铁矿石是大宗散货，在物流和存储方面，具有露天存放、库存管理粗放、依赖海路运输的特点。对于这种铁矿石期货的相关内容是投资者要掌握的一方面。大商所在设计铁矿石的交割规则上主要是考虑下面的几项原则：

尊重现货交易习惯。在铁矿石交割制度的设计过程中，大商所一直注重规则流程和实际贸易制度相贴近，基于铁矿石现货贸易的流程，开发提货单交割制度。此外，现货贸易要求多样，大商所也推出了非标准仓单期转现的制度，满足现货企业在交割时间、地点等方面的个性化需求。

降低交割成本。首先，大商所在系统论证的基础之上，科学的设定交割点，避免货物的反向流动现象;之后，创新推出提货单交割制度，使得买卖双方直接的对接，避免中间环节，大大降低铁矿石倒运仓储成本;最后，尽可能降低标准仓单的交割成本。

防范交割风险。大商所加强对仓库管理的力度，实行远程视频监控和台账抽查制度，入库之前要严格执行质量认定程序，出库之前要允许货主先确认质量，引入第三方质检机构进行规范的抽样和留样，出库以后设置质量争议期。这些措施都是有利于明确各方责任，保障交割的顺利进行，防范交割风险。

我国具备实物交割的基础，拥有世界上最大、最活跃的铁矿石现货市场，存在着很多贸易商和大量的社会库存。大商所也具备着丰富的实物交割经验。现有的品种均采取实物交割的方式。

仓单交割、提货单交割并行。和以往品种最大的不同就是，铁矿石不仅可以进行仓单交割。还可以进行提货单交割。两种交割制度并行为市场提供更多的选择，有利于保障铁矿石期货更好的发挥市场功能。

第一，仓单交割有利于保证铁矿石品种的平稳运行。铁矿石期货仓单交割包括交割仓库仓单交割和厂库仓单交割，采用仓单交割主要有三点优点：

1.保持交割体系的连续性，降低对接成本。

2.仓单交割能够充分发挥大商所经验的优势。

3.仓单交割有利于降低交割风险。

第二，提货单交割能够明显降低交割成本。铁矿石单位价值很低，相同的交割成本对铁矿石期货的影响更大。为了降低期货交割成本，提高市场效率，大商所依照实际的贸易流程，设计了提货单的交割制度。相对于传统的仓单交割来说，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用成本。

计算机撮合交易指的是根据口头公开叫价的方式设计出来的一种交易方式。这是投资者学习期货基础知识的时候要了解的内容。

这种交易相对于口头公开叫价的方式来说更具准确性、连续性。目前我国的期货交易均是采用计算机撮合交易系统。

计算机期货的交易流程当中有以下几个步骤：

指令下达方式包括当面的委托方式、书面委托方式和电话委托方式。

受令人有权利和义务审核客户的指令，包括保证金水平是不是足够、指令是不是超过有效期和指令内容是不是齐全，从而确定指令的有效或无效。

经纪公司的交易指令中心在接到交易单后，在单上打出时间戳记并检查交易单有无差错后，用电话通知经纪公司的出市代表。

经纪公司的出市代表收到指令后迅速将指令输入计算机中。

指令中心将反馈回来的成交结果记录在交易单上打上时间戳记按原程序返还给客户。

从原则上说，客户的每一笔交易最终确认都是根据结算公司或交易所的结算部门最终确认为准。

客户每一笔交易都是由经纪公司记录存档，保存期限一般在五年以下。

通常来说，客户要首先熟悉并掌握相关的交易指令，之后选择不同的期货合约来进行具体的交易。

客户在填写交易指令，在委托指令上书面注明客户名称、交易账户号码、交易商品名称、合约到期月份、买进或卖出的数量、买卖价格、执行方式、下单日期、客户签名。

在投资者向经纪公司下达指令以后，经纪公司的报单员便会立即打电话将委托通知到期货交易所场内出市代表。

经纪公司委托执行后场内交易显示结果，投资者在正式交易前要有详细的计划。在此之后，客户便可以按照计划下单交易。客户用到的下单方式为以下几种：

书面下单

客户亲自填写交易单，签字后交给期货经纪公司交易部，再由交易部通过电话报单到该公司在期货交易所场内的出市代表输入指令进行成交。

电话下单

客户通过电话直接将指令下达到期货经纪公司交易部，由交易部通知代表下单。

网上电子交易

客户用计算机使用期货经纪公司的交易软件把直接交易指令通过网络输入到交易系统，系统自动将客户交易指令送到交易所的交易主机进行成交。

在国际期货市场上，期货交易指令的种类有很多，各种类别的指令有着不同的作用，而国内期货市场上只允许两种类型的交易指令，限价指令和取消指令。这是投资者在学习期货基础知识的时候要了解的内容。

