英姿飒爽的柚子 债券定价原理是怎样的？债券定价的影响因素有哪些？
在债券投资过程中我们除了要关注债券的利率之外，债券定价方式也是我们需要关注的重点，因此小编今天就来给大家介绍一下债券定价的原理是怎样的，影响债券定价的因素又有哪些。
债券定价的原理
1、债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。
2、当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
3、随着债券到期时间的临近，债券价格的波动振幅会减少，并且是以递增的速度减少。而随着债券到期时间的增长，债券价格的波动振幅会增加，并且是以递减的速度增加。
4、对于期限既定债券，由于收益率下降导致的债券价格上升幅度大于同等收益率上升导致的债券价格下降幅度。
5、对于既定收益率变动幅度，债券的息票率和债券价格的波动幅度之间成反比关系。
债券定价的影响因素
影响债券定价的因素为：时间价值、名义利率与实际利率、货币政策与财政政策的影响、到期收益率与持有期收益率。债券的定价通过将债券未来现金折算成现来定价。利息收入和面值收入决定现金流，同类可以的必要收益率决定折现率，债券未来所有现金流量的现值之和决定价格。付息债券定价按照债券的票面利率定期向投资者支付利息决定。
英姿飒爽的柚子 什么是信用债券？信用债券是什么意思？
经常接触债券投资的小伙伴应该都听说过信用债券这一说法，但是对于信用债券具体是什么意思很多人并不是特别清楚，因此小编今天就来给大家介绍一下什么是信用债券，看看信用债券都包括哪些债券。
什么是信用债券
信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。目前债券市场上主要有三类债券，政府债券、可转债和信用债。其中信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。
信用债券与政府债券相比最显著的差异就是存在信用风险，所以信用债券比国债有着更高的收益，某些情况下收益率甚至高达百分之几十。但值得关注的是，如果对信用债券的投资时机不当，对发债人资质考察不周，都有可能使投资者遭受重大损失。由此可见，信用债既充满了诱惑又可能存在陷阱。
大体而言做好信用研究、把握好投资时机是信用债取得成功的关键要素。对于普通投资者来讲信用债投资最需要防范的就是“高收益”陷阱，即冲着高收益率的债券去进行投资，而忽视了高收益背后潜在的信用风险和价格波动风险。须知债券投资作为一种低风险的投资手段，保住本金的安全是第一位的。
英姿飒爽的柚子 什么是实物债券？实物债券是什么样的？
在债券市场中电子式国债大家应该并不陌生，但说到早期的债券投资其实都是以实物债券为主的，可能很多人对于实物债券并不是特别了解，下面我们就来看看实物债券是什么样的吧。
什么是实物债券
实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在其券面上一般印制了债券面额、 债券利率、 债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等到各种债券票面要素。可上市流通。有时 债券利率、 债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不在债券券面上注明。 无记名国债就属于这类债券，它以物权的形式记录债权、 面值等，不记名、不挂失、可上市流通、不可提前兑现。实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格式予以明确规定。
实物债券是专指具有实物票券的债券，它与无实物票券的债券（如 记账式债券）相对应。随着经济的发展，债券形成不同的形态。根据债券形态不同可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。实物债券是一种具有标准格式的实际印刷的债券，需要具有很高的防伪性能。
在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。有时债券利率、债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不在债券券面上注明。
无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名，不挂失，可上市流通。实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格式予以明确规定。
英姿飒爽的柚子 浮息债券是什么意思？浮息债券有什么特点？
债券的计息方式一直都是广大投资者关注的重点，小编今天要给大家介绍的浮息债券就是不少投资者比较感兴趣的一类债券，下面我们就来看看什么是浮息债券，浮息债券都有哪些特点。
什么是浮息债券
