东芯股份公司是国产中小容量存储芯片龙头

东芯股份公司是国产中小容量存储芯片龙头，下文就随侃财君来简单的了解一下吧。

公司是中小容量存储芯片领导企业，从短期来看，公司受益于存储芯片市场扩容带来的业绩增长，供需不平衡问题仍会使产业链周期向上，长期来看，随着车规级存储芯片放量、利基存储市场需求持续增长、公司产品技术研发持续投入，公司将持续受益于内外部成长带来的确定性业绩。

存储市场空间持续扩容，新应用场景带来新成长方向从国内市场空间来看，2020 年中国存储芯片市场规模约为183.62 亿美元，预计2024 年，市场规模将达到552.68 亿美元，近4年复合增长率达到29.98%，同时随着CPU 更新换代带来的PC 和服务器出货增长、汽车智能化、IoT 设备出货量增加带来的需求增长，市场空间持续扩容，其中计算和通讯在DRAM 需求占比达到45.9%和36.5%，在NAND Flash 中占比达到54.8%和34.1%，为需求量最大的市场。从竞争角度来看，大容量NAND 目前基本被海外市场占据，SLCNAND 市场中，华邦电子和旺宏电子占据了较高的市场份额，随着国产化需求的不断提高，国内企业将迎来良好的发展契机。

我们预计2022-2024 年营收分别为14.72 亿元、19.50 亿元、25.41 亿元，同比增长29.74%、32.49%、30.33%，对应当年EPS 为0.91、1.18、1.51，对应2022-2024 年PE 为35.76X、27.70X、21.72X，我们认为，随着长期存储芯片市场扩容和公司车规级产品的爆发，公司未来成长性可期。