限价指令是按照特定价格买卖的交易指令。如果你填写一个指令，卖出限价为2188元/吨的2005年12月的大豆合约10手，那么，当市场的交易价格高于2188元/吨的时候，自己的指令就要成交了，而且，买入的价格一定是等于或者高于2188元/吨。限价指令对于交易价格的要求很明确，但是能不能执行还要取决于指令的有效期内价格的变动。如果没有触及到限价水平，这一指令就没有机会执行。

在限价指令下达以后，未成交或只有部分成交，这个时候投资者有权利下达取消指令，让原先下达的限价指令失效或部分失效。如果投资者下达的限价指令，卖出限价为2188元/吨的2005年12月大豆合约10手以后，只能成交5手了，此时投资者便可以下达取消指令。在撤单以后，原先的限价指令就会有部分失效，另外的5手就不会成交了。

结算会员制度是国际期货市场当中普遍在采用的制度。这种制度其实就是说并不是所有的交易所会员都能够自动获取结算资格，只有那些资金实力比较雄厚、风险管理能力强的机构才能够成为交易所的结算会员，非结算会员必须要通过结算会员才可以进行股指期货的结算。结算会员不仅要达到很高的财务要求，还需要根据其业务量向交易所结算部门支付一定数量的结算担保金，其作为防御结算会员(其中包括别的结算会员)可能发生结算违约时的风险屏障。这些都是投资者需要掌握的基本期货知识的内容。

采用结算会员制度，主要是因为股指期货其本身的波动性比较大，对于参加结算业务的中介机构要求更加高，而且通过这种结算担保金制度能够增强防御系统性风向的能力，进而维持市场的稳定，增加投资者的信心。

根据中金所的设计，结算会员主要分为三类：交易结算会员，能够为自己的客户进行结算;全面结算会员，能够为自己的客户以及非结算会员进行结算;特别结算会员，自身并不参加股指期货的经纪业务还有自营业务，但是能够为非结算会员进行结算。

与其他期货买卖一样，黄金期货也是按照一定的成交价，在规定时间内进行交割的合约，此合约有一定的标准。期货的特征之一是投资者为了能够购买一定数量的黄金而预先存入期货经纪机构一笔保证金。一般来说，黄金期货购买和销售者都在合同到期日之前，卖出或回购和之前合同相同数量的合约而平仓，不需要真正的交割实金。

黄金期货合约交易只是需要少量的保证金作为投资成本，有着很大的杠杆性，就是说用少量的资金来推动大额交易，因此黄金期货买卖又叫做保证金交易。这些都是投资者需要知道的期货知识。

投资黄金期货的优点：

具有较好的流动性，合约能够在任何交易日变现，是T+0交易。

有着很好的灵活性，投资者可以在任意时间以合适的价位入市。

委托指令的多样性，比如说即时买卖、限价买卖等。有品质保证，投资者不需要再为其合约中标的成色担忧，也不需要承担鉴定费用。

具有杠杆性，用很少的定金进行交易。价格优势，黄金期货所标为批发价格，比零售和饰金价格更具有优势。

市场集中水平，期货买卖价格再一个地区、国家，开放条件下世界主要金融贸易中心和地区的价格是基本一致的。

套期保值作用，利用买卖相同数量和价格的期货合约来弥补黄金价格波动所带来的损失。

CTA就是商品交易顾问，是由NFA(全国期货业协会)认定，并在CFTC(商品期货交易委员会)进行注册，并受到监管的投资经理人。

所有的CTA都必须要在CFTC和NFA注册登记之后成为其会员。CTA必须要定期向CFTC报告账户，提供交易记录，进行信息披露;定期向NFA提交报告，进行信息披露。