浮息债券是指债券的利率随市场利率变动而调整的债券。因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂钩，而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的影响，所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。
浮息债券是由有固定中长期资金需要的公司发行的一般等资工具，它们有别于一般商业票据的区别在于债券发行当日可以全数提取而于期末全数偿还，但不如循环式商业票据灵活，故此比较适用于长期项目的融资。此类债券以来人的形式发出，面额比较大，每张已发行票据均附有根据某一关键利率浮动计算的利息。
浮息债券的特点
概括性而言浮息债券具有三大特点，即：浮息债券发行当日可以全数提取而于期末全数偿还；浮息债券比较适用于长期项目的融资；浮息债券以来人的形式发出，面额比较大，每张已发行票据均附有根据某一关键利率浮动计算的利息。
浮息债券的票面利率
浮息债券的票面利率与市场利率息息相关。一般而言某市场基准现时利率与利差之和，即浮息债券的票面利率的一般形式，而目前的国内市场基础利率有两种：即银行一年期定存和上海SHIBOR利率。
英姿飒爽的柚子 可调换债券是什么意思？为什么会发行可调换债券？
债券作为现在比较主流的投资方式之一，市面上可以选择债券种类也日渐多样化，其中可调换债券就是不少投资者都比较关注的一种，下面小编就来给大家介绍一下什么是可调换债券。
什么是可调换债券
可调换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可调换债券的发行原因
1、普通股发行的市场状况不佳，
2、相它的一般公司债券的利率较高，
3、当一公司购买他公司时提出可调换债券来调换被买公司的普迪股；
4、作为延时的股本融资手段。由于这种债券的可调换性，所以可调换债券的利率一般要低子相同品级、相等到期日的普通债券利率。通过发行可调换侦券所获资金可能要比直接发行普通股融资更多，因为投资者认为可¨换债券的风险比普通股低，并且它具有可调换性质从而更易转手。在公司吸收合并的过程中，采用可调换债券换取普通股还享有免税的优惠，所以在公司吸收合并中往往采用叮调换债券。
英姿飒爽的柚子 什么是本息分离债券？本息分离债券有什么好处？
本息分离债券这一概念可能很多债券投资者都还比较陌生，因此小编今天就带大家来了解一下什么是本息分离债券，看看本息分离债券到底有什么作用。
什么是本息分离债券
本息分离债券英文简称为STRIPS，是美国 财政部1985年为满足对零息债券的需求而设计的。本息分离债券经常被称为零息债券，但是从严格意义上讲它实际上是零息债券的衍生产品。在国际上本息分离债券是近二十年来债券市场很有意义的创新之一，它的设计简单，却是实现投资组合的收益目标、对冲所面临的市场风险以及构造各种复合金融产品的非常有用的工具，它在活跃债券市场、方便投资者等方面有着十分重要的作用。
本息分离债券指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。本息分离债券是债券的一种形式，属于债券一级市场的范畴，进入二级市场的都是分离出来的零息债券。
本息分离债券的好处
对于投资者而言本息分离债券的出现增加了投资机会，满足了他们对于各种期限零息债券的需求。 其次本息分离后各类期限结构的零息债券的出现还将有利于投资者的业务开展。一方面它增加了市场上转换套利的机会，投资者可在债券市场根据自己的判断对各种债券进行转换套利获取利润；另一方面它为投资者的套期保值提供了合适的工具，降低了投资者的业务风险。
本息分离债券由于把原中长期附息债券分离为一系列期限不同的零息债券，而且到期日相同的由利息分离出来的同类债券可以合并为同一债券在市场上交易，因此投资者可以更加灵活地根据自己现金流情况安排投资，并自由创造出所需要的投资组合，从而有利于增强在投资运作上的灵活度和资金管理上的便利，提高其所持有 中长期债券的流动性。
英姿飒爽的柚子 什么是标准债券？标准债券是什么意思？
债券市场中除了有公募和私募之分之外，还有标准债券和非标准债之分，今天小编就重点来给大家介绍一下什么是标准债券，看看标准债券是怎样的，对债券投资感兴趣的小伙伴可以来了解一下。
什么是标准债券
标准债券和非标债在交易所内所的债券期货的交易标的称为“标准债券”，标准债券实际上是虚拟的债券，本身并不一定存在。例如美国芝加哥期货交易所（CIM）T）的10年期美国中期债券期货的交易标的是“面额10万美元，票面利率6%.10年期国债”，这种标准债券在现实中可能不存在。即使存在这种标准债券，在实际交易中标准债券如果只允许按标准债券进行交易，
