俗话说，淹死的都是会水的，这句话在股市中也适用，往往亏钱亏的最惨的都是那些常年混迹于市场的老油条，有时越是高手越容易陷入自己编织的投资误区而无法自拔，而且他们往往自己很难意识到自己的问题所在。
那么投资中都有哪些高手容易中招的误区呢？股神巴菲特早已给出了明确的答案。
高手常犯的第一个误区，过度关注股价的波动。
巴菲特曾经做过这么一个比喻，他说你可以想象一下，股价其实就是来自一名叫做市场先生的朋友，他是你的合伙人，特别乐于助人，每天都会出现给你手中的股票报个价，他报的价既可以是买入你的股票，也可以是卖出你的股票，什么样的都可能有，但你必须知道这个家伙有个毛病，那就是感情脆弱，有时候他心情非常好，看到的都是利好消息，然后就给你报出很高的价格，有时候他意志消沉，看到的就都是利空，乃至对整个世界失望透顶，所以报出的价格都非常的低。不过，这个家伙也有一个讨人喜欢的优点，那就是他脸皮厚，他从来不介意没人理会他，如果这一分钟的报价没人理会，下一分钟他就会再提出一个新的报价来。
不知道你听明白了巴菲特的意思没有，显然这位市场先生很情绪化，甚至有些精神分裂，他可以有恃无恐的随意报价，但是你不行，你必须要为自己的钱负责，你要是天天跟着这位先生胡闹，随着每一次的报价而精神紧张，那么你怎么亏的钱可能最后都不知道。而且别看市场先生看似无理取闹，但他还总能找到他情绪化的理由，比如他会用利率、通胀、市场预期这些因素来解释短期波动的原因，确实，他们都是会影响短期股价的因素，可巴菲特认为，长期来看，决定股价的最重要因素只有一个，那就是公司的内在价值，而无论股价如何波动，总有一天股价会趋于公司的内在价值，所以巴菲特说，我知道市场长期是上涨的，但一天、一周或者一年后会发生什么事情，我从来不认为我能够猜到，而且，我也不感觉这件事情有多么的重要。
那怎么才能做到忽略不必要的股价波动呢？巴菲特给我们分享了一个小技巧，他说投资者可以尝试着连续48个小时不去关心股市、不去看电视、不去看报纸、也不去打听各种股市消息，然后你再回来看看你手中的股票，基本面有没有在这段时间内发生变化，结果多半是没有的，接下来你再试试3天、一周 、10天不关心股市涨跌，再去看看手中的股票，基本面有没有什么变化，大概率也是没有的，这时你就会发现，原来不去关心每天的股市涨跌也没有什么问题，这反而能够让你的投资决定变得更好。
巴菲特提到的第二个高手常犯的误区是过度分散化。
我们经常能听到说不要把鸡蛋放到同一个篮子里，这个说的就是分散化，而分散化在投资界中，已经被奉为是圣经一般的存在了，但在巴菲特看来，分散化完全是一个骗局，在一次股东大会中，巴菲特说道分散化对于不会投资的人，不知道你投资的公司是什么生意的人来说是很有用的，但如果你是一个会投资的人，如果你知道投资的公司做的是什么生意，那就不应该再分散化了。紧接着他要补充到，对于单个投资者来说，你是不可能真正了解到三四十个好生意的，要真是这样的话，那我只会认为你完全不懂这些股票，最终你也只会拿到一个大盘平均的收益。而如果我们去看巴菲特的持仓，你就会发现他自己的确是这么做的，虽然巴菲特投资的公司也不少，但是他真正核心的仓位就是那么几家，除了几家占20%以上控股的大公司以外，巴菲特有将近一半的持仓，都放在了苹果这一家公司上，可见巴菲特也是奉行集中投资的。在1965年巴菲特的致股东信中他就明确的说道，只要我们认为，该投资意味着巨大的回报，我们就会将净资产的40%以上都投入到这一支股票上去。巴菲特认为集中投资是有助于投资者保持一个理性思维的，因为这会逼着自己对每一只股票进行非常详细的考察，做出每一个决定都会变得非常认真，而且他要很冷静的去面对每一个投资风险。在他看来，集中投资的风险反而是更小的，因为你会用更多的精力去透彻的了解每一只股票，而当你对每一只股票都了解的极为透彻时，投资的风险也就会变小了。巴菲特的这个观点，其实是师承他的老师费雪，费雪在他的书中有这么一句话，我非常喜欢，他说许多人都从来没有意识到只有自己不了解的股票比没有分散化投资要危险的多。
高手常犯的第三个误区是，总想凭借自己的见解找到暴涨股。
其实是投资者就喜欢爆发性的收益，不管你是新手还是高手都是如此，不过高手不同的是，他们不是无脑跟风，而是有着一套自己清晰的逻辑，甚至是一套经过验证的逻辑，他们引以为豪，并不断付出实践，去寻找那些能够成为明日之星的独角兽。这听起来似乎没有任何问题，但巴菲特却认为，这是一种非常危险的做法，巴菲特是从来不会把钱放到这些所谓的明日之星上的，他曾经说过，我不会试图在一个未经验证的行业里去挑选几个少数的赢家，我不够聪明，做不到这一点，而且我也不认为这很重要，巴菲特不仅不在乎这些明日之星，他甚至认为，反其道而行之才是最好的办法。他说，对于那些能够带来掌声的投资活动要格外的小心，而一些真正优秀的投资，却常常会让人犯困。
