利率倒挂意味着什么?
在利率期限结构中，出现利率水平在较长一段时间里，始终低于中短期利率水平的现象，就叫做利率倒挂。如果预期会发生长期经济疲软的状况，中国人民银行在维持低利率政策的同时，使得长期利率更低，当中短期利率上升，将会有这种现象的出现。
这就好比在银行存钱时，10年定期比2年定期收益高，但现在却出现了10年期利率比2年期利率要低的情况。
虽然知道这种利率倒挂现象有不小的危害，但具体会对市场有怎样的影响，可能部分人并不是特别清楚，接下来将揭示该现象对市场的影响。首先是利率倒挂对央票市场的影响，如果市场出现利率倒挂的现象，金融机构对于已经买入的央票，要想再卖出就要承担亏损。
另外一种情况就是没有买入，那么金融机构也将不会在利率倒挂的状况下，继续去购买央票，这也将导致央行无法通过央票回收资金，这个时候，央行就会采取提高存款准备金率、加息等手段对资金进行回收。当国债出现利率倒挂的现象，将被认为是经济衰退的预警信号。
利率倒挂对后续的影响?
首先在倒挂阶段，VIX恐慌指数通常都会明显攀升，可能加剧市场波动。其次对于美股市场而言，并不一定会立即出现熊市，而是先维持原来的趋势一段时间后，经济衰退才开始往下掉。估值方面，一般都维持收缩或持平状态，难以再大幅扩张。新兴市场与利率倒挂无固定关系，除非美股大跌导致全球市场风险偏好收缩的话，会造成一定扰动。板块方面，从历史经验看，收益率曲线倒挂后，初期金融领先，中后期周期性板块较好，但下游消费整体都表现不佳。
并且，整个市场避险情绪会攀升，资金通常会转向避险性资产，比如：黄金，并以高评级的债券，比如：美国投资等级债、美国公债等。
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干瘪的嘴的饼干 
聪明的金Sir 场外基金是按交易场所的不同，基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样，以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买，但它依然是基金，不是股票。
场内交易的优点是交易费率低，只要0.01%，并且可以实时交易，定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易，1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易，在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前，大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是：易方达中证海外中国互联网50ETF联接（006327）
所谓的ETF联接，意思就是这只基金的目的，就是跟踪中概互联ETF的表现，所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制，100元、150元，200元都能买。