标准债券存在两方面的问题：1、债券期货交易规模大于标准债券的发行规模，容易引发价格操纵现象。2、对于债券期货到期时还没有平仓的交易者，需要用标准债券现货进行结算，标准债券而市场上可能找不到足够的标准质券。为此人们想到是否可以用其他种类的债券来抵用。那么如何抵用、如何折算？这就导致了“转换因子”的出现。标准债券采取标准债券折算的方法，不仅扩大债券期货的可交易渍券。而且可以保待交易品种的连续性。折算是通过计算每一种真实债券的“转换因子”来进行的。
英姿飒爽的柚子 什么是高级债券？高级债券与次级债券的区别是什么？
债券评级向来都是不少投资者挑选债券的重要参考因素，高级债券自然是更多投资者的首选，那么高级债券是什么意思呢？高级债券与次级债券又有什么区别呢？下面就跟小编一起来看看吧。
什么是高级债券
高级债券是高于其他债券级别的债券。由摩迪氏证券服务公司或标准普尔公司确定的等级，一般来说，质量高的债券是信用好的债券，记作AAA或AA、A。
次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的次级，与银行贷款五级分类法里的次级贷款中的次级是完全不同的概念。
高级债券和次级债券的区别
1、偿还期限不同。作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本和低级附属资本两类。高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。
2、作用不同。高级债券可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易。
而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而从某种意义上来讲，高级债券比次级债券更具有充当资本的属性。
英姿飒爽的柚子 公司债券利率一般是多少？公司债券利率是怎么计算的？
对债券投资者来说在投资过程中比较关心的就是收益问题了，而债券收益的高低与利率息息相关，那么公司债券利率一般是多少呢？具体又是怎么计算的呢？
公司债券利率一般是多少
公司债券通常是由公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。而且发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。而公司债券利率就是指，公司债券票面上载明的债券利息与券面金额之比，这个利率是公司衡量债券筹资成本的基本依据，也是投资者确定是否投资的客观尺度。
这个利率会参考近期与本期公司债券各主要要素，包括发行人资产规模、主营业务结构、债券期限结构、债券融资规模等相同的公司债券的发行票面利率，结合主承销商的定价销售能力，最终在与发行人协商一致后，得出该公司债券当期的票面利率。一般来说，公司债券利率会高于政府债券，但其利率会在发行公司的承受能力之内尽量降低。
而就公司长期债券来说公司长期债券利率=当前相同期限国债的利率*该公司的信用风险溢价。如果10年期国债利率为3.50%，而这个公司信用风险溢价为每年3%，那么这个公司10年期债券利率基本上就是6.50%。假如公司信用风险低，那么其信用风险溢价也会降低，从而其债券利率也不会很高。总之公司债券利率通常都会高于政府债券，而且会在发行公司的承受能力之内尽量降低。
英姿飒爽的柚子 资本补充债券是什么？资本补充债券有什么作用？
在债券市场中除了我们比较常见的国债以及公司债之外，还有很多债券是我们都不太了解的，例如小编今天要给大家介绍的资本补充债券就有很多人不知道是什么意思，因此小编今天就来给大家介绍一下什么是资本补充债券。
什么是资本补充债券
资本补充债券是指保险公司发行的用于补充资本，发行期限在5年以上（含5年），清偿顺序列于保单责任和其他普通负债之后，先于保险公司股权资本的债券。
资本补充债券的方式
它可以采取多种方式，包括股东投入、上市和再融资、盈利积累、发行债务性资本工具和保单责任证券化产品等方式，其中，债务性资本工具包括次级定期债务、资本补充债券、次级可转换债券等。
资本补充债券的作用
1、有利于推进保险公司在银行间债券市场发行资本补充债券
2、有利于拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司偿付能力和抵御风险能力。
3、同时引入保险公司发行债券，也有利于扩大银行间债券市场发行主体，丰富市场投资品种。
资本补充债券的发行市场
资本补充债券的发行市场为全国银行间债券市场，保监会表示推进保险公司在银行间债券市场发行资本补充债券有利于拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司偿付能力和抵御风险能力。同时保险公司长期以来主要作为投资主体参与银行间债券市场，引入保险公司发行债券，也有利于扩大银行间债券市场发行主体，丰富市场投资品种。
英姿飒爽的柚子 债券投资组合方式有哪些？债券投资组合策略
