期货价差比是什么?公式是什么

2020-05-09 09:40:00
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期货价差比是什么?在正向价差表明市场预期未来走强,负向价差表明市场预期未来走弱。

当价差扩大时,市场对前期预期的趋势增强。即正的价差扩大或者负的价差缩小时,市场预期未来走势良好,而负的价差扩大或者正的价差缩小时,未来市场走势进一步走弱。因此,简单价差比可以作为衡星市场走势的一般指标。简单价差比的公式如下:

简单价差比=(股指期货价格一股指现货价格)/股指现货价格

简单价差比衡量了期货市场对现货市场的价格发现效率。由于期货市场对现货市场具有较强的价格发现功能,因此,这一比例可以作为一个简单的股交易策略指标。从交易已有的数据统计发现:

当简单价差比介于1%~5%时,市场延续前期走势,不能判断未来会不会翻转或者进一步趋强。当简单价差比介于5%~10%之间时,市场将呈现础强势走势,这时开始买人当月期货可以作为一种较好的短线策略。而当市场知中简单价差比介于10%一15%时,期货市场呈现震荡现象,不能判断未来走识势,此时可以将先前的仓位平仓。

当简单价差比大于15%时,市场呈现拐点,应当做空当月合约。


当简单价差比小于0的时候,市场表现为强势反弹格局,可以做多当月合约。

但由于简单价差比只考虑了期货价格与现货价格之间的价格差异,而没有考虑期货合约的时间价值,因此也存在明显的缺陷。因此,进一步引人理论价差比。

一般理论价差比

当沪深300股指期货价格偏离理论价格时,人们认为这是套利的机会。在一个有效市场当中,股指期货理论价格应当是实际价格的无偏估计。当市场非完全有效时,这种偏离为市场的趋势如同简单价差比样,提供有效的信息。一般理论价差比的公式为:

一般理论价差比=(股指期货价格-股指期货理论价格)/股指期货理论价格由于期货市场交易成本、流动性成本等因素的存在,理论价差比一般为负值。说明当前市场是较有效率的,不存在显著的套利机会,因此理论价差比可以作为衡量市场走势的一种指标。同时,由于交易成本的存在,因此,在理论价差比绝对值介于0~1%之间时,不能判断市场走势,而当理论价差比小于-1.5%时,可以做多当月合约。

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2022-02-21 10:28:06
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干瘪的嘴的饼干干瘪的嘴的饼干
您好,学习股票最基本知识很多,比如如何选股,技术知识等。祝投资顺利。
2013-04-09 17:12:00
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聪明的金Sir聪明的金Sir

场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。

 

场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。

 

场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。

 

场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。

 

场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。

 

场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。

 

比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)

 

所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。

 

场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。

2020-11-13 13:08:00
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太平洋证券
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