公司债券与股票的区别有哪些？公司债券与股票的关系

对于上市公司来说，可以发行股票也可以发行债券，股票和债券都是上市公司募集资金的工具，也都属于一种有价证券，因此，很多人不明白公司债券与股票的区别在哪里。

一、债券和股票的法律性质有所区别，债券在法律层面来讲是持有者与发行者的债权债务关系。而股票则是上市公司所有权的一个证明，拥有股票的人在法律上拥有公司的部分所有权；

二、债券和股票的权利及义务有所区别，债券持有人对公司的经营是不需要承担任何责任的，只能证明持有人是公司债权人，并且能够在约定好的时间内收回本金并得到利息，债权人在公司清算的时候有权比股东优先获得债务清偿。而股票持有人是公司股东，也代表是公司的一员，股东可以参加公司股东大会，可以参与到公司的运营和决策中来，并且有权分享公司成长所获得的盈利，但同时股东也需要承担相应的风险，比如公司亏损、倒闭等。

三、债券和股票的时效性有所区别，债券是有清偿期的，到期后公司归还债权人本金并支付利息。而股票则具备永久性，上市公司一旦发行股票，股东购买后是无法再让公司回购的，也没有到期时间，股东想要卖出股票只能在二级市场挂单卖给别人。

四、债券和股票的风险与收益有所区别，债券因为有约定好的固定利率，所以不管公司是否盈利，都需要向债券所有人支付约定好的利息。而股票则没有固定收益，股东收益与公司的经营状况有很大的关系，只有公司赚钱，股东才可以得到分红，如果公司赔钱，股东也没钱好赚。

五、债券和股票的发行方有所区别，国家、社会团体、公司都可以发行债券，但是股票只能是股份有限公司才能发行；

六、债券和股票的纳税情况有所区别，当公司在缴纳所得税的时候，债券的利息在税前列支，已经做为费用从收益中扣除了，而股票则是属于净收益分配，不属于费用，因此是在税后列支。

什么是可交换债和可转换债？可交换债券和可转换债券的区别

债券市场上有两种特殊的债券，即可转换债券和可交换债券。下面将介绍这两种债券的含义以及它们之间的区别。

一、什么是可转换债？

可转换债券，顾名思义，是指债券持有人以约定的价格将持有的债券转换为公司股票的一种债券。

二、什么是可交换债？

可交换债券可以直接理解为持有债券的人可以通过交换的方式将债券转换成其他公司的股票。请注意，发行债券的是其他公司的股票，而不是公司。可交换债券是一种由有限公司股东以自己的股份抵押给托管机构的债券。

目前，可转换债券一直受到投资者的欢迎，可转换债券和可转换债券都允许债券持有人将其债券转换成股票。虽然字面意思相似，但它们仍然不同。让我们来谈谈可转换债券和可转换债券的区别。

1.不同的发行者，可交换债券是上市公司股东通过抵押股票发行的债券，而可转换债券是上市公司发行的债券；

2.发行的目的不同。可交换债券的发行具有一定的特殊性。正常情况下，它不是一个具体的投资项目，也包括股权结构调整和资产流动性管理的目的；可转换债券由上市公司发行，用于融资，然后投资于项目；

3.股票来源不同，可交换债券发行人持有的股票属于其他公司；可转换债券是发行人自己的股票；

4.股本的影响是不同的，可交换债券不会导致公司股本的扩张，也不会稀释收益；可转换债券增加了发行人的总股本，稀释了股票的每股收益；

5.股票价格以不同的方式决定。可交换债券交换的每股股票价格应不低于招股说明书公告日前30个交易日平均股票价格的90%；可转换债券的股价不低于招股说明书公告日前20个交易日的平均价格和前一个交易日的平均价格；

6.不同于抵押担保，可交换债券应由发行人的可交换股票质押，发行人应为可交换债券提供担保；可转换债券由第三方担保；

7.在不同时期，可交换债券只能在发行日结束一年后转换成股票；可转换债券发行后六个月内可转换为相应公司的股票；

8.股票价格修正方法不同，可交换债券没有修正股票价格的规定；在某些情况下，可转换债券需要下调其股价。

发行债券和可转换债券哪个更好？债券和可转债的区别

发行债券和可转债的区别

一、债券发行是指上市公司在一定时期内为偿还本金和支付利息而发行的一种证券。可转换债券是一种债券，也称为可转换债券。顾名思义，这种债券可以转换成公司股票。一般来说，可转换债券的利率相对较低。如果债券在到期前没有转换，它们将需要像其他债券一样偿还本金和支付利息。