CTA注册会员通过NFA认可的机构相关培训课程，在NFA认可的考试机构，参加并通过NFA规定的统一考试，考试合格者由CFTC和NFA会员担保在CFTC和NFA进行注册。在审核学员所提供的资料，以及所在国认可的无犯罪记录证明等资料，待确认无误以后，才可以成功注册成为NFA会员，获得从业资格。

CTA在美国通常是高薪的代名词。CTA的年薪通常都达到上百万元，明星CTA的年薪可以达到数千万美元。大家都知道的索罗斯和罗杰斯都是美国期货业协会的会员。所有的涉及期货与金融衍生品的基金经理也都是在美国期货业协会注册的。

投资者在寻找合适的期货公司进行开户的时候，尤其是在评价期货公司时要注意以下几点：

1.具备中国证监会许可的期货经纪业务的资格，并且具备中金所会员资格的期货公司。

2.投资者要对期货公司的商业信誉进行一个详细的调查和了解。比如说，期货公司是不是具备良好的市场口碑和信誉、是不是加入保证金封闭式的运行系统等等。一般情况下，具有良好的市场信誉、运作规范的期货公司的可靠程度就会比较高。

3.投资者要考察该期货公司的硬件以及软件情况如何。例如，该公司是不是开通了自助式的委托交易业务，是不是开通了网上交易的模式，观察其交易速度和系统的稳定性如何等等。

投资者要对期货公司或者是营业部的服务态度、水平和收费情况做一个详细的了解。比如说期货公司是不是提供比较专业的投资分析，收取的手续费是不是合理等。

主观教条

投资者在市场处于和自己分析结论不一致的情形时，要顺应客观的市场，改正自己的主观教条的判断。这一方面说起来容易做起来难，投资者在补充期货知识的同时还要提高自己的哲学素养，认识到主观永远不能完全真实地反映客观，摆正自己渺小和市场宏大之间的关系。

重蹈覆辙

投资者在成功的时候，总是觉得自己很聪明，很少想到这有可能是运气所致。但是，当其犯错误的时候，总是以运气不好做借口，害怕承认错误，分析错误，最终导致屡次出错，重蹈覆辙。要想克服这一心理误区，投资者要养成总结和分析历史交易记录的习惯。

固执己见

一般投资者常常犯的错误便是固执己见，认为自己是对的，即使能够看到均线系统指示的趋势，但是总觉得自己的判断是超前性的，不会出问题，导致错单亏损逐步放大。要克服这一误区，投资者要知道自己能力的弱小，对市场保持着敬畏心态。

手脑不一

投资计划的严密和执行的懈怠都是投资者可能会犯下的错误。有的投资者事先预定好投资计划和策略，但是介入期货市场之后，却莫名其妙的买卖其他品种，或追涨杀跌，或一时间的多空思维逆转。要克服这类心理障碍，投资者要学会依照交易计划进行交易的习惯，不可以打无准备之仗，不做不熟悉的种类。

期货行情的技术分析判断方法和股票的基本相同，但是投资者在一些特殊的地方还是需要注意的。投资者要根据期货的实际情况，适当的改正对这些技术参数的原有看法。

成交量

期货的成交量是当天买卖成交量的总和，以双向计算。但是其中买卖都有可能开仓或平仓，这是和股票不同的地方，所以，期货的成交量数值就包括了买、卖、开仓、平仓这样不同组合的讯息，其比股票的成交量反映出来的信息要多。

持仓量

期货的持仓量指的是买和卖双方都没有平掉的头寸总合，是双向计算的。也就是说，投资者知道的持仓量数据中，一半是买持仓，一半是卖持仓。这一点和股票也有着很大的不同，持仓量的变化也是对行情有着很大的影响的指标。

K线图

由于期货行情的价格波动一般都比股票频繁一些，在进行行情判断的时候，尤其是做T+0的时候，投资者要学会多参考分时图，比如说5分钟K线图。当然，还是要根据个人的投资习惯来决定。

在国际金融市场和现实操作中，谁是股指期货市场的主要玩家呢?首先，散户不会在其中扮演重要的角色。其次，共同基金是股指期货市场的主要参与者，并不是主要的力量。

作为一种被动型投资方式，所有的指数基金都要用股指期货来达到现金证券化和强化指数基金的目的。前者是为了降低跟踪误差，而后者是为了能够提高投资报酬。股指期货为基金经理在提高资金使用效率以及面对赎回压力两难抉择中提供了解决方法。

