景颖 【纯碱、玻璃】
2月8日,纯碱震荡运行,尾盘上行,日内收于2957元/吨。现货价格调涨后持穗运行,青海地区轻重碱均上调20元/吨。
装置运行稳定,纯碱日开工率维持91.92%。企业出货顺畅,订单增加,且库存维持低位,预计本周继续下降。
玻璃重心继续下移,日内收于1531元/吨。现货价格走弱,华北和沙河地区继续下调5和8元/吨,其他地区变动不大。产线无新增变动,开工率78.81%,环比持平。多数地区产销仍显平淡,华东7-8成左右,华南刚需启动缓慢,成交一般。
【苯乙烯】
8日纯苯现货价格小幅上涨,华东地区纯苯现货价格为6905元/吨,上涨50元/吨,山东地区纯苯现货价格为6835元/吨,上涨55元/吨。远月纯苯纸货价格回落,且降负略大于苯乙烯,苯乙烯-纯苯间纸货价差收窄。成交上,日间纯苯现货市场成交情况一般。
8日EB2303合约价格继续盘整为主,于下午收在8384元/吨,下跌20元/吨;华东及华南地区苯乙烯现货价格受期货带动小幅回落,华东地区苯乙烯现货价格为8355元/吨,下跌15元/吨,华南苯乙烯现货价格为8375元/吨,下跌50元/吨。
消息上,山东利华益72万/年苯乙烯目前低负荷运行,此装置本月中上旬有停车预期,具体时间需要进一步确认。
逻辑和观点:
2月苯乙烯有较多大型装置存在检修计划,预计实际将影响约11万吨的苯乙烯产能。因此在苯乙烯新装置投产前,苯乙烯市场供应料有缩减。需求上,春节假期后下游EPS、PS等行业开工率逐渐提升仍是大趋势,短期基本面预期尚可,预计后续苯乙烯价格在下跌后料有回升。
嘴巴橛着的橡皮擦 【鸡蛋】
行业消息:
1、今日主产区山东鸡蛋均价8.57元/公斤,较昨日持平;河北鸡蛋均价8.32元/公斤,较昨日持平;主销区广东鸡蛋均价 9.52元/公斤,较昨日持平;北京鸡蛋均价8.78元/公斤,较昨日持平。
观点总结:
1月份存栏继续小幅回落,而根据补栏数据推算,预计未来几个月在产存栏仍将持续处于低位,鸡蛋供应量压力不大。 预计今年上半年鸡蛋价格将有望维持相对高位,对期价底部有所支撑。不过,近日饲料价格小幅回落,且节后贸易商短暂补库后需求再度转弱,居民家庭消费偏差,整体需求受到限制,现货价格呈季节性回落趋势,限制期价涨幅。盘面来看,受现货下跌拖累,鸡蛋期价继续回落,短期有望维持偏弱震荡。
【苹果】
行业消息:
产区整体行情稳硬运行,发市场客商以及压货炒货客商均有,交易基本集中在果农品质中上等的货源,但价格偏高的大规格货源,客商拿货不积极,整体走货不佳。
观点总结:
山东产区冷库苹果陆续恢复开工,但已开工冷库包装人员未达到正常水平,且暂无一二级调货现象。陕西产区节后客商补货增加,延安产区果农要价相对坚挺,走货不及渭南等产区。元宵节过后,加之产地降雨天气影响,客商数量减少,终端市场消费受阻。操作上,建议苹果2305合约短期暂且观望为主。
堵钥匙扣 ? 影响油价的主逻辑是美联储加息背景下VSOPEC+控制下的剩余产能不足、中国需求复苏以及俄罗斯冲 突带来的风险溢价。当前宏观风险的压力不断增大,短期利空情绪蔓延,布伦特原油在75-90范围内。
驱动端:
? 供给端:从2月份的排产计划来看,沙特、阿联酋、伊拉克严 格遵守减产计划,OPEC成员国产量稳定,伊朗、利比亚产量保持稳定,委内瑞拉产量小幅增产2万桶/天,俄罗斯产 量下降至899.3万桶/天,于1月份相比基本上保持稳定,但出口量大幅上升,1月份俄罗斯原油出口量为1938万吨, 比12月份增长68万吨,欧盟对俄制裁对俄罗斯出口量影响有限,俄乌冲突对俄罗斯的影响正在减弱。
? 需求端:在美联储激进加息背景下,全球经济预期悲观,盖过了中国需求复苏带来的需求提振。在成品油领域,国 内成品油裂解维持在高位,美国、新加坡、欧洲柴油、航煤、汽油裂解大幅下滑,欧洲柴油裂解已经跌至一年来低 点。