二、债券的发行必须严格按照约定的日期归还本金和支付利息，而可转换债券一旦转换成股票，就转换成股票的性质，不存在到期时间和利息的问题。

三、按照法定程序，还本付息的时间一般在一年以上，而可转换债券则是投资者同意债券可以在一定时间内转换成股票。

4.可转换债券也是债券，票面利率将低于其他债券。然而，可转换债券在发行债券的基础上附加了期权。

然后一些投资者不得不问，发行债券和可转换债券哪个更好？事实上，这并不是绝对的，主要取决于我们的投资风格。如果你是一个稳定的投资者，想最大限度地保证本金的安全，那么就投资发行债券，如果你有一定的风险承受能力，那么就可以投资可转换债券。理论上，可转换债券有更好的投资价值，因为当股票市场不好的时候，你可以持有债券，当股票市场好的时候，你可以把它们转换成股票，这样你就可以从股票中获得高回报。但这也因人而异。在投资之前，我们必须分析我们的投资风格，选择适合我们的投资品种。

债券是什么？债券申购是怎么回事？

什么是债券？

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

债券申购是什么意思？

从定义上来看，可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券作为区分的一点便是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。

因此，在计算时，转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。比如，某可转债的转股比例为10，当对应股票价格为12元时，转换价值为120元;当股票价格为8元时，转换价值就是80元。

虽然随着市场上新股申购的重新启动，投资者又可以申购新股了，但因为市场的不景气加上申购的投资者众多，申购新股的中签率并不会很高。所以在这种情况下，可转债申购也开始活跃起来，近期就有包括厦工转债、西洋转债债等多只可转债发行。、

而且，可转债申购成功之后，其收益也有30%左右，是非常让股票投资者动心的收益。投资者可以一边申购新股一边进行可转债申购。一举两得，互不影响。

可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。

转债申购，就是和新股打新一个概念。

公司债券与股票的区别在哪里？公司债券与股票有什么不同之处？

股票的投资对象是金融市场的主要投资者。股票交易的周转率较高，市场价格变化也较大，风险相对也大，但是预期的收益很高，因此吸引了大量投资者投资股票。而债券指的是筹资者给投资者的债务证据，承诺在一定时期内支付约定的利息并到期偿还投资者的本金，是一种象征债务的有价证券。

虽然股票和证券有着相同点，但是两者之间的区别还是非常明显的，主要表现在几个方面：

1、发行主体不同

虽然股票和证券是筹资的手段，但债券发行人可以是国家，地方公共机构或企业;但是股票的发行人只能是股份制的公司。

2、收益不同

股票市场的投资者都知道，股票是高收益和高风险的投资项目，购买前股票的股息收益率是不确定的，股息收入也随上市公司的盈利能力而变化。相反，在购买公司债券之前，利率是固定的，固定利息可以在到期时获得。

3、经济关系不同

由于股票和债券的收益回报不同，市场中的经济关系也不同。债券代表公司的一种信用，股票代表投资者对于公司的所有权，股票持有人直接或间接参与公司的业务管理权限，但债券持有人没有这种权限。

4、本金偿还不同

不管谁在在市场投资，都是带着本金运作的，债券是到期支付投资者的本金，可以本带利的得到偿还;股票的本金移交给公司的话，它就无法收回了。在公司破产后，股票还需要检查公司剩余资产的清算，本金自然不能回收了。

5、风险大小不同

一旦公司债券到达清算期，债务人必须偿还，否则债权人可以因为不能支付的理由，宣布它已经破产。而作为投资的股票只能转让。在公司有盈余的情况下，才能有利益的分配请求权。可见股票风险更大。

任何形式的投资都具有不同的风险和收益。从以上差异我们可以看出，债券的投资对象和投资收益相对稳定，且交易的周转率相对较低，因此债券投资风险比股票小。但是收益就不如股票大了。不管你是投资债券还是股票，选择自己最想投资的就可以了。

