威派转债价值分析 603956威派转债中签率是多少？

威派转债发行资料

1.债券评级：A+，上海民营企业，有担保（评级较低）

2.发行规模：4.2亿（规模较小）

3.票面利率：0.5%，0.7%，1.2%，1.8%，2.4%，15%（含2.8%），共21.6%（利率较高）

4.股价下调：30~15~85%（中规中矩）

5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

6.有条件回售：2~30~70%（中规中矩）

7.有无网下：无

8.初始转股价：19.24

9.当前转股价值：约100.52

一、申购预测

1. 预计网上中0.01签;

2. 目前预测价格为110-112元;

3. 适当申购。

4. 每股可配售售 1.7863元可转债

二、公司简介

威派格（SH:603956），上海威派格智慧水务股份有限公司的主营业务是二次供水设备的研发、生产、销售与服务、二次供水智慧管理平台系统的研发、搭建和运维、为二次供水设备的集中化管理提供支持。公司的主要产品有楼宇二次供水设备、城镇供水管网加压泵站供水设备。公司承担并完成了国家“十二五”水专项课题——“新型二次供水设备的研制及产业化”，并于2018年再次参与国家“十三五”水专项课题——“二次供水水质安全风险评价与控制技术及智慧供水管理平台构建”，引领二次供水行业提升水质安全和节能水平。公司累计主持完成了1项国家标准、5项行业标准和2项团体标准的编制。

三、转债情况

总体情况：2019年上交所上市，主营业务是二次供水设备的研发、生产、销售与服务，是少数几家全国性的二次供水设备厂商。二次供水龙头。

简单普及下什么是“二次供水”。一般而言，生活用水从水源地到用户，要经过两次供水。第一次供水：水源地原水经过加压，通过输水管道输送到净水厂。第二次供水：净水厂的水经过加压，通过配水管道配送到用户。配送过程中，受管道所能承受最大压强的限制，净水厂出来的水不可能直接送到用户，需要在进入用户之前，用增压设备对水进行增压。

威派格的产品就是这些增压设备，主要有面向楼宇加压的二次供水设备和面向区域加压的城镇供水管网加压泵站，其中楼宇二次供水设备是公司主要产品，包括无负压和变频两类型。

2019年营收8.59亿，同比增加31.73%;净利润1.2亿，同比增加40.7%。今年前三季度，受疫情开工不足影响，营收5.92亿，同比减少10.98%;净利润0.84亿，同比增加16.35%。

四、转债分析

适当申购。转股价值尚可，6年票面利率较高，有担保，申购无异议。

今年是“十三五”的最后一年，不少省市近期都在忙着编制未来5年的“十四五”规划。其中，智慧城市建设是“十四五”规划的重要方面。智慧城市其实很简单，最底层的就是物联网，万物皆可互联。

在小编看来，每个家庭都须臾不能离开的水电煤，是最有可能或者说最有条件率先实现智慧互联的突破口。举个简单的例子：以前，供水公司需要人工挨家挨户上门抄写用水量，现在呢，只需要装个智慧水表，供水公司足不出户就知道每户用了多少水。

所以，从事供水设备的威派格，未来在智慧物联、尤其是智慧水务方面大有潜力可挖。这应该是未来相当长时间里资本市场的主要关注点。