期权经常有三分钟熔断，这是怎么一回事呢，谢谢老师解答 老师，《我当交易员的日子》书里介绍的日历价差是等金额的还是等张数开仓的？？

你好，期权经常有三分钟熔断，这主要是交易所规定的哈。

在期权连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过10个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。

《我当交易员的日子》书里介绍的日历价差是等金额的还是等张数开仓的？？其实是等张数的开仓，并没有使用vega中性或是gamma中性。因为vega中性使近月份的gamma太大，而gamma中性的交易，由于在合约的前半部及后半部效果并不一样，因为离到期日愈近，近月的gamma愈大。

若是买近卖远的交易，则会逐渐卖出较大的仓位，而卖近买远，离到期日近，则会逐渐买入较大的次月合约，以波动率交易来说，这才是风险更低以波动率为主的交易，且以波动率为主的交易，而在书中仅是尽量简化。