可转换债券的优点是什么？可转换债券的优点包括哪些？

a.筹资成本较低：可转换债券给予了债券持有人以优惠的价格转换公司股票的好处，故其利率低于同一条件下的不可转换债券的利率，此外，可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用。

b.便于筹资资金：可转换债券一方面可以使投资者获得固定利率;另一方面又向其提供了进行债券投资或股票投资的选择权。对投资者有一定的吸引力。

c.有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释。

d.减少筹资中的利益冲突：发行可转换债券不会太多增加公司的偿债压力，所以其他债权人对此的反对较小，受其他债务的限制性约束较小。同时，可转换债券持有人是公司的潜在股东，与公司有着较大的利益趋同性，因而冲突较小。

哪些公司可以发行公司债券？公司债券的发行方式

一、满足下列条件的公司可以发行公司债券：

（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元;有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。

（2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%。已经发行过公司债券的，若前一次发行的公司债券尚未募足，或者对已发行的公司债券有违约或延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的，即使累计总额不超过公司净额资产的40%，也不得再次发行公司的债券。

（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

（4）筹集的资金投向符合国家产业政策，而且各项公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

（5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。

（6）国务院规定的其他条件。

二、公司债券的发行方式有几种

公司债券的发行方式与股票的发行方式相同，根据购买人的不同，发行人可选择公募发行和私募发行;根据销售人不同，发行人可选择直接发行和间接发行。

公募发行是以公众作为认购对象而发行债券的方法。发行人有较大的独立性、自主性，但发行比较繁杂，费用也较高。同时公募发行又可提高发行者的知名度，多数筹资者愿意选择公募发行方式。公募发行的公司债券可以在二级市场上流通转让。

私募发行是只向少数特定投资者发行，一般为两类对象：一是个人投资，二机构投资者。但私募发行的债券不能在二级市场上流通转让。

三、公司债券募集办法应包括哪些内容

根据《公司法》第168条第2款的规定，公司债券募集办法中应当载明的事项有：

1、公司名称

公司名称是募集办法中首先应当载明的事项。公司名称应当用全名。在公司名称一项中还应注明公司注册地、营业地或主要办事机构所在地等有关事项。

2、债券总额和债券的票面金额

债券总额是该公司本次发行的债券总金额数。债券总额

要根据公司的净资产额、生产发展需要、累计债券总额、最近3年平均的可分配利润能否偿付公司债券1年的利息等事项来确定，并须经国务院证券管理部门批准才生效。从债券总额上能反映公司债券的发行规模。票面金额是每张债券上标明的金额数。

3、债券的利率

亦即债券票面利率，票面利率一般根据公司章程规定的程序，由股东大会或董事会以决议的方式确定，认购人在购买债券时，总是希望获得较高的利息，否则，他宁愿拿钱存入银行而不投资债券。公司在确定债券利率时，一是综合考虑债券期限、本息偿还方式、公司信誉高低及其他多种因素，二是要符合国务院限定的利率水平。

4、还本付息的期限和方式

还本付息的期限是从债券发行日期到清偿本金和利息日期的期间。发行公司在确定还本付息的期限时，应本着成本最低、效益最高的原则，综合考虑和分析发行债券所筹资金的使用目的和使用周转期，未来一段时间资金市场借贷资金取得的难易程度和社会承受能力等诸因素。

零息债券是什么？贴现债券和零息债券的区别

很多投资者对于零息债券是感到陌生的。这一债券的发行方式是以贴现形式出现的，不附着息票，在到期时时候按照面值进行一次性的进行支付本利，也是一种常见金融工具创新。虽然是不支付利息，但是确实和财政储蓄证券一样，可以按照票面价值进行大幅度的折扣后出售，到期时候利息和购买价格加在一起就是面值。

目前零息债券之所以不被大多数的投资者了解一是其波动相比较大，风险高；另外一点就是投资者不能够获得现金形式的利息收入，然而却是要交税的，税法变化对于其市场的扩大起到了压制作用。公司每年不需要支付利息或者仅仅是支付少数利息，对于公司发展有利，再说法中还规定零息债券的折扣额可以在公司税收中进行摊销。债券到期前不能够进行提前的赎回，出现市场利率下降的时候也不能要求债券投资者卖会给公司。

