美国国债收益率上升对美元意味着什么？2021利好美指上涨

非农数据发布后，美国10年期国债收益率先跌后涨，截至发稿，已经升破1.100%关口，创去年2月底以来新高。黄金价格因此受到压制，截至发稿，2月交货的黄金期货跌3.18%，报每盎司1852.8美元，现货黄金跌3.16%，报1853.32美元。原油价格显著上涨，2月交货的美国WTI轻质原油期货涨1.38%，报51.53美元，3月交货的布伦特原油期货涨1.71%，报55.31美元。

此前报道：

周五（2021年1月8日）欧市盘前，美元指数守在一周高位附近，因为拜登被确认为下一任总统后，市场憧憬更多的刺激政策会促进美国经济复苏，美国10年期国债收益率持续刷新3月底以来新高，给美元提供支撑，金价则承压下行，再度徘徊于1910关口附近；市场普遍关注晚间美国的非农就业报告，目前市场预期较差，这使得原油多头有所顾忌，油价在近十个月高位附近窄幅震荡。

亚洲时段，美元指数冲高回落，一度创一周新高至90.03，目前回落至89.86附近，但仍守住了周四大部分涨幅，因美债收益率上升促使投资者解除一些对美元下跌的押注。道明证券（TD Securities）分析师在研究报告中表示，美元“布仓过度，而且美债收益率上升令一些投资人感到不安，但美元走势展现的整理倾向比大幅度修正的迹象更明显。”投资者在等候今日稍晚美国公布的非农就业数据，以从中寻觅有关是否需要加码刺激来维持经济复苏势头的线索。

美元兑日元在周五亚市早盘一度升至12月15日以来的三周半新高104.00，因美债收益率回升背景下美元对全球投资者的吸引力重新超过日元，而市场也开始重新评估美联储提前缩减宽松力度的可能性。

亚洲时段，商品货币普遍承压，澳元兑美元从两年半高点0.7819回撤，一度跌至0.7740，目前交投于0.772附近，市场在揣测美联储何时将缩减购买资产，推动期限较长的澳洲公债收益率涨至六个月高点。不过澳元本周仍上涨近1%，前一周上涨了1.2%。接下来的目标是2018年创下的高点0.7916和0.7988，之后是2015年中以来高点0.8136。

澳新银行的澳洲经济部门主管David Plank称，澳元走高实际上带来政策收紧的效果，有助于促使澳洲联储在未来数月继续实施购债计划。

Plank在报告中写道，“我们认为，澳洲联储将谨慎作出会令澳元承受升值压力的政策选择，任何有关央行正考虑缩减量化宽松或调整三年期公债收益率目标的暗示，都可能让澳元承受相当大的上行压力。”

亚洲时段，现货黄金承压，徘徊于1910附近，日线面临“三连阴”的风险，受到美元反弹和美债收益率上涨的压制。交易员称，投机客减持部分美元空仓，因猜测美联储考虑到疫苗推出改善了今年稍晚的经济前景，所以暂时不会加码购债计划。此外有传言称，随着民主党控制参议院，美国将推出更多财政刺激举措。这些因素推高长期美债收益率，并令美元在连跌数周后获得提振。但市场对非农预期较差，仍给金价提供避险支撑，而且更多的刺激也提升通胀预期，仍可能吸引投资买入黄金应对通胀风险。

亚洲时段，国际油价窄幅震荡，美原油交投于51.02美元/桶附近，涨幅约0.4%，距离隔夜创下的十个月高点51.28相去不远；无论是本周沙特的意外自愿减产、EIA原油库存大幅下降，还是对拜登上台后可能推出更多刺激计划的预期，仍给油价提供支撑。当然，由于市场对美国非农数据的预期较差，短线多头仍有所顾忌。