封闭式基金折价的原因是什么?影响折价率的原因有哪些

2020-11-06 16:52:00
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封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。现在封闭式基金的折价率仍较高,大多在20% ~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。

对同一只基金来说,当然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中、到期时间较短的中小盘基金。按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。封闭式基金运行到期后是要按净值偿付或清算的,所以折价率越高的封闭式基金潜在的投资价值就越大。

影响折价率的因素

1、基金管理水平

管理水平高、规模大的基金,具有更强的持续盈利能力。购入这种基金的风险小,折价率也比较低。相对来说,一些小型基金公司发行的小盘基金或盈利能力差的基金,其折价率就比较高。

2、市场行情

在牛市行情中,基金的盈利增加,市场人气聚集,因此会有大量投资者买入基金,推动基金市场价格上涨,基金的折价幅度也会相应地减小。相反,在熊市行情中,基金的折价率就比较高。

3、基金到期日

随着基金到期日的临近,基金净值出现大幅波动的可能性越来越小,这时市场上的交易价格会慢慢地接近基金净值,折价率也会相应地减少,最后缩小到零。

4、分红潜力

封闭式基金分红意味着有一部分资金可以提前变现,这会使基金的交易价格上升。而基金净值由基金业绩决定,基金业绩不会因为分红而增加。所以,当封闭式基金可能出现大比例分红时,交易价格常常会向基金净值靠拢,折价率会变小。

5、特殊事件

当一只基金出现“封闭转开放”“基金提前清算”“基金要约收购”“基金单位回购”等特殊事件时,基金的交易价格会向基金净值靠拢,折价率也会相应减小。

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2022-02-21 10:28:06
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干瘪的嘴的饼干干瘪的嘴的饼干
您好,学习股票最基本知识很多,比如如何选股,技术知识等。祝投资顺利。
2013-04-09 17:12:00
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聪明的金Sir聪明的金Sir

场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。

 

场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。

 

场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。

 

场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。

 

场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。

 

场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。

 

比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)

 

所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。

 

场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。

2020-11-13 13:08:00
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太平洋证券
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