贴现债券和零息债券发行方式是一样的，不同之处在两者的期限，贴现债券的时间较短。不过因为在发行方式以及收入上的差异交易一般很少严格的将两者进行区分。

什么是债券市场？债券市场的种类

发行、买卖债券的场所就是债券市场，它是金融市场的重要组成部分。债券市场根据不同的分类标准，分为不同的类别。常见以下几种：

（1）发行市场、流通市场，这是依据债券运行过程及市场基本功能来分的。 债券发行市场与流通市场是相互依存。发行市场是债券市场的来源，是流通市场的基础前提。发行市场扩大的必要条件是流通市场发达。债券发行市场是初次出售新债券的市场，因此它还可以称为一级市场。债券发行市场可以把政府等为筹集资金面向社会发行的债券，分散发行到投资者手中。 在债券流通市场中，如果确立了债权债务关系，投资者能够转让债权，将债券变现。所以，债券流通市场又被称为二级市场。

（2）场内市场和场外市场，这是依据市场的组织形式来分的。 证券所是进行证券买卖的场所。买卖债券是在证券交易所内这时形成的市场，就被称为场内交易市场，这种形式比较为规范。那么，在证券交易所外进行交易的就叫场外交易市场了。其中，柜台市场是场外市场的主体。在柜台交易市场中，证券机构不但能够组织交易，还能够参与交易。另外，银行间的交易市场、通过通讯手段形成的市场也是场外交易市场的重要形式。交易所本身没有证券买卖及价格的决定权，只是债券交易的组织者，它为买卖双方创造了条件，提供服务，并监管双方。

（3）国内债券市场与国际债券市场，这是依据债券发行地点不同来分的，即在国内债券市场中，发行者和发行地点是一个国家，在国际债券市场中，发行者和发行地点不是一个国家。

可转债提前赎回是什么意思？提前赎回条件

对于可转债来说，在发行的时候都会有一个提前赎回条款。提前赎回条款会规定允许债券发行人在债券发行一段时间以后，按约定的赎回价格在债券到期前部分或全部偿还债务。在正常情况下，可转债提前赎回是需要符合一定条件的，而不是想什么时候提前赎回，就什么时候提前赎回。

目前，比较常见的提前赎回条件有两种：

1、正股价格在连续n个交易日（n一般为30）内至少有m个交易日（m一般为15）的收盘价不低于转股价格的x%（x一般为130）。比如，公司A股股票价格连续三十个交易日中，至少有十五个交易日的收盘价不低于转股价格的130%。

2、可转债余额小于某一数值，常见的情况是余额低于3000万元。

另外，大家需要知道的是，可转债提前赎回是有时间限制的，只有在提前赎回条款有效期内才可以执行。一般来说，提前赎回条款有效期越短，对普通投资者越有利。

可转换债券交易规则1、交易方式

投资者需要有股票账户才du能买卖可转债，具体操作也与股票类似zhi。买入可转dao债后，投资者可以一直持有，直至到期本息兑付，也可进行转股。也可通过在二级市场交易，实行T+0交易。

2、交易价格

可转债1张面值100元，买卖时以“手”为单位申报，1手等于1000元面值，即每次最少买入10张。例如投资者用1100元购买了10张面值是100元的可转债，转股价是10元每股。不考虑手续费的因素，只有当正股价高于11云时，投资者才是赚的。

3、交易费用

投资者进行可转债买卖时需缴纳一定的佣金和手续费，深市按总成交金额的2‰交纳佣金，沪市按每笔人民币1元（上海）或3元（异地）交纳手续费，成交后在办理交割时，按总成交金额的2‰交纳佣金。

企业债公司债区别是什么？公司债和企业债的区别

债券按照发行主体可以分为政府债、金融债、企业债、公司债，刚开始了解这些债券的时候，我们很容易将企业债和公司债这两种弄混，那么企业债公司债区别是什么呢？

公司债和企业债的区别

【1】发行主体不同：公司债券由股份有限公司或有限责任公司发行，企业债券由中央政府部门所处机构、国有独资企业、国有控股企业发行。

【2】发行条件方面：公司债发行条件相对比较宽松，前者采取核准制，后者采取审核制。

【3】风险方面：公司债的风险更高，因为公司债采取无担保的方式发行，而企业债要求由银行或集团担保。

【4】定价机制不同：公司债采用市场询价的方式来确定，而企业债有利率上限——不得高于同期银行存款利率的40%。

以上就是企业债与公司债的区别，希望对大家有所帮助。

2020储蓄国债发行时间是怎样的？2020年储蓄国债发行时间表

储蓄国债收益稳健，运作期限清晰，可以满足持有人长期储蓄型投资的需求，其发行时间备受关注，那么2020年储蓄国债的发行时间是怎样的呢？

【1】电子式国债：发行时间为4月10日、6月10日、7月10日、8月10日和10月10日，共发行五期。每期发行的电子式国债包含3年期和5年期两种期限，付息方式为每年付息一次。

