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褚纯
2018-12-17 14:02:00
牛市套利策略预期价差将进一步增大。根据理论价差公式,当Spread实际〈Spread理论。套利者预期,尽管两个合约的价格将同向变动(变动方向不确定),但远期合约价格在上涨时幅度更大,或在下跌时幅度更小,因此价差将进一步扩大。于是套利者选择做多远期合约,同时做空近期合约,或者说,“买入”这个价差。大量套利交易将逐步拉高远期合约价格,并压低近期合约价格,套利空间逐步缩小,直至价差回归均衡关系为止。
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