久祺股份(300994)目标价是多少?
给予“买入”评级
预计公司 21-23年归母净利分别为 2.0亿元、 2.8亿元、 4.1亿元，同比增 27.3%、41.3%、 44.1%， 给予 32-35 倍 PE 的目标估值， 目标价 46.5-50.5 元，给予公司“买入”评级，现在股价对应 22-23 年 EPS 的 PE 估值分别为 26X、 18X
久祺股份(300994)今日股票行情
10-14 11:09:00交易中北京时间
38.40元+1.41 (+3.81%)
今开37.48最高39.57成交量1.89万手
昨收36.99最低37.27成交额7249万
换手率4.10%市盈(动)40.98总市值74.59亿
中国是自行车制造第一大国，自行车电动化需求大势所趋
自行车品牌主要在欧美等发达国家及地区，而自行车制造主要在中国等发展中国家。中国已经成为了全球自行车制造和出口的第一大国，每年中国自行车的产量占到全球的近 7 成，出口额占到全球出口的近 5 成。每年全世界自行车需求规模保持在 1 亿辆左右的水平， 欧洲、美国、中国是自行车的主要消费市场。随着现代人收入水平的提高和对健康生活的追求，且受益于疫情催化，近两年助力电动自行车在欧美销售增长尤为亮眼，现阶段，欧洲已经成为全球最大的助力电动车市场， 2020 年销量超过 500 万辆， 根据官方预测， 2020 年至 2025年欧洲助力电动车销量年复合增速有望维持在 20%以上。
公司是国内 ODM 模式出口的自行车制造龙头
公司深耕自行车制造二十余年，是国内主要的自行车制造出口商之一。我国自行车企业可分为三个梯队：一是拥有规模优势的大型自行车企业，具有较高的市场认知度和品牌知名度;二是研发设计能力强、销售渠道广泛、产业链整合能力强，以 ODM/OEM 等形式的出口型企业;三是行业内的众多中小企业，设备水平较低、缺乏自主创新能力。