【2】凭证式国债：发行时间为3月10日、5月10日、9月10日、11月10日，共发行四期。每期发行的凭证式国债包含3年期和5年期两种期限，付息方式为到期一次还本付息。

2020年储蓄国债发行计划是怎样的？电子式储蓄国债发行时间

国债由国家信用作担保，收益适中，风险性低，是不少人投资理财的首要之选，那么2020年储蓄国债的发行计划是怎样的呢？

【1】电子式储蓄国债：发行时间为4月10日、6月10日、7月10日、8月10日和10月10日，共发行五期。每期发行的电子式国债包含3年期和5年期两种期限，付息方式为每年付息一次。

【2】凭证式储蓄国债：发行时间为3月10日、5月10日、9月10日、11月10日，共发行四期。每期发行的凭证式国债包含3年期和5年期两种期限，付息方式为到期一次还本付息。

2020年电子式国债发行时间 2020年储蓄国债发行计划表

储蓄国债是政府面向个人投资者发行的不可流通记名的国债品种，分为凭证式和电子式两种形式，其中电子式储蓄国债因为支持在网上购买而大受欢迎，那么2020年电子式国债发行时间是怎样的呢？

2020年电子式国债的发行时间为4月10日、6月10日、7月10日、8月10日和10月10日，共发行五期。每期发行的电子式国债包含3年期和5年期两种期限，付息方式为每年付息一次。有购买需求的朋友可以通过承销银行的网点柜台、网上银行、手机银行进行购买。

公司债券发行对象有哪些？债券发行的条件

一、债券发行的条件

一般情况下，企业债券发行须经中国人民银行批准，重点企业债券和国家债券发行须经国务院批准。通常企业债券采取自办发行或者委托有关金融机构代办发行的方式，重点企业债券和国家债券采取银行代理发行的，由国家承担发行风险。

国家债券采取分配认购方式，或者向单位分配认购任务，或由个人自愿认购。1991年国库券的发行开始部分试行由银团包销发行的办法。企业债券和金融债券一般采用自愿认购的方式。除贴现金融债券和企业短期融资券的一部分采取折价发行方式外，其他各种债券均采取平价发行的方式。

二、公司债券发行的对象

按照债券的发行对象，可分为私募发行和公募发行两种方式。

私募发行：私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，不对所有的投资者公开出售。具体发行对象有两类：一类是机构投资者，如大的金融机构或是与发行者有密切业务往来的企业等;另一类是个人投资者，如发行单位自己的职工，或是使用发行单位产品的用户等。私募发行一般多采取直接销售的方式，不经过证券发行中介机构，不必向证券管理机关办理发行注册手续，可以节省承销费用和注册费用，手续比较简便。但是私募债券不能公开上市，流动性差，利率比公募债券高，发行数额一般不大。

公募发行：公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。公募债券发行者必须向证券管理机关办理发行注册手续。由于发行数额一般较大，通常要委托证券公司等中介机构承销。公募债券信用度高，可以上市转让，因而发行利率一般比私募债券利率为低。

三、公募债券采取间接销售的具体方式又可分为三种：

1、代销。发行者和承销者签订协议，由承销者代为向社会销售债券。承销者按规定的发行条件尽力推销，如果在约定期限内未能按照原定发行数额全部销售出去，债券剩余部分可退还给发行者，承销者不承担发行风险。采用代销方式发行债券，手续费一般较低。

2、余额包销。承销者按照规定的发行数额和发行条件，代为向社会推销债券，在约定期限内推销债券如果有剩余，须由承销者负责认购。采用这种方式销售债券，承销者承担部分发行风险，能够保证发行者筹资计划的实现，但承销费用高于代销费用。

