利率倒挂意味着什么？利率倒挂的影响有哪些？

利率倒挂意味着什么?

在利率期限结构中，出现利率水平在较长一段时间里，始终低于中短期利率水平的现象，就叫做利率倒挂。如果预期会发生长期经济疲软的状况，中国人民银行在维持低利率政策的同时，使得长期利率更低，当中短期利率上升，将会有这种现象的出现。

这就好比在银行存钱时，10年定期比2年定期收益高，但现在却出现了10年期利率比2年期利率要低的情况。

虽然知道这种利率倒挂现象有不小的危害，但具体会对市场有怎样的影响，可能部分人并不是特别清楚，接下来将揭示该现象对市场的影响。首先是利率倒挂对央票市场的影响，如果市场出现利率倒挂的现象，金融机构对于已经买入的央票，要想再卖出就要承担亏损。

另外一种情况就是没有买入，那么金融机构也将不会在利率倒挂的状况下，继续去购买央票，这也将导致央行无法通过央票回收资金，这个时候，央行就会采取提高存款准备金率、加息等手段对资金进行回收。当国债出现利率倒挂的现象，将被认为是经济衰退的预警信号。

利率倒挂对后续的影响?

首先在倒挂阶段，VIX恐慌指数通常都会明显攀升，可能加剧市场波动。其次对于美股市场而言，并不一定会立即出现熊市，而是先维持原来的趋势一段时间后，经济衰退才开始往下掉。估值方面，一般都维持收缩或持平状态，难以再大幅扩张。新兴市场与利率倒挂无固定关系，除非美股大跌导致全球市场风险偏好收缩的话，会造成一定扰动。板块方面，从历史经验看，收益率曲线倒挂后，初期金融领先，中后期周期性板块较好，但下游消费整体都表现不佳。

并且，整个市场避险情绪会攀升，资金通常会转向避险性资产，比如：黄金，并以高评级的债券，比如：美国投资等级债、美国公债等。