其实投资简单来说就是先通过对整体市场走势的判断来决定是否积极介入和投资，不过要是想具体的从市场中赚钱可不是那么容易的，是需要掌握一些知识和技巧的，那么下面我就为大家详细的说说债券投资组合方式有哪些。
债券投资组合方式
因为债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动的，曲线的局部变动较为突出，带动整体收益率曲线变动是收益率曲线变化的常态。而这种常态造成了曲线的某些部位和其他部分经常会出现不平衡，而这种不平衡就为我们集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。
主要可以用哑铃型、子弹型或阶梯型三种方式进行债券组合。所谓哑铃型组合就是重点投资于期限较短的债券和期限较长的债券，弱化中期债的投资，形状像一个哑铃。而子弹型组合就是集中投资中等期限的债券，由于中间突出，所以叫子弹型。阶梯型组合就是当收益率曲线的凸起部分是均匀分布时，集中投资于这几个凸起部分所在年期的债券，由于其剩余年限呈等差分布，恰好就构成了阶梯的形状。
英姿飒爽的柚子 购买债券有风险吗？购买债券有哪些风险？
不管是哪种金融投资都是有风险的，所以购买债券同样是有风险存在的，那么购买债券到底有哪些风险呢？
购买债券的风险
1.利率风险
利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。
2.价格变动风险
债券市场价格常常变化，若它的变化与投资者预测的不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。
3.通货膨胀风险
债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还，都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生，货币的实际购买能力下降，就会造成在市场上能购买的东西却相对减少，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。
4.信用风险
在企业债券的投资中，企业由于各种原因，存在着不能完全履行其责任的风险。
5.转让风险
当投资者急于将手中的债券转让出去，有时候不得不在价格上打点折扣，或是要支付一定的佣金。
6.回收性风险
有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，投资者的预期收益就会遭受损失。
英姿飒爽的柚子 债券兑付和债券兑息有哪些区别？债券兑付和债券兑息的区别
债券兑付和债券兑息在债券知识中是两个比较重要的东西，那么这两个之间有什么区别呢，接下来就让我来给大家详细的说说债券兑付和债券兑息的区别。
债券兑付和债券兑息的区别
1.兑付方法不同
债券兑息是到期兑付即债券到期后，按票面利率和持有数量进行兑付，但通常逾期兑付不加计利息。
债券兑付是提前兑付与银行定期存款提前支取时只能按活期利率计算利息不同的是，债券特别是国债在提前支取时通常按实际持有时间分档计算利息。
2.缴纳的费用不同
债券兑息的手续费是免费的。
而债券兑付必须缴纳一定的手续费。
3.支付的时间不同
债券兑息可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。
而债券兑付只能一个月一次支付，到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
英姿飒爽的柚子 债券市场有哪些功能？债券市场功能介绍
债券市场的出现为金融投资领域又增添了一个好的选择，现在好多投资者都在关注并且操作债券了，那么为了让大家能够更好的了解债券市场，下面就为大家带来的是债券市场有哪些功能的知识。
债券市场的功能
1.融资功能
债券市场作为金融市场的一个重要组成部分，具有使资金从资金剩余者流向资金需求者，为资金不足者筹集资金的功能。与股票市场一样，债券市场为资金需求者提供了一个直接融资的渠道。我国政府和企业先后发行多批债券，为弥补国家财政赤字和支持国家的许多重点建设项目筹集了大量的资金。2002年国债、金融债以及企业债发行超过9000亿元，支持了多项国家和地方基础设施建设、重点项目建设以及城市公用设施建设。
2.资金流动导向的功能
效益好的企业发行的债券通常较受投资者的欢迎，因而发行时利率低、筹资成本小；相反效益差的企业发行的债券风险相对较大，受投资者欢迎的程度较低，筹资成本较大。因此通过债券市场，资金得以向优势企业集中，从而有利于资源的优化配置。
3.宏观调控功能
一国中央银行作为国家货币政策的制定与实施部门，主要依靠存款准备金、公开市场业务、再贴现和利率等政策工具进行宏观经济调控。其中公开市场业务就是中央银行通过在证券市场上买卖国债等有价证券或发行央行票据，从而调节货币的供应量，实现间接宏观调控的重要手段。