3、全额包销。首先由承销者按照约定条件将债券全部承购下来，并且立即向发行者支付全部债券价款，然后再由承销者向投资者分次推销。采用全额包销方式销售债券，承销者承担了全部发行风险，可以保证发行者及时筹集到所需要的资金，因而包销费用也较余额包销费用为高。

公司债券如何发行？公司债券发行条件与发行方式

个公司的运营发展离不开资金的周转，当公司运营因资金问题受阻时可以到银行借贷，也可以发行债券。但是公司债券的发行并不是随意为之，必须符合发行的条件且有明确的发行方式。那么公司债券如何发行呢？

一、公募债券（专业名“面向公众投资者的公开发行”）

1、“大公募”全名“面向公众投资者的公开发行的公司债券”，名字太长，现在大家统一都喊大公募。

适用投资者：公众投资者。公众投资者，简而言之，愿意买的人都可以买，个人也可以和打新股一样参与进来。

2、审批方式：证监会审核。此处应该是延续老的上市公司公司债的审批流程。

3、主要发行条件：

（1）债项评级达到AAA;

（2）最近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。

（3）累积发行债券余额不超过净资产的40%。

二、公募债券（专业名“面向合格投资者的公开发行”）

1、“小公募”全名“面向合格投资者的公开发行的公司债券”，与大公募全称只有两个字之差。在发行方式上，小公募与现在协会中票、企业债相同，结合交易所债券质押库的优势，将是交易所的主流交易债券品种。

2、适用投资者：合格投资者。主要包括各类金融机构，300万以上金融资产个人等。

3、审核方式：交易所预审，证监会简化复核。从目前的监管层推动力度来看，小公募主要的审核基本下放至交易所，审核效率有望赶超协会。

4、发行主要条件：

（1）最近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。

（2）累积发行债券余额不超过净资产的40%。

三、私募/非公开（专业名“非公开发行的公司债券”）

1、过去采取私募方式发行的债券只有交易商协会的非公开定向融资工具（PPN）、交易所的中小企业私募债两类，因此不少人错将新的非公开公司债/私募公司债理解为中小企业私募债。其实不然，从新《公司债办法》来看，非公开是欢迎所有企业发行的，简而言之理解为交易所的PPN更加准确。

2、适用投资者：合格投资者。

3、审核方式：交易所预沟通，证券业协会事后备案。目前非公开资料仍需递交交易所先行沟通，但是否出具相关文件尚未明确。从目前审核情况看，非公开的备案效率将十分高效。

4、发行主要条件：无财务要求，满足证券业协会负面清单。不对财务指标做要求、将非公开的债券交给市场自行判断确实是市场化的一大步。

公司怎么发行债券？公司公开发行债券的条件

公司公开发行债券包括面向公众投资者公开发行和面向合格投资者公开发行两种方式。

1、合格投资者

具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：

（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）登记的私募基金管理人；

（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金；

（3）净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业；

（4）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；

（5）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（6）名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者；

（7）经中国证监会认可的其他合格投资者。

2、公开发行公司债券的一般条件

（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

（2）累计债券余额不超过公司净资产额的40%；

解释：累计债券余额是指已发行尚未到期的债券金额。

（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

3、不得公开发行公司债券的情形

公司存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：

（1）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或者公司存在其他重大违法行为；

（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（3）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态；

（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

4、面向“公众投资者”公开发行公司债券的特殊条件

资信状况符合以下标准的公司债券（高信用债券）可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：

（1）发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；

（2）发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍；

（3）债券信用评级达到AAA级；

（4）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

注：（1）达到上述规定标准的，可以向“公众投资者”公开发行，也可以仅面向“合格投资者”公开发行；（2）未达到上述规定标准的，不得向“公众投资者”公开发行，只能面向“合格投资者”公开发行。

5、信用评级

公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。

6、中国证监会的核准

（1）公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。

（2）仅面向“合格投资者”公开发行的，中国证监会简化核准程序。

非公开发行公司债券无须经中国证监会核准。

7、公司债券的发行方式

（1）公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。

（2）公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。

（3）采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。

8、募集资金用途

公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。除金融类企业外，募集资金不得转借他人。发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

如何发行公司债券？公司债券的发行方式

公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。

假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿;

如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。

如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。

溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

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