康辰药业投资价值 2022康辰药业股票研报

评级机构：西南证券

康辰药业（603590）

维持“买入”评级。预计2021-2023年EPS分别为1.16元、1.35元和1.52元，对应PE分别为26X/22X/20X。随着公司现有业务巩固和创新业务推展，进入骨科市场利好长期发展，苏灵有望通过进入宠物用药打开增长空间，维持“买入”评级。

风险提示：市场竞争风险、药品价格下行风险、新药研发风险。