在经济过热、需要减少货币供应量时，中央银行卖出债券或发行央行票据收回金融机构或公众持有的一部分货币，从而控制经济的过热运行；当经济萧条需要增加货币供应量时，中央银行便买入债券，增加货币的投放。
英姿飒爽的柚子 投资债券有哪些风险？投资债券的风险介绍
在金融投资圈中的朋友们一定知道每一种投资都是有风险存在的，那么下面为大家带来的就是有关投资债券的风险有哪些的详情知识。
投资债券的风险
1.债券质量风险
除了国债几乎是零风险外（在特别的历史时期也有特别的风险），企业债券从总体上来说还是有风险的，尤其是对于一般的或较差的企业，更需要有对其债券的防范意识。如果企业破产、倒闭或财务出了严重问题，则其债券就会面临折价清算或不能结算的局面，投资债券亏损严重就难以避免。
2.债券兑现风险
如果是凭证式债券，若未到兑现期就兑现，将可能兑现不便，甚至折价兑现，因而造成损失。如果是记账式债券，要是投资时间较短，那么将会面临因市场波动而存在的有限的风险。如果是投资债券基金，倘若不是中长期的投资，则会承受基金买卖差价以及兑现时由市场波动所产生的轻微风险。所以在通常情况下短时期的投资债券基金收益不会理想，甚至还可能要承受债券基金买卖的差价风险。
英姿飒爽的柚子 绿色债券是什么？绿色债券和一般债券的区别有哪些？
绿色债券在债券投资中可能是一个比较新鲜的词语和投方式，所以有很多人都不是很了解这个事情。
绿色债券简介
绿色债券是指将所得资金专门用于资助符合规定条件的绿色项目或为这些项目进行再融资的债券工具。
绿色债券和一般债券的区别
绿色债券与普通债券的最大区别在于其“绿色”属性。为了保证绿色债券确实用于环境保护和减缓气候变化的项目，绿色债券在透明度的要求上比普通债券更高。这就要求绿色债券在发行前后都要向投资者公开其绿色收益和融资的使用情况。如果无法监督债券是否具有环境效益，将给具有绿色投资偏好的投资者带来潜在风险，甚至可能出现非绿色项目假借绿色债券的名义融资等“漂绿”行为。
相比于普通债券绿色债券主要在四个方面具有特殊性：债券募集资金的用途、绿色项目的评估与选择程序、募集资金的跟踪管理以及要求出具相关年度报告等。
英姿飒爽的柚子 债券买卖的交易规则有哪些？债券交易规则介绍
债券因为高安全性和较稳定收益的特点广受投资者们的好评，所以现在有很多的新手投资者在关注这个投资方式，那么在进入债券买卖之前大家还是要多了解一下债券买卖交易的规则。
债券买卖交易规则介绍
1.上交所数量单位用手，深交所用张，1手为10张；
2.上交所大宗价格保留到小数点后2位，上交所固收和深交所大宗保留小数点后3位，银行间交易保留小数点后4位；
3.大宗交易约定号6位数字，固收平台约定号3位数字，约定号首位不能为0；
4.交易所公司债一般都是担保交收T+1清算的（即次日10点左右资金到账）；而私募债、ABS等为T+0清算（即非担保交收，实时逐笔全额结算RTGS；
5.现券交易按净价报价、全价结算，特例是深交所私募债（如118开头）要用全价发报价；
6.现券涨跌幅：竞价系统和固收平台价格不超过10%，大宗交易不超过前收盘价30% ；
7.回购涨跌幅：上交所场内回购10%，深交所场内回购100%；
8.上交所非公开私募债只能走固收平台交易，不能走大宗交易；
9.上交所固收平台交易时段为9-15点，上交所大宗交易15-15：30，深交所大宗（面值50万起）9-15：30；
10.若上固收交易失败（9：30-15：00），可协商改为上大宗交易（15：00-15：30），但务必在15：00前在固收平台中撤单，否则债券会被冻结，而导致大宗交易无法下单。
英姿飒爽的柚子 债券到期收益率是什么意思？债券到期收益率怎么算？
债券的到期收益率是指买入债券后投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
债券的到期收益率是按复利计算出来的收益率，不同的债券类型，收益率是有高低的，但是投资的风险相对股票市场低。一般如果遇到股票熊市或者低迷，投资人会把目光转向债券市场。
债券到期收益率的计算公式
计算公式：到期收益率=（收回金额-购买价格+总利息）/（购买价格×到期时间）×100% 与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且由于收回金额就是票面金额是确定不变的，因此在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。
英姿飒爽的柚子 投资者如何购买债券？购买债券有哪些渠道？
债券因为一些本身的特点和优点受到投资者的关注，那么想投资债券的投资者如何购买债券呢，购买债券的渠道有哪些呢？
购买债券的渠道
1.证券公司开户交易所交易
目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。
2.银行柜台购买储蓄式国债