在我国，股指期货一旦推出后，中国市场最大的玩家可能是一些风险承受能力较强的私募基金。散户入市门槛过高，经验及能力也有所欠缺。公募基金进入股指期货市场最主要的目的在于对冲风险，而且按照现有规定基金进入，以及资金数额和操作目的的限制

商业银行和保险公司并不具备从事股指期货交易的法规许可。中国市场上最大的玩家可能是那些风险承受能力很强的私募基金。除此之外，随着券商的实力逐渐增强，也将逐渐成为股指期货市场的主要参与者。在这些参与者当中，也不可避免的和中国股市一样，其中也包括一些部分外资。

结算是指根据交易结果和交易所的相关规定对会员交易的保证金、盈亏、手续费、交割贷款以及其他款项做计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其结算结果将被计入客户的保证金账户。

期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。和期货市场的层次结构相符合，期货投资的结算也是分级、分层的。交易所只对会员进行结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算。

期货经纪公司对客户的结算：

期货经纪公司对客户的结算和交易所的具体方法是一样的，也是对每个交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等进行结算。交易手续费一般都不会低于期货合约规定的交易手续费标准的三倍，交易保证金一般要高于交易所收取的交易保证金比例至少三个百分点。

期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。

当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同规定的方式通知客户追加保证金，当客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司要将其资金的部分或全部持仓进行强制平仓，直到保证金余额能维持其剩余头寸。

1.国家法律、法规允许的任何自然人和法人。

2.具备承担风险的能力和心理准备。

期货市场属于高风险、高回报的市场，在期望得到高回报之前，要考虑好自己是不是具有相应的风险承受能力，进行期货投资的资金一定要是自己能够亏得起的资金，不要为了做期货而去借钱。对于参与期货投资的资金量，一般来说几万元便可以开户做交易了。

3.选择合法、正规的期货公司，首先，合法的期货公司要执有国家工商行政管理总局颁发的《工商营业执照》以及中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》;其次，公司的运作要规范，资信良好是很关键的考虑因素。

4.一定要选好居间人。这是对于那些不想自己做投资的投资者来说的。

这里所说的居间人便是那些帮助投资者收集相关的信息，提供买卖建议的人，他们以收取佣金等方式作为报酬。

投资者和居间人的关系是私下做约定的，所以说选择居间人要充分考虑其思想道德水平、专业能力和操盘风格是不是适合你。同样的，也要让居间人知晓你的风险承受程度，让居间人调整好工作状态。

在期货市场上，绝大部分成交量都是由居间人完成的。从当前的实际情况来看，却是有着一些相当不错的专业居间人，为投资者创造了很好的利润。

影响黄金期货价格的因素：

黄金的供求关系

长期以往，在商品属性上，黄金生产和黄金消费对金价的影响较为有限。但是，在金融属性上，受到全球流动性过剩等原因的影响，黄金投资需求的迅速增长对于金价的影响比较大。

石油供求关系

由于世界主要石油现货和期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落不仅反映出世界石油供求关系，还反映出美元汇率、世界通货膨胀率的变化。

美元汇率

美元汇率也是影响黄金期货价格波动的影响因素之一。一般来说在黄金市场上有美元涨，期货价跌，美元下跌则期货价涨。美元坚挺代表着美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将会得到投资者的竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能减弱。

通货膨胀

生活物价的价格和黄金的价格之间存在着紧密相连的关系，由于黄金有一定的保值功能，所以当预期通货膨胀的时候，黄金便成了替代性的投资工具，黄金期货自然看涨，投资者此时要密切关注国内外的CPI指数，作为参考的投资标准。

股市行情对期货价的影响

一般股市下跌，金价上涨。说明投资者对经济发展前景的预期，如果投资者们对经济前景普遍看好，那么资金大量流向股市，股市投资十分积极，期货价格下跌。反之也是这样。

对于资金管理的定义很多人都只是停留在风险控制的概念上，投资者要知道资金管理包含头寸管理和风险控制两部分的。

资金管理中，头寸管理包括投资品种的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素最终都会影响投资者整个交易计划和成果。一个优秀的投资者要学会限制自己每一次的投资交易金额，自己是没有办法预测下一次交易到底是盈利还是亏损。国外的专业期货、股票投资公司培养炒手最重要的一项便是资金管理纪律，可以允许你在市场中多次、少量的亏损学习积累经验，但是不允许炒手出现一次较大的亏损。