投资无聊的价值股还是投资令人兴奋的成长股这一直是市场上流传已久的一个悖论，但是如果我们去比较过去100年投资1美元到价值股和成长股最终的收益表现，你会发现，投资价值股你可以获得51,514美元，而投资成长股你却只能够收到2,922美元，这不过是价值股的一个零头而已。针对这个悖论，学术界还有一个很有名的研究，他们从另一个侧面也证明了无聊股反而表现的更好，2011年在Baker的一篇获奖论文中就发现，风险和回报并不成正比，高风险并不意味着就是高回报，那些所谓的低风险的无聊股收益反而要更高。通过依次增加风险的投资组合对比发现，风险越低的组合反而投资收益却越高，这和我们的常识是刚好反过来的。所以说巴菲特所说的最好的投资通常是一些无聊的股票是有很强的利润依据的，在过去10年的大牛市中，不断有人质疑巴菲特的这种投资理念，毕竟在这10年里有太多令人兴奋的机会了，似乎巴菲特已经老了，已经过时了，但我想在2022年以来，很多人已经都意识到了，巴菲特依然是摆在那里的那座神，能在牛市中跑得快那并不算本事，在熊市中不亏钱才是王道。
第四个高手常陷入的误区，是忽略公司的历史表现。
我相信你一定听过这样的话，说股价是对于公司未来的预期，预测准未来你才能赚到钱，而分析过去已经发生的事情则意义不大。高手常常会用一句，已经反映在股价中了来对待过去的所有事件。在巴菲特看来一家公司的历史表现才是更具有价值的，他比其他所有信息都要可靠，在1982年的致股东信中巴菲特曾经说过，他最喜欢的企业必须要有经过历史时间验证的，持续盈利的能力，而不是在未来的收益有多高。巴菲特认为，公司发展的轨迹越是稳定，考察的期限越长，对他的预测结果就越可靠。对于那些处于迅速变迁中的公司或产业，哪怕蕴藏着巨大的成功机会，他也不会去投资，因为他没有足够的历史表现去评估这些企业的内在价值和他们的未来表现。巴菲特自己也确实是这么做的，在他的选股标准中，对于公司的历史表现，可以说是严苛到了极致，之前我们讲过巴菲特最看重的定量指标是Roe，股本回报率，他认为一个好的投资要满足以下两个条件，一是过去十年平均的Roe必须要高于20%，二是过去十年没有一年的Roe要低于15%，满足这二条件的公司，你捋着整个美股找也找不到几个。而巴菲特最看重的公司苹果就是其中之一，苹果的Roe始终维持在40%左右，这是一个非常难得的表现，这也是巴菲特，如此看重苹果的原因之一。
第五个高手唱陷入的误区，是总喜欢等市场下跌的时候再买入。
我估计屏幕前的各位看官，现在多少都有些自己看好的股票，那么我问大家你们明天敢入手买入吗，我估计多数人都会选择再等等。毕竟前面还有通胀、加息、衰退等一系列的风险，那等等跌一跌再买吧，这也是人之常情，但巴菲特却认为，这却是一个非常致命的误区。说到这可能有些投资者会纳闷，难道巴菲特他自己不是这样的人吗？前几年大牛市就没怎么听说他有什么动作，而2022年以来瞧给他嘚瑟的，先是买了西方石油，后来又投机了微软暴雪的收购案，后面又大手笔买入了台积电，这难道不是等大跌后再买入的行为吗？其实看懂了巴菲特的投资逻辑，你就应该能了解，巴菲特他不是在等大跌，而是在关注价值。一旦他认为价格已经低于了价值，他就会买入，这是并无所谓价格的趋势是在上升还是在下降的。在一次股东大会中，巴菲特曾经说过除非我看到一家公司，他的股价是非常的贵，否则，更好的选择应该是尽快的去拥有它，毕竟，当你真的找到一个优秀的公司的时候是非常不容易的一件事情。
第六个高手经常会陷入的误区是，他们认为市场永远是对的。
很多高手交易到了最后，都容易产生这么一种感受，他们觉得市场永远是对的，市场永远比我们要聪明，甚至有极端的人会认为，股价他不可能出现低估或者被高估的情况，如果你发现了当前的股价有些不合理，那么不是市场的定价不对，而是你自己没有搞清楚这只股票而已。这个观点在学术界被称之为“市场有效理论”，他让很多投资者主动放弃了选股，也放弃了基本面的分析，而这些人往往最终都去选择了投机趋势。可巴菲特却并不这么认为，他认为市场的参与者，并不可能都是理性的，他们对于信息的分析和利用，也通常都是错误的，所以市场他也不可能是有效的，相反巴菲特不仅认为市场不有效，他还认为市场大部分时候都是错的，就像前面第一个误区中巴菲特所说，市场先生他就是一个精神分裂的人，对于市场的这种非理性，巴菲特其实是非常欢迎的，因为只有非理性的市场才有机可乘，在1998年的股东大会上巴菲特曾这样说，我希望市场上的傻子越多越好，他接着说，疯狂波动的股价，是投资者的一项巨大优势，比如说如果有一个喜怒无常的人，每天给一个农场进行报价，并且价格在短期内随着他的心情忽上忽下，那如果真是这样的话，我不就可以从他的疯狂行动中去赚钱了吗，如果他的报价低的可笑而我又有闲钱，我就会买入农场，如果他的报价高的要命，那我就会把自己的农场卖给他。