可以在债券发行期间可到银行柜台认购凭证式国债和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债 。这些债券一般不具有流动性，仅面向个人投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票面利息收入；不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷款，提供了一定的流动性。购买凭证式国债，投资者只需持本人有效身份证件，在银行柜台办理开户。开立只用于储蓄国债的个人国债托管账户不收取账户开户费和维护费用，且国债收益免征利息税。现在随着网银的流行，银行也有电子国债，可以通过网上银行购买电子式国债。
债券基金与固定收益产品除了国债和金融债外，几乎所有债市品种都在银行间债券市场流通，包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益，但个人投资者尚无法直接投资。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债，而银行的固定收益类产品可投资的范围更广，包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。
英姿飒爽的柚子 影响债券收益率风险有哪些？债券收益率影响因素
债券收益率在债券投资的时候是一个比较重要的指标，这个指标有效的影响投资者对于债券的判断，那么下面我就为大家介绍一下影响债券收益率风险有哪些？
债券收益率风险总结
1.发行人种类
不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率，他们以不同的能力履行其合同义务。例如工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差。
2.发行人的信用度
债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低，投资人所要求收益率越高；反之则较低。
3.提前赎回等其他条款
如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之如果条款对债券投资者有利，则投资者可能要求一个小的利差。
4.税收负担
债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率。
5.债券的预期流动性
债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。
6.到期期限
由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关。故债券期限越长，其波动性越大，相应的收益率也越高。反之亦然。
英姿飒爽的柚子 债券收益的影响因素有哪些？债券收益受哪些事情影响？
债券作为金融投资市场上的一个组成部分，债券收益的情况一直是广大投资者们最为关心的事情，所以在下面这篇文章中我就为大家详细的说说债券收益的影响因素。
债券收益的影响因素
债券收益的大小主要取决于以下几个因素：
1.债券票面利率
票面利率越高债券收益越大，反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。
2.债券的市场价格
债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大;
3.利益支付频率
在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利收益就越大，反之则越小。
4.债券的持有期限
在其他条件下一定的情况下投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小。
5.受到社会经济增长情况影响
一般情况下经济增长加快，债券利率下降；经济增长放缓或下降，央行通过降息来刺激经济，债券市场有利，利率可能上升。
英姿飒爽的柚子 债券交易的规则是什么？债券交易收益的形式有哪些？
债券交易在目前的投资交易中还算是相对来说比较受到欢迎和关注的投资产品，那么下面我就为大家简单的介绍一下债券交易的交易规则以及债券交易的收益形式。
债券交易规则
T+1是一种股票交易制度即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。“T”指交易登记日，“T+1”指登记日的次日。
我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易行“T+1”的交易方式，中国股市实行“T+1”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。
T+1本质上是证券交易交收方式，使用的对象有A股、基金、债券、回购交易。指达成交易后，相应的证券交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。
