2019年12月,兴全、国泰、富国、华安、中欧、华泰柏瑞基金等6家公募成立了逐笔提取业绩报酬的浮动管理费率基金(下称“浮动费率基金”)。一年来,浮动费率基金超额收益明显,平均收益率达到54.82%。
首批产品平均赚54.8%
超出大盘30个百分点
Wind数据显示,截至12月18日,首批试点的6只浮动费率基金成立以来平均收益率54.82%,超过同期沪深300指数涨幅近30个百分点。其中,谢治宇管理的兴全社会价值3年持有成立以来净赚69.86%。
谈及该类产品的超额收益,多家基金管理人表示,今年市场结构性行情中,权益类基金取得了较好收益,叠加各家公募优选头部基金经理管理,产品的持有期运作形式,都让该类产品持有人获取较好回报。
沪上一家公募投研人士表示,首批浮动费率基金均采用持有期的运作模式,封闭期设计有利于基金经理更注重长期稳健的回报,注重回撤控制。同时,也更方便在投资上利用大宗交易、定增等投资方式,专注于公司投资价值的发掘。
中融基金表示,浮动费率基金取得超额收益,与基金经理优秀的管理能力、市场风格等有关;浮动费率也会对基金经理带来一定激励促进作用。
国泰基金认为,多数浮动费率基金要到持有期到期之后才能计提管理费(两、三年居多),从机制上拉长了基金的考核期限,让基金经理不为短期业绩择时,更考虑持有人的长期利益。
针对近期市场热议的“同一基金经理浮动费率基金业绩逊于在管固定费率基金”的说法,上述沪上公募投研人士分析,在利益绑定机制下,多数浮动费率基金采取了绝对收益目标,投资风格相对审慎;同一基金经理管理的其他产品可能采取了相对收益目标,更易在结构性行情中做出更好收益;另一方面,由于采取了持有期的运作模式,浮动费率基金业绩即为初始持有人收益,而由于不恰当择时、频繁申赎等原因,开放式基金就有可能“基金赚钱,投资者不赚钱”。
“我们的投资选择都是围绕绝对收益目标,超额收益是这个目标的结果。”华安汇智精选两年基金经理饶晓鹏表示,他管理的浮动费率基金采取了审慎建仓的策略,组合会注意保持长期回报和估值水平的匹配,做好持仓个股基本面的跟踪和长期空间的估算。通过组合适度均衡等策略,降低单一风险对组合的冲击等。
除了上述试点创新产品外,其他类型的浮动费率权益基金,今年业绩同样表现不错。Wind数据显示,截至12月18日,12只灵活配置混合型浮动费率基金平均收益率47.88%,8只偏股混合型浮动费率基金平均收益率49.62%,超过同类型产品同期收益13个百分点。
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聪明的金Sir 场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。
场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)
所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。
干瘪的嘴的饼干


