保本型基金有风险吗？保本基金如何控制风险

保本型基金有风险吗？保本基金如何控制风险？

保本基金（Guaranteed Fund）：就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。在国际上，保本基金可分为保证和护本基金两种类型，其中护本基金不需要第三方提供担保。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

保本基金如何控制风险呢

一，保本基金设定了有效的平仓线，若股票投资部分能以一定范围内的冲击成本及时平仓，则不会出现赔付。同时，考虑到如果连续出现大盘无流动性跌幅的情况，保本基金在日常运作的时候会有专门人员每日进行测算，保留出足够的安全空间以防范此类危险。极端情况下，基金公司会以收取的管理费进行贴补。

二，基金管理公司可通过较高的赎回费率（提前赎回的解约罚金）来控制投资者的资金流动频率的进出，其中一部分将会返回基金资产弥补冲击成本。在市场波动不大的情况下，费率的调控力度将比较有效;但在市场出现异常波动而导致投资者心理恐慌的情况下，费率调控的力度将大大降低。因此，鹏华基金管理公司拟推出的保本基金还设置了缓冲区，超过缓冲区的赎回将引发动态平衡的运作，从而对投资比例做出有效微调，确保保本目标的实现。

三，风险监控管理的制度安排和执行是杜绝保本基金运作风险的核心部分。风险控制一般主要由风险监控人员完成。多重监控防火墙的安全设计将有效保证保本投资机制的顺利运行。鹏华基金将设置独立的动态平衡人员，主要投资比例的调整将由动态平衡人员和风险监控人员交叉复核。

保本基金通过以上三个方面的措施，控制风险，保障基金资产的安全。保本基金以安全性较高的资产为主，在确保保本周期内本金安全的基础上，尽力提高收益水平，这是保本基金的根本属性。保本基金为了实现保本的目标，通常通过投资债券市场以及金融衍生市场的对冲操作等方式来锁定风险，同时还会通过股票市场的杠杆投资获得市场上高风险的收益，因此保本基金具有攻守结合的特点。

基金入门基础知识

保本基金三大特点

1、持有约定投资期限，本金保证。

2、主要投资于固定收益类资产，保证本金安全性。

3、部分投资于权益类资产，创造超额收益。

什么样的投资者适合买保本基金

保本型基金作为“进可攻，退可守”的基金品种，具有独特优势，对以下类型投资者是一种较好选择：

1、不愿意承受本金损失，又希望适度参与证券市场投资获取增值收益的银行储户;

2、风险偏好水平较低，希望获得较债券型基金更高收益的基金投资者;

3、为未来大额支出进行储备的中长期投资者，例如准备子女教育基金、养老基金等;

4、为资金寻求“避风港”的投资者;有资产配置需要，希望在不同风险等级投资品种进行均衡配置的投资者。

购买保本基金原因

原因一：一般保本基金的保本条款规定，在持有到期日（一个保本周期）后赎回的，赎回部分受保本条款的保护;而在到期日前赎回的，将得不到保本承诺。保本基金使用的组合保险技术，为了保证在保本期结束时基金资产的安全垫不受损失，需要最大限度的保证保本周期内固定收益证券投资部分具有稳定的现金流入，而投资者在此期间的赎回行为会影响到现金流的稳定性，增加保本难度。因此，一般保本基金成立以后即进入“半封闭”状态，不鼓励投资者在此期间进行赎回;通常采用的做法是增加保本期内的赎回费用，以及对提前赎回部分不做本金担保。受保本条款的限制，投资者应认购新发行的保本基金。

原因二：当前，也有极少数基金公司推出的保本基金产品在到期日前赎回也可得到保本承诺。不过，在认购期结束后购买采用CPPI策略的保本基金，对投资者有不利之处。对于采用恒定比例投资组合保险技术（CPPI）的保本基金，在股票市场持续下跌的过程中，绝大部分资产已经转移至债券市场;此时，虽然投资者本金（或安全垫）仍旧有保证，但基金总资产的增值能力已经大大减弱;当未来股票市场转而上升时，保本基金没有足够的风险资产投入以获取股票市场收益。因此，投资者在股票市场持续下跌的情况下购买低于面值的保本基金，未来的盈利可能会受到影响。