债券交易的收益形式
投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入。
投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
债券市场互通互融并且快速发展会给商业银行带来压力，促使商业银行提高其评估风险和定价的能力，对企业的信用进行更为精准的分析，提高其对不同企业的服务能力，并且有助于提升其国际竞争能力。
英姿飒爽的柚子 债券发行的方式有哪几种？债券发行价格是怎么决定的？
债券发行价格是指债券投资者认购新发行债券时实际支付的一种价格，而债券发行的方式也有不同的方式。
债券发行方式
平价发行即淡券发行价格与票面名义价值相同。
溢价发行即发行价格高于债券的名义价值。
折价发行即发行价格低于债券的票面面值。
债券发行价格的决定
发行债券时通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行徽调来决定发行价格。债券票面利率一经确定，在到期之前便不能变动，而市场利率则是不断变动的。
因此债券的票面价格与其发行价格一般来说也是不一致的。把到期偿还的债券面值以市场利率换算成现值，再根据债券票面利率各期所发放的利息总额以市场利率换算成现值。再将两个现值加起来，所得金额便为债券的发行价格。
英姿飒爽的柚子 企业债券有哪些类型？企业债券的分类情况
企业债券在不同的条件下有不同的分类方式，那么接下来我就为想了解这个知识的投资者们来详细的聊聊企业债券的分类情况。
企业债券分类
按照期限划分企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。根据中国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。
按是否记名划分企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。
按债券有无担保划分企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券。
企业债券购买方法
个人投资者可以通过证券公司股票账户，即可实现交易所债券的自助买卖。一般而言，可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等。
一般归类时公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。 企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。通常泛指企业发行的债券，中国一部分发债的企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债。
英姿飒爽的柚子 公司债券的主要特点是什么？公司债券的发行方式有哪些？
发行公司债券是公司筹集资金的一项的重要手段，那么关注公司债券的朋友们知道公司债券的主要特点和公司债券的发行方式有哪些么，下面就跟着我一起来看看这个知识吧。
公司债券的特点
1.风险性较大
债券的还款来源是公司的经营利润，但是任何一家公司的未来经营都存在很大的不确定性，因此公司债券持有人承担着损失利息甚至本金的风险。
2.收益率较高
与风险成正比的原则，要求较高风险的公司债券需提供给债券持有人较高的投资收益。
3.选择权
发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。
4.经营权
反映的是债权关系，不拥有对公司的经营管理权，但是可以于股东优先享有索取利息和优先要求补偿和分配剩余资产的权利。
公司债券发行方式
公司债券的发行方式有三种，即面值发行和溢价发行以及折价发行。
假设其他条件不变的情况下，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行就被称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿；
如果债券的票面利率低于同期银行存款利率就可以按低于债券面值的价格发行，备称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。
如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。
英姿飒爽的柚子 公司债券和企业债券是什么？有哪些区别？
公司债券和企业债券是债券投资产品中的两个不同的产品，但是有些刚刚接触到的新手们有很多都会把他们混淆，那么公司债券和企业债券之间有哪些区别呢？
企业债券
我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券