? 库存端:截至 1 月 27 日的一周内,美国的原油库存大幅增加 414 万 桶,原油产量维持在 1220.0 万桶/日不变。原油进口增加 259.3 万桶,原油出口减少 121.5 万桶/日至 349.2 万 桶/日。美国上周石油储备(SPR)库存减少 0 万桶,连续两周没有变化,在燃料方面,汽油库存持续增加257.6 万桶, EIA 精炼油库存实际公布增加 232万桶,美国需求整体偏弱。
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2月9日,人民币兑美元中间价下调153个基点,报6.7905。
2023年2月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.7905元,1欧元对人民币7.2753元,100日元对人民币5.1697元,1港元对人民币0.86517元,1英镑对人民币8.1960元,1澳大利亚元对人民币4.7038元,1新西兰元对人民币4.2862元,1新加坡元对人民币5.1191元,1瑞士法郎对人民币7.3746元,1加拿大元对人民币5.0496元,人民币1元对0.63344马来西亚林吉特,人民币1元对10.6383俄罗斯卢布,人民币1元对2.6166南非兰特,人民币1元对185.82韩元,人民币1元对0.54091阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.55261沙特里亚尔,人民币1元对53.1574匈牙利福林,人民币1元对0.65152波兰兹罗提,人民币1元对1.0225丹麦克朗,人民币1元对1.5591瑞典克朗,人民币1元对1.5189挪威克朗,人民币1元对2.77333土耳其里拉,人民币1元对2.7892墨西哥比索,人民币1元对4.9329泰铢。
牛枕头 一、行情回顾
从供应端来看,1 月份海外发运季末冲量结束,全球发运环比减少2100 万吨,其中,巴西发运降幅最大,月比减少 1163 万吨,澳洲发运减少 653 万吨。非主流地区发运受年底印度出口关税调整支撑,减量最少,环比下降 283 万吨。
从到港来看,国内 1 月月度港口铁矿到港总量为 1.08 亿吨,环比小幅增加16 万吨。国内矿山由于原料偏紧以及春节放假影响,铁精粉产量出现下降,环比回落40 万吨。整体上讲,全国铁矿石供应相比去年年底出现回落。
从需求方面看,钢厂利润在 1 月边际有所修复,日均铁水产量小幅回升至224.39 万吨/ 天,叠加春节后的部分钢厂复产计划,预计 2 月日均铁矿石需求相较1 月会小幅增加。
库存方面,春节期间疏港量下降,港口库存环比增加 540 万吨至1.37 亿吨;而当前钢厂库存由于节中消耗,绝对值已处于低位,同时库销比环比月初下降1.36 天。从节后需求来看,钢厂利润修复,下游复工强预期,且暂无明显的环保限产等检修要求,同时库存重回低位,钢厂存在一定的采购动力与补库空间,支撑港口的现货价格。
2023 年 1 月份以来行情整体震荡上涨,主要原因是市场对国内经济复苏的预期,而春节期间,表现出需求改善,但是恢复的力度没有表现出全面性和超预期。另外从春节期间房地产销售改善情况以及 2022 年 12 月份房地产数据来看,2023 年 2 月份房地产对钢市的影响。会有好转,但仍需时间来证明。
铁矿石期现货走势基本保持一致,截至 1 月 30 日,62%澳粉现货CFR 指数129.45 美元/ 干吨,环比涨 10.31%;62%澳粉港口现货价格 893 元/吨,环比上月涨4.2%。内矿由于部分地区原料资源供应偏紧,叠加春节假期影响,内矿供应走弱,本月国内矿价格跟随小幅上涨。截至 2 月 3 日,唐山 66%铁精粉 1060 元/吨,环比上涨 0.95%。
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