阎珠 (1)通过投资者适当性综合评估;
(2)申请开户前20个交易日日均账户的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元;
(3)在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历;
(4)具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试;
(5)具有交易所认可的期权模拟交易经历;
(6)具有相应的风险承受能力且有效期一年以上(一级需C3及以上,二三级需C4及以上);
(7)无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第7项条件的个人投资者,开立深市期权账户时视同符合本条要求。
(2)申请开户前20个交易日日均账户的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元;
(3)在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历;
(4)具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试;
(5)具有交易所认可的期权模拟交易经历;
(6)具有相应的风险承受能力且有效期一年以上(一级需C3及以上,二三级需C4及以上);
(7)无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第7项条件的个人投资者,开立深市期权账户时视同符合本条要求。
阎珠 (1)申请开户前20个交易日日均账户的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币100万元;
(2)上一季度末净资产不低于人民币100万元(新成立的机构取最近净资产);
(3)相关业务人员具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试(相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员);
(4)相关业务人员具有交易所认可的期权模拟交易经历(通过该机构开设的期权模拟账户来完成);
(5)具有相应的风险承受能力且有效期一年以上(需C4及以上);
(6)无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第6项条件的普通机构投资者,开立深市期权账户时视同符合本条要求。
(2)上一季度末净资产不低于人民币100万元(新成立的机构取最近净资产);
(3)相关业务人员具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试(相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员);
(4)相关业务人员具有交易所认可的期权模拟交易经历(通过该机构开设的期权模拟账户来完成);
(5)具有相应的风险承受能力且有效期一年以上(需C4及以上);
(6)无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第6项条件的普通机构投资者,开立深市期权账户时视同符合本条要求。
阎珠 专业机构投资者开期权账户,无需进行适当性评估,但需要满足以下条件:
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,下列专业机构投资者参与期权交易,不对其进行适当性管理综合评估:
1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;
2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、在中国证券投资基金业协会备案的私募基金,以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;
3、监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,下列专业机构投资者参与期权交易,不对其进行适当性管理综合评估:
1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;
2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、在中国证券投资基金业协会备案的私募基金,以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;
3、监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。
阎珠 上交所期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。
其中,9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57-15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间,本规则另有规定的除外。
1)上交所
备兑锁定与解锁:每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00
行权时间:行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30
组合策略:交易日9:30-11:30、13:00-15:15
2)深交所
无备兑锁定与解锁操作
行权时间:行权日的9:15至11:30、13:00至15:30
组合策略:交易日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:15
其中,9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57-15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间,本规则另有规定的除外。
1)上交所
备兑锁定与解锁:每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00
行权时间:行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30
组合策略:交易日9:30-11:30、13:00-15:15
2)深交所
无备兑锁定与解锁操作
行权时间:行权日的9:15至11:30、13:00至15:30
组合策略:交易日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:15
阎珠 沪市:
上交所期权委托报单,包括限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等类型。
(1)普通限价申报,指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约,按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。普通限价申报当日有效,未成交部分可以撤销。
(2)市价剩余转限价申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报;如该申报无成交的,按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的,该申报撤销。
(3)市价剩余撤销申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分自动撤销。
(4)全额即时限价申报,指按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。
(5)全额即时市价申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。
深市:
深圳主要有以下七种委托类型:
(1)普通限价申报,指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约,按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。
(2)全额成交或撤销限价申报,指以限定的价格为成交价,如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的,则依次成交,否则申报全部自动撤销。
(3)对手方最优价格市价申报,指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。
(4)本方最优价格市价申报,指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。
(5)最优五档即时成交剩余撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。
(6)即时成交剩余撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。
(7)全额成交或撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的,则依次成交,否则申报全部自动撤销。
上交所期权委托报单,包括限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等类型。
(1)普通限价申报,指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约,按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。普通限价申报当日有效,未成交部分可以撤销。
(2)市价剩余转限价申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报;如该申报无成交的,按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的,该申报撤销。
(3)市价剩余撤销申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分自动撤销。
(4)全额即时限价申报,指按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。
(5)全额即时市价申报,指按市场可执行的最优价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。
深市:
深圳主要有以下七种委托类型:
(1)普通限价申报,指按限定的价格或低于限定的价格申报买入期权合约,按限定的价格或高于限定的价格申报卖出期权合约。
(2)全额成交或撤销限价申报,指以限定的价格为成交价,如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的,则依次成交,否则申报全部自动撤销。
(3)对手方最优价格市价申报,指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。
(4)本方最优价格市价申报,指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。
(5)最优五档即时成交剩余撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。
(6)即时成交剩余撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。
(7)全额成交或撤销市价申报,指以对手方价格为成交价,如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的,则依次成交,否则申报全部自动撤销。
阎珠 合约调整虽然基本能达到不影响合约市值和期权名义价值的目标,买卖双方权利义务会基本平衡,但是也会对投资者产生一定影响。
一方面是合约数量翻倍,而被调整合约的流动性可能下降;
另一方面,合约单位变大,已经备兑开仓的投资者需要准备更多备兑证券,而认购期权卖方也需要准备更多证券应对行权,认沽期权买方想要行权的也要准备更多的标的证券。
特别说明:
如投资者有备兑持仓,需及时补足备兑缺口:可通过买入标的证券或自平备兑持仓来补足缺口。
沪市
如投资者未在除权除息日(T日)及之前补足,可以在T+1日10:30之前通过补券(T+1日买入标的证券后需做备兑锁定)或自行平仓,使得备兑证券足额,否则公司将对其强制平仓。
深市
投资者需在除权除息日15:00之前补足,否则日终备兑不足部分的备兑仓将转为普通义务仓,收取维持保证金。
一方面是合约数量翻倍,而被调整合约的流动性可能下降;
另一方面,合约单位变大,已经备兑开仓的投资者需要准备更多备兑证券,而认购期权卖方也需要准备更多证券应对行权,认沽期权买方想要行权的也要准备更多的标的证券。
特别说明:
如投资者有备兑持仓,需及时补足备兑缺口:可通过买入标的证券或自平备兑持仓来补足缺口。
沪市
如投资者未在除权除息日(T日)及之前补足,可以在T+1日10:30之前通过补券(T+1日买入标的证券后需做备兑锁定)或自行平仓,使得备兑证券足额,否则公司将对其强制平仓。
深市
投资者需在除权除息日15:00之前补足,否则日终备兑不足部分的备兑仓将转为普通义务仓,收取维持保证金。
阎珠 (1)备兑预估缺口提醒
投资者需留意查看,除权除息日前(一般提前3-5个交易日)备兑预估缺口提醒信息。
(2)备兑实际缺口提醒
投资者需留意,除权除息日(T日),由于合约数量已调整,备兑预估缺口可视作实际缺口,留意是否要补券。
投资者需留意查看,除权除息日前(一般提前3-5个交易日)备兑预估缺口提醒信息。
(2)备兑实际缺口提醒
投资者需留意,除权除息日(T日),由于合约数量已调整,备兑预估缺口可视作实际缺口,留意是否要补券。
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