格雷厄姆买卖股票方法 适合新手朋友借鉴

格雷厄姆买卖股票的“万能公式”其实很简单，主要是基于买入、卖出、组合几个方面加以定量筛选。

一：买入标准：

1、滚动市盈率低于10

滚动市盈率 = 市值 / 最近四个季度公司净利润

2、资产负债率低于50%

资产负债率计算 = 总负责 / 总资产

上面这些计算公式中所需用到的指标数值都可以在股票行情软件的F10里面找到，这里就不展开介绍了。

二、卖出标准：

1、任何单只个股涨了 50% 就卖出 ，然后换入其它符合标准的;

2、买入后持有到第二年年底，如果涨幅大于0，小于50%也卖掉，涨幅小于等于 0 继续持有到下一个周期。

三、组合要求：

1、分散投资，至少分散到30只以上股票，单只个股投入资金占比不超过总资产的2.5%;

2、股票占总资产总额不超过75%;

3、剩余资金全部买入投资品种(如货币基金、高信用债券、定期存款等等);

4、如果市场上无法选出30只以上符合条件的股票，剩余资金也是买入投资品种。

格雷厄姆的买卖股票方法真的很简单，他用 60 年的投资经验，证实了这个方法可以长期可以获得 15% 以上的年化稳定回报收益。并且他的学生后面用他这套方法继续实现了长期20%以上的年化收益。

只不过方法虽然简单，但能长期执行以及坚持很难，比如坚持 5 年以上的长期价值投资，又有多少人能做到呢。

此外，这个方法是在过去美股市场实现的，不一定完全在A股市场也适用。但对于对于我们普通投资者，其实也值得琢磨一下，或者从中加以改进什么的。

对于格雷厄姆的这套“万能公式”买卖股票方法，相信大多数朋友都能看懂，但筛选起来也需要不少时间，且用在A股，可能会因为条件太少，面临可选太多的问题。

这里我们可以尝试多添加几个筛选条件，比如 市值> 200亿，龙头公司等等，也可以是其他你喜欢的指标，以便于缩小选股范围。

另外，方法中的至少分散到 30 只以上股票，对于普通投资者来说 ，因为资金量比较少，也不太现实，这里我们可以尝试着将范围缩小到20家 ，甚至是10家等等，如图所示。

之后我们再借助问财条件筛选功能，快速找到一些大致满足条件的相关，之后再对这些感兴趣的去进行研究，这样效率相对更高一些，如图所示。

再加一个“龙头”条件筛选，相关会进一步缩小。

需要注意的是，问财里面的动态市盈率是：当天股价除以最近一个报告期的年化数据。报告期年化是指，一季报的基本每股收益*4视作年报数据，二季报数据*2、三季报数据*4/3，以此类推。

而格雷厄姆滚动市盈率计算方式是 市值 / 最近四个季度公司净利润，与问财里的计算方式略有不同。注意是最近四个季度，可能是跨年度的，比如现在去找，那么是2020年的第四季度+2021年的三个季度，总共四个季度。

所以上面的方法也仅供参考，如需完全相同，可能需要自己去单独计算筛选了。本文仅供参考，不构成任何投资建议，理财有风险，投资需自行决策。