日的利息变化，导致了基金净资产价值的增减，从而导致了基金单位净值的变化。
基金分红方面，分红包括现金分红、红利再投资两种情形。
现金分红，会使得基金的部分净资产以现金形式回到小伙伴的银行账户中，从而，导致基金净资产价值减少、基金单位净值下降;
红利再投资，会使得基金的部分净资产以基金份额的形式调增到小伙伴的基金账户中，从而，基金净资产价值不变、基金份额增多、基金单位净值下降。
有的基金还挺喜欢分红的。
一是因为有些基金的产品定位就是偏回报型，在有一定的投资盈利的前提下，它会较高频地实施分红，比如华夏回报;
二是因为不少小伙伴有一种“分红就是赚钱，或者单位净值越低、投资价值越高”的误解，因此有些基金为了增强基金的吸引力而主动地、或不得不进行相应地分红。
基金拆分方面，在公募基金领域实际是很少遇到的一种情形。
基金拆分的主要目的，其实就是降低基金单位净值，不要让小伙伴有一种“这基好贵”的直观感受，从而影响了自己卖基金。
但与能给小伙伴提供现金分红选项的基金分红不同的是，基金拆分是基金公司既不想流失基金管理规模、又想降低基金单位净值，纯粹地仅有利于基金公司自己，对投基小伙伴来说没有实质价值。
估计是基金公司并不愿意给自己加上一个如此不靠谱的形象，毕竟公募基金竞争激烈，形象差了基金还怎么卖出去呢。
说了这么多，那基金净值的核心作用是什么?它到底和基金投资价值有什么关系?
所以，不管是基金单位净值，还是基金累计单位净值、基金复权单位净值，其实起到的作用，就是“描述”。
而“描述”，基本上就是这些基金净值的全部作用了。
并且，基金净值的高低，与它的投资价值之间，没有半毛钱关系，甚至在某种情形下，小伙伴们应该警惕那些基金净值很低的基金。
基金单位净值不论是1元、5元，还是10元，当小伙伴投入1000元，差别仅在于买到的份额数量不同，分别是1000份、200份、100份。但不论份额数量是多少，小伙伴的持仓市值都是1000元，但基金上涨10%时，都会增值100元，当基金下跌10%时，都会减值100元。
基金单位净值不论是高、还是低，基金经理都可以平等地保持80%或其他比重的股票仓位，都可以平等地在相同的时点以相同的价格买入或卖出相同的个股，都可以平等地在某只个股上赚到10%、或者亏掉10%。
一个很容易看到的栗子就是，新发基金的初始单位净值都是1元，可是为什么新发基金成立1年半载之后，它们的单位净值、收益率能差别这么大?
其实，影响一只主动管理型基金投资价值的，是基金经理的投资能力，影响一只被动管理型指基投资价值的，是指数重仓行业、个股的成长能力。
所以说，基金单位净值高也好、低也罢，它都不会影响到基金的投资运作，不会影响到基金的投资布局，不会影响到基金的投资收益。