我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。公司债券的发行人是依照《公司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。
公司债券和企业债券的区别
1.发行主体不同
公司债券目前仅能由上市的股份有限公司发行。
2.募集资金用途不同
企业债券的募集资金一般用于基础设施建设、固定资产投资、重大技术改造、公益事业投资等方面；而公司债券可根据公司自身的具体经营需要提出发行需求。
3.监管机构不同
公司债券的发行实行核准制，中国证监会审核发债公司的材料是否符合法律制度规定。而发行企业债则由国家发改委审批。
4.对信息披露要求的差异
企业债券的发行人没有严格的信息披露义务；公司债券发行人的信息披露较为严格。
英姿飒爽的柚子 国债逆回购是什么意思？如何买入国债逆回购？
国债因为其独特的优势，有越来越多的新手投资者们都准备购买这个产品了，那么国债逆回购是什么意思呢，如何买入国债逆回购呢？
国债逆回购简介
国债逆回购本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
买入国债逆回购方法
1.根据现状选择根据自己的资金情况、选择期限，及相应的投资品种；一般情况下7、14天等短期品种最受欢迎也最活跃。
2.清楚国债逆回购的收益率与利率之间的关系 一般来说利率下跌，收益率也会随之下跌；反之，利率升高收益率也随之升高。
3.股票市场的变化会对国债逆回购的收益率产生影响 股市活跃度高、新股发行越多，收益率也会上升；年末资金紧张，收益率当然也高，反之收益率将会降低，所以要学会选择适当的购买时期。
4、减少逆回购的中间时间 减少逆回购的中间时间，可以增加收益，降低相应的成本。
英姿飒爽的柚子 国债逆回购有什么风险？国债逆回购的特点
投资金融产品的想必都知道投资产品都是有风险的，下面为大家介绍的就是其中的国债逆回购风险和国债逆回购特点的知识，希望可以帮助大家去投资。
国债逆回购特点
国债逆回购需要通过券商平台进行交易，交易过程会收到交易所的全程监管，交易安全性较高，一般不存在资金不能归还的情况。
国债逆回购其实就是一种短期贷款，借债人以国债做抵押，而国债非常的稳定保值，因此还款能力相对较强。
国债逆回购的资金流动性较好，资金到账后可用于股票和其产品的投资。
操作简单，有股票账户就可以直接操作，手续费低，每10万元收费1至30元。
国债逆回购风险介绍
成交价过低导致利息不够付佣金
总体而言国债逆回购的安全性是比较强的，甚至比货币基金还要安全一些。但国债逆回购的收益率波动较大，其收益率高低与市场的资金面有关，资金面越紧张，借款的人越多，收益率就越高，反之亦然。开盘和收盘是一天当中收益相对较高的两个时间段，另外月末、季末、年末也是不错的时间点，借款的人数一般比平常要多。
国债逆回购期限最短1天最长182天，需要注意的是长周期的国债逆回购收益率往往不及短周期的国债逆回购。
英姿飒爽的柚子 国债逆回购收益怎么算？国债逆回购收益有哪些部分组成？
国债逆回购收益应该是做国债逆回购的投资者们都想要去了解的知识，所以今天就详细的说说国债逆回购收益是怎么计算的以及国债逆回购有哪些部分组成。
国债逆回购收益计算公式
国债逆回购收益计算公式为：收益=交易金额×成交利率价格×计息天数÷365。举例说明，如果投资者购买了年化收益率最高可达10%以上的GC001，即一天期的国债逆回购，那么对应的资金实际占用天数就是1天，这就是说今天买10万元，明早资金回到账上。
按10%的年化收益来计算，投资者可以赚取的收益为：100，000（本金）*10%（成交利率）*1（实际占款天数）/365=27.4元，再扣除1元手续费，实际收入为26.4元。
国债逆回购收益包含部分
国债逆回购收益包含两部分：第一部分是债券到期收益，第二部分是溢价收益。国债逆回购期限越短利率越高，以一周的为例，国债逆回购的收益在4%-46%之间。
英姿飒爽的柚子 债券怎么买？债券购买渠道有哪些？
债券投资通常是需要大资金投入的，而且现在越来越多的投资者们在购买债券了，那么债券怎样买呢，债券购买的渠道有哪些呢。
债券够买渠道
购买场所通常都是证券交易所，而具体需要个人投资者在证券公司的营业部开设债券账户，然后才能进行债券投资。在交易里投资者可以进行债券之间的差价交易，而且不会收取你的印花税，这也就降低了交易成本。
而如果你想要购买国债，尤其是凭证式国债和储蓄国债（电子式）这两种类型的国债，投资者到银行购买比较好。因为很多凭证式国债是通过部分商业银行和邮政储蓄柜台流通的，而储蓄国债（电子式）则还可以在网上进行购买。前者需要投资者在银行开一个债券账户，而后者还要开通个人网银服务。
当个人投资者想要投资些次级债、企业短期融资券等具有较高收益的债券时，一般情况下应该通过委托理财来进行投资。
总而言之投资者可以在证券交易所、商业银行以及一些接受委托理财的公司进行债券投资。
