私募基金怎么买和卖？私募基金投资策略

私募基金怎么买和卖？私募基金投资策略

随着我国金融市场的发展，私募基金近几年越来越受欢迎，私募基金的投资策略也就成为了不少投资者关注的重点。实际上，私募基金的投资策略是多样化的，小编整理了相关资料，大家快来看看吧。

一、股票对冲策略：股票对冲策略以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业中目前最主流的投资策略，目前有近7成的阳光私募基金采用该种策略。

1、股票多头

纯股票多头策略是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额预期年化收益。该策略的投资盈利主要是通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。按选择股票的角度划分，主要分为价值投资、成长投资、趋势投资、行业投资。

2、股票多空

随着我国金融市场的逐步完善与融资融券、股指期货等金融工具的推出，国内阳光私募基金正逐步走向真正意义上的对冲基金，在投资组合中加入对冲工具成为越来越多基金经理的选择。

二、事件驱动型策略：通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。

三、宏观策略：宏观策略可细分为大宗商品以及宏观对冲两种。

1、大宗商品

大宗商品是指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。该策略的基金通过研究大宗商品现实的供求关系，根据预判的价格走势做出多空仓的操作。按照决策对计算机程序的倚重程度，分为期货主观、期货量化。

2、宏观对冲

主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究，当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值，基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作。宏观对冲策略是所有策略中涉及到投资品种最多的策略之一，包括股票、债券、股指期货、国债期货、商品期货、预期年化利率衍生品等。操作上为多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强预期年化收益。

四、债券策略：主要以债券为投资对象，以绝对预期年化收益为目标。由于债券价格对预期年化利率变化较为敏感，基金经理需对债券组合的预期年化利率风险暴露进行调整，随着国债期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少净值波动。固定预期年化收益基金通常预期年化收益空间较小，需配合杠杆操作来增大预期年化收益区间。

五、组合基金策略：组合基金分为FOF、MOM两种形式。

1、FOF（Fund of Funds）即基金中的基金，通常由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，从而实现基金间的配置。

2、MOM（Manager of Manager）是在FOF的基础上发展衍生出的新型组合基金投资策略。MOM则可以理解成把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理，更具灵活性。

综上所述，私募基金的投资策略可以有股票对冲策略、事件驱动型策略、宏观策略、债券策略、组合基金策略。小编建议大家可以梳理一下以上内容，方便以后在投资私募基金时能够信手拈来。