128135洽洽转债价值分析 128135洽洽转债中签率多少？

说起洽洽转债，估计每位小伙伴都吃过他家的产品——瓜子，洽洽俨然成了瓜子的代名词。今天，我们就先来看看看这个国民品牌。

债券代码 128135 债券简称 洽洽转债

申购代码 072557 申购简称 洽洽发债

原股东配售认购代码 082557 原股东配售认购简称 洽洽配债

原股东股权登记日 2020-10-19 原股东每股配售额（元/股） 2.6519

正股代码 002557 正股简称 洽洽食品

发行价格（元） 100.00 实际募集资金总额（亿元） 13.40

申购日期 2020-10-20 周二 申购上限（万元） 100

一、申购预测

1. 预计网上中0.03签;

2. 目前预测价格为123-125元;

3. 倾力申购。

4. 每股可配售售 2.6519元可转债

二、公司简介

洽洽食品（SZ:002557），洽洽食品股份有限公司主要生产坚果炒货类、焙烤类休闲食品;公司的主要产品有洽洽香瓜子、洽洽喀吱脆、洽洽小而香、洽洽怪U味 、撞果仁、焦糖山核桃蓝袋系列瓜子、小黄袋每日坚果、山药妹山药脆片等产品。2018年洽洽干坚果贮藏与加工保质关键技术及产业化荣获“国家科学技术进步奖二等奖”证书。2018年洽洽荣获“国家坚果加工技术研发专业中心”称号 ，坚果炒货行业首家加入国家健康品牌计划 ，坚果制造获BRC-A级认证。

三、转债情况

总体情况：2011年深交所上市，主要业务是坚果炒货类、焙烤类等休闲食品的生产和销售，主要产品包括洽洽香瓜子系列、蓝袋系列瓜子、小黄袋每日坚果、洽洽喀吱脆等（读到这里，是不是很有画面感，口水都快流出来了吧）。在传统炒货领域，公司是我国第一大食用瓜子生产商，绝对的龙头;在坚果领域，公司是市场领先的坚果品牌，行业龙头之一。

从公司营收占比看，目前最大的业务仍是瓜子，75%左右，坚果类占比约14%。不过，从利润率看来，坚果类远远高于瓜子。

2019年营收48.37亿，同比增加15.25%;净利润6.04亿，同比增加39.44%。今年上半年，营收22.94亿，同比增加15.46%;净利润2.95亿，同比增加33.97%。

四、发行资料

1.债券评级：AA，安徽合肥民营企业（评级尚可）

2.发行规模：13.4亿（规模较小）

3.票面利率：0.3%，0.6%，1%，1.5%，1.8%，15%（含2%），共20.2%（利率尚可）

4.股价下调：30~15~85%（中规中矩）

5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

6.有条件回售：2~30~70%（中规中矩）

7.有无网下：无

8.当前转股价值：约104.6

9.网上申购代码：072557

五、转债分析

倾力申购。理由应该不用说了吧，从今天抢权抢到涨停就可以看出市场对公司的高度认可，小编主要从创始人的角度谈下理由。

近2年来，小编分析了100多家发行过可转债的公司，最敬佩的当属民营企业，尤其是把公司做成全民品牌的民营企业。同时，也越发感受到管理层尤其是创始人对民营企业发展壮大的重要性。正如任正非之于华为、李宁之于李宁公司、陶碧华之于老干妈，洽洽食品的背后也站着一位这样的创始人：陈先保。

有兴趣的小伙伴可以去搜下陈先保的创业史，从体制内毅然下海、“洽洽”名字的来源、洽洽文化卡、瓜子改炒为煮等等，无不体现了陈先保敏锐的市场嗅觉以及经营管理上的天赋。当然，最让小编佩服的是陈先保2015年以56岁的高龄再次出山，果断砍掉多元化业务，重回炒货主业，并恰到好处地切入方兴未艾的坚果类领域，带领公司“二次创业”，挽回了公司的颓势，再一次让公司焕发了活力。

有如此的创始人，洽洽食品能差得了吗？