600859王府井股票中报怎么样

600859王府井股票中报怎么样，下文就随小编来简单的了解一下吧。

营收净利恢复性双增，费用上涨但期间费率下降。上半年公司营收同比增长36.88%，同店同比上升28.97%，主要受到市场持续复苏，带动公司新兴业态明显提速，同时公司加快品牌调整，深耕品牌运营，加强创新转型。分季度看，公司Q1/Q2 营业收入同比分别增长63.60%/15.56%，归母净利润同比分别增长230.1%/5.06%，业绩大幅增长主要受到上年同期低基数影响，Q2 业绩增长放缓主要受到费用提升的影响。上半年期间费用率为24.80%，同比下降0.05pct，期间费率下降主要受到营收同比增长的影响，实际费用数值上均呈现增长。销售/管理费用同比增长21.95%/17.10%，主要受到上年同期因疫情影响阶段性闭店以及相关减免政策影响；财务费用同比大幅增加，由-0.19 亿元变为1.23 亿元，主要受到新租赁准则影响。

百货业态支撑业绩，奥莱增长好于其他业态。分业态看，公司主要业态较去年同期均大幅增长。百货业态是公司业绩的主要支撑，业态收入占比62%，上半年在消费升级和回流共同带动下营收同比增长31.34%，毛利率同比提升9.42pct 至36.62%；奥莱业态受益于开放式购物空间、高性价比商品和国际名品资源优势，经营恢复态势显著好于其他业态，上半年实现同比大幅上升 56.04%，营收占比达10%，毛利率同比提升3.29pct 至64.0%；购物中心由于餐饮、娱乐体验业态居多，受疫情管控影响恢复有所滞后，但随着疫情得到控制，销售恢复加快，上半年收入同比上升48.67%，营收占比15%，毛利率同比提升14.25pct 至44.07%；超市业态受去年同期基数较高、线上新业态分流的影响，收入同比增长15.66%，营收占比5%，毛利率同比下降3.03pct 至14.78%。客流方面，在低基数效应下上半年客流总体增幅超4 成，其中奥莱业态客流增长更为突出，购物中心业态单店日均客流最高。

发挥经营优势持续创新转型，环影、免税相关业务持续推进。公司深化一店一策，加大市场拓展。百货业态结合消费高端回流特点，加大高端消费品货源的组织，持续推进转型调整和经营创新；购物中心业态强化体验项目的引进和运营，增强对家庭客层的吸引，同时抓住环球影城即将落成的契机，积极推进北京有礼老字号集合店项目，开辟了北京老字号品牌聚集发展的创新商业模式。免税业务方面，公司全力推进各类免税项目的落地工作。通过积极沟通协调，全力争取在北京落地口岸免税项目；市内免税项目公司也在积极沟通，待相关政策出台后尽快实现项目落地。

公司拥有成熟的经营管理模式，经验丰富的运营管理团队和良好的品牌合作关系，积累了规模庞大的会员体系，连锁优势和品牌影响力不断增长，形成了多种主力业态协同发展，线上线下充分融合的良好发展态势。

我们看好公司把握行业发展趋势，加快转型变革，创新经营模式，提升经营质量，大力推进线上线下融合的能力，未来公司将打造有税+免税的双轮主营业务驱动，环球影城开园在即叠加免税业务持续推进，预计2021-2023 年EPS 分别为1.22/1.40/1.65 元，对应公司8 月27 日收盘价27.41 元，2021-2023 年PE 分别为22.49X/19.63X/16.65X，调整至“买入”评级。

存在风险

宏观经济增速放缓；市场竞争激烈；运营管理风险；疫情带来的经营风险。