常熟银行股票怎么样？常熟银行股票代码601128，下文就随小编来简单的了解一下吧。
超预期，Q2 息差回升，营收双位数增长，净利润大增30%+。常熟银行Q2 单季度营收增长10.4%，净利润大增30.8%。拆分收入结构来看：（1）净息差3.07%，环比Q1 回升10bps，超出市场预期，叠加规模增长驱动下，驱动净利息收入增速较Q1 提升7.2pcts 至+6.7%。（2）手续费方面，收入实现平稳增长，手续费支出同比节约使得整体净收入实现双位数增长。（3）其他非息收入表现稳定，低基数下实现了72.6%的高增。从成本端来看，减值计提同比节约5.3%，单季度信用成本1.57%。营收增速回升+成本节约双轮驱动下，公司实现了单季利润超过30%的高增。从上半年来看，营收、净利润增速也分别提升至7.7%、15.5%的较高水平，息差迎来拐点后，营收增长压力改善，业绩增长回归快车道。
贷款、存款同步发力高增，异地快速扩张。贷款上半年同比增长20.6%，2 季度增速高于Q1，贷款占比提升至64.5%。贷款结构上仍以小微贷款为主，区域上常熟地区占比（34.67%）较年初下降超过3 个百分点，常熟以外异地分支机构占比提升至48.35%，接近半壁江山，村镇银行占比（16.97%）略有下降，公司异地扩张路径快速推进。存款方面，常熟地区占63.2%仍然是资金的主要来源，占比较上年末下降4.5 个百分点，常熟以外区域异地分支机构占比快速提升，村镇银行占比平稳上升。
不良率-5bps，拨备大幅提升，资产质量优秀。二季度不良率环比Q1 下降5bps 至0.90%，关注率环比大幅下降15bps 至0.96%，我们测算的TTM 不良净生成率为0.29%维持低位，拨备覆盖率、拨贷比分别提升34pcts、6bps至521.67%和4.69%的行业高位水平，拨备水平高位改善。整体来看，公司名义不良、拨备缓冲垫持续处于行业第一梯队水平，未来受益于较低的不良生成，减值成本节约有望持续反哺利润。
资本方面，半年末核心一级资本充足率10.17%，上一轮转债补充资本后核心资本消耗超过2 个百分点。公司同步披露了60 亿可转债预案，为中期资本补充做足准备。
我们小幅调整公司盈利预测，预计2021-2022 年EPS 分别为0.77 元、0.89元，预计2021 年底每股净资产为7.16 元。以2021-8-16 收盘价计算，对应2021 年底PB 为0.83 倍，维持对公司的审慎增持评级。
风险提示：资产质量超预期波动，规模扩张不及预期
