华测导航股票怎么样？300627个股研报

华测导航（300627）

事件：

公司发2022年中报，2022年上半年公司实现营收9.29亿元，同比增长8.72%；实现归母净利润1.35亿元，同比增长23.15%；实现扣非后归母净利润0.94亿元，同比增长16.66%。

盈利预估、估值与评级：考虑到上半年疫情对公司业绩的扰动，我们将公司22年归母净利润预估微调为3.83亿元（-3%），原预估为3.95亿元，维持23、24年盈利预估不变。预计公司2022-2024年营业收入分别为25.17亿/34.13亿/45.42亿元，同比增长32.28%/35.59%/33.06%；归母净利润分别为3.83亿/5.19亿/6.87亿元，同比增长30.18%/35.42%/32.47%，对应PE分别为47X/34X/26X，考虑到公司下半年乘用车高精度定位单元开始出货，同时由于疫情影响和行业需求节奏，建筑与基建、地理空间信息、资源与公共事业领域相关项目下半年将明显增加，预计下半年业绩加速释放，维持“买入”评级。

风险提示：新冠疫情反复、基建投资周期波动、新兴业务拓展低于预期。