基金有哪几种类型？不同的基金有什么特点

基金有哪几种类型？不同的基金有什么特点？

一、货币基金

货币基金主要投向风险小的货币市场，也可能有一定的比例投资于风险小的短期债券。

货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益性特征。货币基金的利率主要受到央行的利率的影响。

我们大家都熟知且广泛使用的余额宝就属于货币基金。而评价货币基金时主要有两个指标：分别是7日年化收益率和万份收益。

目前由于全世界持续低利率的货币宽松大环境下，利率持续走低，目前多数货币基金的七日年化利率维持在1.9%上下的水平（略高于银行定期存款），万份收益维持0.55元上下的水平（即购入1万元每日可以获得0.55元的利息）。

投资货币基金时投资者需要摆脱一个误区：大多数的货币基金并不是具备随存随取的特性的，余额宝只是一个特殊的例子，大多数货币基金都是T+1的买卖规则，即当日申购，第二日开始计算收益;当日赎回，第二日才能到账。

由于货币基金属于低风险低收益类产品，且不同的货币基金的收益率相差并不大，所以个人建议直接使用余额宝就可以，没必要花大量精力研究并挑选其他的货币基金。这部分我就不做过多的介绍了。

二、债券基金

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也可以是债券基金获得收益的重要渠道。

在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，具有收益稳定、风险较低的特点。所以债券基金一般会被评级为中低风险产品。

影响债券基金业绩表现的两大因素，一是利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度，二是信用违约风险。

一般适合我们普通投资者投资的债券基金有以下三种类型：

1. 标准型（纯债基金）：

纯债基金就是只投资债券市场的基金，不投资股市。例如广发纯债债券A（只是举例而非推荐）。

2. 普通型（偏债基金）：

偏债基金又称为二级债基金，可以用最高不超过20%的仓位投资股票二级市场，也就是可以直接买卖股票。比如易方达裕丰回报债券（只是举例而非推荐）。

3. 可转债基金：

主要投资于可转债，也可以打新可转债。例如兴全可转债基金（只是举例而非推荐）。

可转债可以看成既有债券属性，可以拿利息到期退还本金;也可以按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的一种债券。

篇幅限制，本期就不对每一种债券基金、如何挑选债券基金进行详细介绍了，感兴趣的朋友可以关注基金小课堂第二期内容，我会对债券基金做一个系统的分析。

三、混合型基金

混合型基金指在投资组合中既有股票又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币基金。

回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币基金，是一种风险适中的理财产品。

其实混合型基金根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，又可以分为下面三种主要类型：

1. 偏股型基金：

组合中股票的占比超过50%的混合基金被称为偏股型混合基金。

2. 偏债型基金：

组合中债券的占比超过50%但低于80%的基金被称为偏债型混合基金。

3. 配置型基金：

组合中债券和股票占比都低于50%的基金被成为配置型混合基金，也被成为平衡型混合基金。

其实一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。我们能看出混合型基金不就是我们梦寐以求的分散投资策略的基金嘛，省去了我们的很多麻烦挑选一支基金就挑选了一个配置策略。但是挑选时仍然有很多需要注意的地方，感兴趣的朋友可以关注基金小课堂第三期的内容，那里我会详细介绍。

四、股票基金

股票型基金是指投资于股票市场的基金。是指股票型基金的股票仓位不能低于80%的基金。股票基金属于高风险高收益类的基金。

股票基金还可以简单地分为以下两种类型：

1. 主动型基金：

主动型基金是基金经理根据基金投资理念主动选股并进行人为地管理。一般主动型基金目标是取得超越市场业绩表现。

2. 被动型基金（指数基金）：

纯粹的指数基金，资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中，几乎永远是满仓。即使市场可以清晰看到在未来将持续下跌，它也保持满仓状态，不作任何行情判断，完全排除人为的干扰。

另外也有一种增强型指数基金，这种类型的基金，在保证跟踪指数的大方向上，加入适当的人为操作，根据股票市场的具体情况进行适当的调整。例如调整仓位，调整成分股比例等。

同样篇幅限制，有关指数基金的详细介绍可以关注基金小课堂第四期的内容。以后我也会出一篇关于如何挑选主动型基金的文章，有可能会在基金小课堂第五期发布。

五、其他基金简介

除了上面提到的几种基金以外还有几种基金我简单地提一下，在随后的基金小课堂中，我们都会逐一介绍。

1. QDII基金：

QDII基金是指在在咱们国内设立，但主要投资国外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。所以希望投资海外市场的朋友，例如港股、美股、美债等，需要好好了解一下QDII基金。

2. FOF基金：

FOF基金又称基金中的基金，与上面提到的基金的最大的区别在于：FOF基金是以基金为投资标的，而普通基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。

简单理解为指数基金是一篮子股票，而FOF基金呢相当于一篮子基金，也是为了达到分散投资的目的。投资FoF基金等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了。

3. MOM基金：

MOM基金又称为管理人的管理人基金，是指该基金的基金经理不直接管理基金投资，而是将基金资产委托给其他的一些基金经理来进行管理，直接授予他们投资决策权限。MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现，并在需要的时候进行更换。

所以我们能看出FOF基金策略对象是基金，目的是挑选一篮子优质基金;而MOM基金的策略对象是基金经理，目的是挑选一篮子优秀的基金经理。