风险管理主要是涉及止损、止盈。成功的投资者就是看谁能够笑道最后，谁能够笑得最好。风险管理便是能够让投资者在市场中长久生存下去，笑到最后，在机会最好的时候还能在市场中有资金可交易。从概率的角度来说，只有完成一定数量的交易以后，才能反映投资者交易体系是否成形，不能仅看某几次交易的盈亏去评价交易业绩的好坏。因此在市场中能够长期生存，完成一个成功交易投资者需要的交易次数，如此才能够体现投资者交易体系的效益。

在交易制度方面，二者均采用T+0的交易机制，但是股指期货可以进行双向交易，投资者既可以买空也可以卖空股指期货，如果投资者看空后市，则卖空股指期货，通过高卖低买来实现盈利;若是看好后市，则可以买进股指期货，通过低买高卖来获得利润。而权证投资者不可以直接卖空权证，但是可以通过买入认沽权证来进行做空。

在产品特性方面，股指期货和权证都有着放大资金的杠杆效应，但是二者原理和效果不一样，股指期货交易只需要交一部分保证金便可以操作。权证的杠杆效应取决于权证价格对正股价格变动的敏感性，敏感度越高，其杠杆效应就会越大，所以说每只权证产品的有效杠杆各不相同，而同一只权证不同时间的有效杠杆也不同。

在风险方面，虽然股指期货产品只用交合约价值的一部分便可以进行交易，但是由于股指期货的合约价值较高，所以对中小投资者来所需要投入资金也很多，有一定的门槛。而权证投资因为不用交纳保证金，投资者持仓过夜需要承担的只是价格风险。

1.忌“满仓操作”。有的投资者心中的欲望之火一直都无法熄灭，以致于在操作的时候也无法控制自己的操作，往往喜欢“满仓操作”。众所周知，期货交易采取的是保证金交易，这就意味着投资者在交易的时候可以用少量的资金完成交易。一般投资者只要支付10%左右的保证金，这就是期货市场的“杠杆交易机制”，此机制的出现为那些资金不足的投资者提供了便利，让他们也拥有了交易的机遇。除此之外，“杠杆交易机制”的实行在一定的程度上的提高了资金利用率，但是同时也提高了交易的风险。因此，投资者在交易的时候，一定要注意千万不要轻易的就实行“满仓操作”，否则的话将会后悔不已。

2.忌“只做多不做空”。在股市中，投资者只能够选择做多或者是做空，而不能同时选两种操作模式。而期货交易则打破了这一框架，允许做多还允许做空，这样就能够增大投资者的盈利可能性。但是，有的投资者却只喜欢做多而不喜欢做空，这样就无法给下跌提供了缓冲的空间，最后亏损巨大。

3.忌“贪多求全”。有的投资着可谓是朝三暮四，隔段时间选择一些自己陌生的投资品种，最终因为自己不懂这些品种而失败而归。

奉劝投资者在操作的时候不要迷信任何人或者是偏好听信小道消息，一定要依靠自己的实力去多学习一些金融基础知识，这样才能够真正的盈利。

在股票市场上，投资者经常会遇到两大难题：一是建立的股票组合在大市向好的情况下可以获得盈利，但是在大市下跌的行情中，常常会发生亏损。而是在上涨行情中，投资组合虽然可以获利，但是跑不赢大盘，或者大盘表现不佳。这两个问题一直以来困惑着投资者。

股票市场当前没有做空机制，投资者只能通过做多盈利，所以说在大市所趋下，大部分股票都下跌的情形中，投资者只能是亏损或者是离场观望，即便是日后开展融券业务，能够做空一些股票，但是有一定限制，不能完全解决问题。

