上半年，聚烯烃走势大概可以分为六个阶段：第一阶段，春节假期期间疫情暴发，市场恐慌情绪蔓延，期货市场开市后聚烯烃跟随多数大宗商品低开随即跌停。第二阶段，连续低开后市场投机情绪有所恢复，加之石化挺价及外盘有延迟到港预期，基差制约下行情快速反弹。第三阶段，疫情风险开始在世界范围暴发，全球风险资产皆出现大幅下跌。第四阶段，市场预期欧佩克合作减产，加之清明期间国内市场开始炒作防疫物品相关的非标品，在欧佩克减产兑现的配合下市场抄底、炒作情绪高涨致盘面报复性反弹。第五阶段，国家开始整顿黑市熔喷布市场，市场投机情绪下降，以纤维料为首的非标高位下行。第六阶段，国内疫情得到控制，欧美复工率上升，原油市场反弹，下游订单逐步恢复，加之国内装置多有检修计划，行情在资金推动下持续走高。
旺季预期乐观
从供应端分析，三季度开始国产检修量由高转低，新增产能由低转高，整体而言供应压力将逐步上升。据隆众资讯统计，1—6月国内聚乙烯行业检修损失总量在79.97万吨，相较于去年同期增加19.3%，下半年初步统计检修损失量为24.87万吨。1—6月国内聚丙烯行业检修损失总量在185万吨，相较于去年同期增加18.6%，下半年初步统计检修损失量为154万吨。聚烯烃上半年产能损失较大主要由于二季度检修装置比较集中导致，但进入三季度后部分前期检修产能将回归市场，对行情的反弹高度将存在一定制约。
下半年聚乙烯国产新增产能预计375万吨，聚丙烯国产新增产能预计455万吨。其中龙油化工计划7月投产，中科炼化、宝来石化、烟台万华最快9月可释放新产能，加之国庆长假的惯性累库，四季度市场供应压力将显著增大。
传统需求方面，上半年受疫情影响，下游工厂刚需备货为主，随着二季度欧美复工，国内工厂订单有所好转。目前受制于原材料价格高企，下游补库积极性一般，但随着三季度传统旺季到来，预计开工率仍有进一步的提升空间。
价差结构分析
基差端，L2009合约基本平水或小幅升水现货，L2101贴水L2009，反映出市场对近月合约的相对乐观及对四季度的担忧。PP2009合约贴水现货，PP2101贴水PP2009，反映出市场考虑了时间周期因素对远月的悲观预期。预计在明年之前，聚烯烃基差大体呈现“BACK”结构。
价差端，近月逻辑：传统旺季+低库存+宽货币;远月逻辑：国产+外盘高供应。预计在明年之前，聚烯烃跨月价差大体呈现“BACK”结构。
综上所述，三季度聚烯烃在低库存、传统旺季及宽货币的背景下易涨难跌，单边策略维持逢回调做多近月合约思路为主。进入三季度末四季度初，预计国内外新增产能将逐步兑现，供应端增速将明显快于需求端增速，单边策略逢反弹做空远月合约思路为主。套利策略继续持有跨月正套组合，跨品种策略可关注2001合约多L空PP价差缩小机会(视品种间新产能兑现程度而定)，2001合约多3MA空PP价差缩小机会(视甲醇估值偏低、聚丙烯新增产能兑现，择机做空MTO利润)。
关注主要的风险点：疫情风险、伊朗货到港不确定性、下游对原料高价抵触心理、国内外新增产能兑现程度不及预期。
搞钱啊 因为富时A50并不是在国内交易所上市的，所以如果用户要开户的话基本都是找经纪商进行开户，另外由于富时中国A50股指期货是杠杆交易的，所以整体上门槛并不高。
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干瘪的嘴的饼干 
聪明的金Sir 场外基金是按交易场所的不同，基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样，以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买，但它依然是基金，不是股票。
场内交易的优点是交易费率低，只要0.01%，并且可以实时交易，定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易，1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易，在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前，大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是：易方达中证海外中国互联网50ETF联接（006327）
所谓的ETF联接，意思就是这只基金的目的，就是跟踪中概互联ETF的表现，所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制，100元、150元，200元都能买。
