蔚来汽车股票值得买吗？蔚来汽车股票投资价值分析

蔚来汽车股票值得买吗?

6月4号，国家信息公示系统显示，蔚来(安徽)控股有限公司的注册资本从1100万元增至38.5亿元。与安徽合肥签订协议后，蔚来把主要资产及业务注入了蔚来中国。 2020年合肥市重大产业项目集中签约和江淮蔚来EC6量产项目仪式中农，8个签约项目，总投资额高达1020亿元，其中蔚来的投资项目占比近10%，达到100多亿。

对于国产造车这一行业，蔚来在投入了220亿后，当前最重要的问题便是融资，如何获得更多的资金支持，发展车企的规模、技术优势，产生核心竞争壁垒，从而对抗特斯拉的加速国产化。这中间需要做的事太多了，如何稳固产品销量，建立长期增长趋势等等问题，一切的一切全是建立在资金基础上。

在有了增强融资能力的安徽国资背书后，蔚来当前留给市场未来回归A股的“二次上市”的想象力。但当前如何提升其营收和利润能力，是公司的当务之急。 公司今年发布的一季报显示，蔚来总营收13.72亿元，同比下滑15.9%;毛利率-12.2%;净亏损16.92亿元，亏损额同比缩小35.5%。

数据显示，2019年蔚来汽车的交付数量为：2.05万辆，其中ES8车型交付数量为9132辆、ES6车型交付数量为1.14万辆。尽管销量持续增长，但蔚来去年却在越卖越亏。据统计数据，2019年蔚来每卖出一辆车，亏损超50万元。 然而近期政策面的“吹风”，可能让这个亏损趋势有峰回路转的迹象。

近期财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，里面提到，规定补贴前售价不高于30万元的新能源乘用车才有资格享受新一轮补贴，其中，“换电模式”车辆不受30万元规定限制。 而在新能源汽车领域，采用换电技术的企业很少，蔚来是其中之一，在政策的风口浪尖，使得蔚来成为唯一一家新车售价大于30万元，且还能享受到补贴的国产汽车品牌。

蔚来的CEO廖兵表示，在和广汽“合创”之后，计划构建一个“开放、共享的智能+出行生态平台。” 怎么理解“开放与共享”?

最直白的解释是：官方设置一个端口，各个企业可以申请成为广汽蔚来的合伙人，加入进来，集思广益，一起设计、创建更好的品牌价值。从广汽的角度而言，其旗下的千家销售服务网点，将对蔚来提供支持，而在技术方面，蔚来网研发团队提供更多智能方面的车联网、汽车技术等方面的支持。这类“轻资产”的合作模式，有望实现合作共赢。

不过，当前蔚来遇到的挑战也不少。首先是国产近期的新的造成势力的兴起，如：威马、小鹏、奇点、云度、拜腾等等。据WIND统计数据，目前在工信部注册的国产造车新势力数量达到60多家。但中间的大多数，仍停留在“概念”阶段，像蔚来这种一步步将产品落地，实现量产、交车的实属少数。

虽然现在暂时没有影响，但是将来这些新的势力崛起后一定会给蔚来造成压力。

最后，简单再总结一下蔚来汽车的投资价值，看看是否值得买。

从资产负债角度来看，蔚来的资产负债率可谓越来越高，在如此高的经营杠杆之下，蔚来能否把握这次的政策优势，及最新融资支持，完成扭亏为盈，实现回归A股的二次上市，值得进一步观察。蔚来的产品是国内新造成势力的先驱，其与广汽的合作模式，也开创了“共享理念”+“轻资产”模式的先河。

但面对30-40万左右新能源车中强大的竞争对手—特斯拉MODEL3。从客户角度而言，花差不多的钱，享受更高的续航里程、更好的品牌价值，让自己出行更有面子，或许是绝大部分国人的想法。

既然定位于中高端车企行业，蔚来当前需要强化“内功”，发展其品牌价值，建立用户的长期口碑。不然，不断融资的态势之下，带给投资人的价值将非常有限。

短期来看，融资方面有转机，但从市场方面、盈利趋势方面仍未出现明显的转机。所以，近期的股价上涨，很大程度上是“炒作”，而不是基于扎实基本面的成长。

所以，从短期来看的话，如今蔚来的投资价值并不大，因为股价一旦在利好消失之后只会跌的更快。但是长期来看，投资价值还是很好的，就是股价太高，此时投资的话，很有可能因为成本过高，在后期如果股价下跌的话，难以回本。