股票估值是什么意思啊？股票估值的方法一览

股票估值是一门艺术，不是科学。因为不能准确估计上市公司的内在价值，只能估计一个区间。我们估值的目的不是确定某个证券的内在价值，我们只需要弄清楚它的内在价值是否足以证明我们应该买这只股票，它的内在价值是高于还是低于市场价格。这是我们估值的根本目的。

1.最常用的股票估值方法：相对估值法

相对估值法，顾名思义，就是找到可以和我们要投资的股票进行比较的比较股票，把这两只股票进行比较。这是一种非常常见的股票估值方法。例如，如果我们随机打开一位证券公司，研究员的股票研究报告，我们可以发现该研究员在最后的结论中会有这样的表述。例如，根据上述盈利预测和投资建议，我们预计某公司2019年和2020年的EPS分别为1.92元和2.02元，以3月8日收盘价25.49计算，对应的PE分别为17.05倍和18.07倍。

以上建议，其实都采用了常用的PE估值方法。相对估值方法包括其他估值方法，包括市盈率、市盈率和市盈率增长率。但是，相对估值法也有很大的局限性：

首先是比较公司的选择。

这个世界上没有两片完全相同的叶子，所以我们选择的公司与我们要投资的公司在行业、主营业务、公司规模、盈利能力、资本结构等方面是不同的。

其次，即使找到可比公司，也无法解决可比公司的价值是否合理的问题。

由于相对估值法受可比公司影响较大，在市场处于低位或高位时，容易被整体低估或高估。比如我们估值A公司的时候，选择了B、C作为对比公司，但是估值B公司的时候，选择了A公司、C公司作为可比公司，于是陷入了一个循环，无法解决最终的问题。我们不禁要问：这些公司的绝对值从何而来？合理吗？

正因为如此，我们还是需要用绝对估值法来解决这样的问题。

2.股票估值的终极方法：绝对估值法

绝对估值法对应相对估值法。“相对”和“绝对”这两个词是唯物辩证法中的两个哲学词汇。相对和绝对的思辨模式可以渗透到社会事物研究的各个方面。例如，熟悉的物理场包括爱因斯坦《相对论》中的相对时空概念和牛顿《经典力学》中的绝对时空概念。

绝对估值法是指直接利用我们要投资的公司的相关数据来直接估计其内在价值的方法。例如，在证券公司研报中的一位研究员经常说：基于自由现金流折现法，我们估计该股的目标价为17.04元。

本段采用绝对估值法，绝对估值法通常包括两种模型，现金股利贴现模型和自由现金流量贴现法模型。

由于现金股利贴现模型在实际应用中的局限性，绝对估值法中的最佳估值方法是——贴现现金流法模型。

因此，对于股票估值和实际操作，我们这样做是为了将相对估值和绝对估值结合起来：

第一步：用相对估值法寻找看起来更便宜的投资标的;

第二步：用绝对估值法来决定这些便宜的标的是否值得投资，以及资金成本有多高。

意在将两者结合起来，将相对估值与绝对估值结合起来，在股价估值中采用“相对”与“绝对”的动态辩证思维，以定量数据作为定性参考，辅助我们对股票估值的认知，把握股票投资中！基础研究的核心。