其次股价变化很难掌握，无法预测其涨跌幅度，想要通过频繁调节投资组合的股票构成来提高组合相对大盘的表现，很难达到目的。

但是在股指期货推出之后，投资者只要在投资组合中加入适量的股指期货合约便可以轻松的解决问题。由于股指期货作为一个期货品种，具有内在的做空机制，在下跌的行情中只要在组合中加入一定的股指期货空头合约，便能够通过期货交易的盈利对冲股票中的损失，若是期货和股票头寸比重搭配合适，还可以创造盈利。股指期货是以一个股票指数作为标的，并且和所标指数在价格运动中保持一致，所以说，其本身就可以看做是大市变动的一个指标，此外，股指期货交易还有杠杆机制，只要运用杠杆倍数和资金运用比例较为灵活，股指期货交易就可以设计出许多相对大盘的收益表现，所以说在股票投资组合中加入股指期货合约便可以解决投资者的第二个困惑。

以上分析可以看出股指期货在管理股票组合的时候有两大功能：一是调节股票组合价值变动的方向;二是调节股票组合相对大盘的价值变动幅度。

您好，做交易盈利和亏损都是应有之义，随机出现的，应为交易本身就是概率游戏，没有百分之百成功的交易。
期货偶尔盈利很容易，难得是坚持下次，稳定盈利，比如每周、每月、每年连续盈利！大部分人都是逐渐的因为亏损而退出了交易。

影响利率期货的因素有很多，主要有以下几点：

一是政府的财政政策和货币政策，一般情况下通货膨胀也是会影响市场利率的；

二是国民生产和所得；

三是国民对汽车与房屋的需求也会影响利率的未来走势等等；

说到底利率期货的产生主要是因为，市场上利率波动给借贷双方带来了利率风险，为了减少这种风险的产生的原因。

何为买空、卖空？前者主要是指投资者在市场之上低位买进证券，等待后续的上涨，最后获取差价利润的方法；后者是指投资者在高位先卖出证券，等待后市的下跌，也是为了买入差价。

股票保证金买空主要是指，市场投资者在交易之前预测股价将上涨，这时投资者的自有资金是有限度的，也就是不能购进大量股票然后投资者就会先交纳部分保证金给经纪人，通过经纪人向银行进行融资以此来买入股票，这就是第一步骤。之后投资者会在该股票上涨到满意的价格之后在进行卖出，获取差价。所以也可以说保证金买空就是，投资者通过证券公司的融资而从证券市场上购入证券的活动。可以细分为以下几个步骤：

一、向证券公司借款，购买证券：1.投资者买空先要去证券公司进行名称登记，然后建立自己的买空账户；2.这里可能会产生垫金，就是投资者购买的证券价值超过自有资本量的部分，产生的话就要支付垫金的利息；

二、公司向银行进行资金拆借：就是证券公司用买空的证券作抵押向银行拆借资金，因为这个抵押所以获得的拆款利率比银行的最优惠贷款利率还要低１个百分点。

三、计算上述的垫金几率：计算式是垫金率＝投入的自有资本／买入证券的价值，有时为了在垫金不足的情况下防止投资者贷款受损失，就需要证券商制定一个维持垫金率，已方便及时通知投资者进行补款。纽约证券交易所要求会员公司的垫金率至少是２５％，但一般的公司要求垫金率超过这个水平。

以上内容仅供参考，希望能对您有帮助，祝您投资愉快！

期货套利，股指期货套利和商品期货套利都是存在着套利策略的，主要就是指投资者在市场上买或者卖某种期货合约的同时，进行相反方向的卖或者买相关的另一种合约，最后就是在某一阶段同时结束这两种合约，也就是平仓。或许有的投资者认为其和套期保值是类似的，但其实还是存在一定区别的，主要有以下几点：

一、交易市场不同：套期保值是在两个市场进行交易，分别是现货、期货市场；而套利只是在期货市场上进行交易。

二、交易过程不同：套期保值主要是在现货市场上买入或卖出实货，在期货市场上卖出或买入期货合约；而套利就是在期货市场进行买卖合约。套保要和现货反向做，套利是高价和约跟低价和约反向做。

三、目的不同：套期保值主要是现货商回避价格波动风险；套利是赚取近期和远期和约之间的差价。

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商品期货套利模式有四种：分别是期现套利、跨期套利、跨品种套利、跨市场套利等，各自的相关内容、特点主要有以下几点：

1.期现套利：它的主要内容是指投资者用同种商品在期货市场、现货市场之间的不合理价差，进行的一种套利行为。

2.跨期套利：它的特殊之处是在于投资者观察期货各合约价差的波动，然后同品种期货、不同月份、数量相等、方向相反的合约交易部位，最后以对冲、交割的方式结束交易。

3.跨品种套利：利用两种不同、相关联的商品之间的合约价格差异，最后就是进行套利交易对冲平仓获利。

4.跨市场套利：它的主要过程是指投资者在不同市场之间进行的套利交易行为，因为价格的传导存在滞后甚至失真的情况，所以固有价差水平会出现偏离，而这种方式就是利用失衡时机，在某个市场买入（或卖出）某一交割月份某种商品合约的同时，在另一个市场卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以对冲或交割方式结束交易。跨市场的范围是期货和现货市场，异地交易所，国内外交易所之间。

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我国利率期货主要的特点有以下几个方面：

1.是一种短期投资，主要是投资者进行固定时间和标准交易额的市场交易，是货币市场和资本市场工具的远期合约，以集中撮合竞价方式，产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。

2.有一点其在竞价的时候，是与市场上的其他期货一样，也是在市场公开竞价，买卖双方在合约中就规定好交割时间和约定利率、一定数额有价证券的行为。

3.交易的有价证券价格是受市场上的利率影响，成反比关系，也就是说在市场率上升之后，证券市价就会下降；反之利率下降的话，证券市场价格就会上升。

4.它还存在一种反比关系，就是指利率期货价格与实际利率成反方向变化，也就是说利率越高，债券期货价格越低；反之就是利率较低的话，债券期货价格就会越高。

5.利率期货的价格方式不止用现金交割的方式，在一定的时候还采用现券交割，前者现金交割就是指银行以现有利率为转换系数，进而来确定期货合约的交割价格。

建仓，在期货市场上其主要是指金融理财投资者买或者卖出一定数量期货合约的过程，这就是市场上的开仓。1.买开仓：是指下单时买入多单，也就是对指数看多、看涨；2.卖开仓：是指下单时买入空单，也就是对指数看空、看跌。

一是、期货市场：市场上的期货投资者在进行这项交易的时候，主要可以分为几个步骤就是建仓、持仓、平仓、实物交割等。期货交易的最终表示形式主要是一份合约，其合约的本质主要是一份远期交割合同，其进行建仓的时候主要指投资者在收市之后选择合适的时机把买入的期货合约卖出、或者把卖出的合约再次买回。

这个期货交易就是通过一笔数量相等、方向相反的交易去和之前的交易合约进行对消。期货投资者建仓之后，其有两种方式去结束期货合约第一种是择机平仓、第二种是在最后交易日的时候进行实物交割。

二是、股票市场：对于股票市场上的建仓和持仓、平仓等词语，其主要的含义一般情况下是一样的，简单的来说就是买卖和持续手中股票的拥有。

三是、货币市场：这种市场上的建仓，主要是指投资者判断货币价格在未来会进行上涨，而去买入这种货币。还可以说是一种投资者根据对市场的判断之后，在根据投资分析师的建议然后再某一时间点渐渐扩大证券的投资规模行为。

投资者进行建仓的时候都有哪些小的技巧，主要有以下几点：

1.一般的情况之下，我们是可以用股票软件中的均线进行判断，市场上的仓位方向，一般投资者还需要了解一下画线技术等方面的知识，去判断支撑位和阻力位等。

2.最基本的原则，就是投资者一定要记得分批建仓，这个原则的意义是在与可能在更低的位置吸筹，并且去摊薄成本。它的特点还有：防控风险、保持一定的收益、一定程度上规避预判失误。但是我们还要知道，进行此项原则的时候是要在市场行情走势较为稳定的情况之下，不能在突发行情情况之下进行分批建仓。分批建仓在一般的情况之下，一般有指数、均分、金字塔建仓法等等。可以在此了解一下股票金字塔建仓。

3.指数建仓法：主要是指随着股票价格的下跌，不断加大买入的力度，随着股票价格的上涨不断减少布局的仓位；

4.均分建仓法：一般在把资金等分之后，进行建仓时一般是在盈利处于顺势时，等分参与建仓；若预判出现补仓机会时候，也是等分介入。

5.金字塔建仓法，建仓方式原理也与指数建仓法类似，随着股票价格的下跌不断加大买入的力度，随着股票价格的上涨不断减少布局的仓位。

我国的期货市场一般来说是在1990的时候开始的，主要是因为那一年郑州粮食批发市场经过国务院等部门批准成立，以市场上现货基础引入了期货交易机制，这就是中国期货市场发展的第一步。

在之后的数年出现了很多类型的期货，因其标的物不同分为多种类型，就像之前我们讲过的股指期货是什么，它是以市场上的股票指数为标的物进行的期货交易。而利率期货的含义也就可知道了，它主要是指交易对象的中长或者短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标的物标准的一种金融期货。

股指期货全称是股票价格指数期货，一般就是以股价指数为标的物的标准化期货合约。这个合约的主要内容就是规定交易双方在未来某一时间点，按照之前双方约定好的股价指数大小，从而进行标的指数买卖，最后通常的交割方式是现金结算差价。

做好国内股指期货要完成以下几个步骤：

第一步、进行开户：不管在什么样的交易中，开户可能都是投资者要做的第一步，在本篇文章中关于股指期货开户，其主要是指期货投资者和合规的期货公司签署经纪合同、风险说明书等，然后就是开立期货账户了。这些步骤之后，投资者还需要缴纳开户保证金，一般在客户资金到账之后就开始进行此次交易，前期交的保证金是存在不足情况的，我们需要在不足的时候及时缴纳保证金，不然的话结果就是强制平仓。

第二步、交易遵守的原则：和股票交易一样是价格优先、时间优先的原则，有市价、限价和取消三种指令。其实股票投资者第一次做期货交易时，买卖方向经常是搞错的事件。其期货交易头寸分为多头、空头，交易过程中有平仓、开仓等。

第三步、交易下单：交易前投资者向期货公司下达的交易指令，一般内容主要是介绍要买卖合约的类、方向、数量、价格等的行为。

第四步、最终结算：一般这时是需要对会员、投资者的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项，进行计算、划拨，是重要的过程。

第五步、交割或平仓：二者的含义是不同的，前者是指合约到期的时候投资者以现金结算的方式，来结束了这个交易；后者是指投资者通过对品种、数量相同但交易方向相反的合约买卖的过程；

先讲止盈是什么，对于股票市场上的投资者来说，进行这个步骤主要是指当一只股票开始进行上涨也就是盈利的时候，在达到我们理想预期的时候，就要在这个价格进行卖出切记不要贪心，这样获取一定的收益是理所当然的，我们主要的目的是为了防止该股票市场价格下降造成的损失等。
止盈之后我们主要讲的就是止损，它主要是指当一只股票价格下跌对我们造成亏损时，这个亏损的范围已经穿过我们的底线，这时我们要做的就是及时止损，也就是赶紧卖出股票主要是为了防止我们会得到更大的损失。

上述的内容主要让我们了解，对于投资者来说进行止盈止损都是有一定意义的，但在有的时候是会出现止盈不止损的情况的。我们知道在进行这些步骤的时候是不容易的，就像止盈一般对于投资者来说顺势而为是经常下意识的行为，这些都需要投资者在进行投资之前就有一个止盈止损的范围，时刻提醒自己，在保住成本的情况前提之下，尽量获取自己的收益。

以上内容仅供参考，希望能对您有帮助，祝您投资愉快！

对于市场上的对冲手段和套利手段，主要的不同之处有以下几点：

1.二者虽然都是属于在市场上进行，买好卖差的交易行为，但在一定条件下套利也是一种对冲，这也是说明了对冲的范畴更大。

2.对于套利，它更多是从事纠正市场上的一些内部错误和不合理之处，最终使其回到正轨。在一般的情况下进行套利也是需要双方品种有较高的相关性，就是可以一起涨一起跌，投资者赚取的是相对利润。

3.就如上述的套利是一种逆势的交易，而对冲就是一种顺势的交易行为。它不注重品种之间的相关性，更加关注的是波动性的强弱，了解更多对冲机制相关内容。

4.套利是一种主动性的利用机制上存在的机会去捕捉盈利，而对冲更多的是为了控制风险，其最后希望的结果都是为了获取收益。