市场回顾：COMEX 金跌 1.14%，报 1837.9 美元/盎司，COMEX 银跌2.44%，报23.38美元/盎司;沪金夜盘跌 1.04%，报 410.24 元/克，沪银夜盘跌 2.85%，报 5154 元/千克;10 年期国债收益率报 3.72%，美元指数报 105.11;

市场展望：日内关注 12 月非农就业报告，ISM 非制造业 PMI 指数，就业市场仍然有韧性，一方面是劳动力供给在短时间内很难提升，相比正常时候减少了约350 万劳动力，其中200万为提前退休人员，150 万为移民的减少;另一方面是企业经历过招工难时期后，即使企业产能下降也会在减少雇佣方面更为谨慎，因此劳动力市场达到供求平衡的时间可能较长。

短期内，建议维持观望为主，COMEX 金参考运行区间1800-1880 美元/盎司，COMEX 银参考运行区间 22.7-23.5 美元/盎司;沪金参考运行区间407-413.5 元/克，沪银参考运行区间 5050-5250 元/千克。

【品种观点】

本周纸浆港口累库，内地累库。纸浆外盘价格小幅下调，针叶浆、阔叶浆进口数量环比增加。下游需求清淡，延续刚需采购，部分原纸厂家临近年底，陆续停机检修，企业维持持中低位开工。建议关注国内主流港口到港情况及下游厂家需求。

【利多因素】

本周下游成品纸企业需求偏弱,生活用纸产能利用率 43.6%，环比微幅波动;生活用纸产量 16.5 万吨，环比上周增加 2.1%，双胶纸产能利用率 66.8%，环比涨 1.0 个百分点;双胶纸产量 19.0 万吨，环比涨幅 1.6%。铜版纸产能利用率 67.1%，环比涨幅 2.3%;铜版纸产量 9.1 万吨，环比增幅 3.4%。

12 月 30 日，海南金海浆纸业生产装置于本月 28 日起进行年度检修，预计检修一个周。湖北丽邦纸业二期高速纸机生产线正式投产，扩能 2.5 万吨。12 月 22 日，中顺洁柔纸业股份有限公司高档生活用纸项目6条生产线全部投产，年产5万吨，智利 Arauco 生产漂白桉木浆的 MAPA 项目将推迟至 12 月中旬开始运营，项目年产能 156 万吨。

【利空因素】

本周中国纸浆主流港口样本库存量为 163.1 万吨，较上期上涨 6.5 万吨，环比上升 4.2%。生活用纸企业库存天数 17.31 天，环比上周增加 0.2%。双胶纸生产企业库存 78.5 万吨，环比涨幅 4.0%。铜版纸生产企业库存 55.0 万吨，环比增幅 1.9%。

12 月 27 日，智利 Arauco 公布 2023 年 1 月份报盘，银星 920 美元/吨，较上轮下降 20 美元/吨。明星和金星因为生产问题，暂无量可供。12 月 13 日，巴西 Suzano 宣布 12 月桉木浆外盘，报价 820 美元/吨，较前一轮报盘下调了 40 美元/吨。

据海关总署数据显示,中国 2022 年 11 月纸浆进口量为 249.3 万吨,环比增涨 9.8%，同比下降 6.0%。1-11 月累计进口量 2680.1 万吨，累计同比减少 3.5%。12 月 21 日，海关数据显示，11 月漂白阔叶浆进口数量 107.4 万吨，环比+10.6%，同比-13.4%。11 月漂白针叶浆进口数量 62.1 万吨，环比+10.5%，同比 -11.9%。全年累计进口量 655.5 万吨，同比-16.4%。

今日豆类油脂市场延续昨日的调整，其中两粕盘中跌幅在1.5%左右，豆粕盘中资金延续减仓 3.3 万手。形态上来看，豆粕期价跌破10日均线，下探20 日均线支撑，菜粕跌破 5 日均线，下探10 日均线支撑。油脂市场中豆油和棕榈油纷纷出现调整，棕榈油调整近 1.5%。短期豆类油脂强势调整思路对待，继豆类市场之后，油脂进入动荡期。

随着市场对拉尼娜减弱的预期带来天气炒作降温，同时需求忧虑也增加了美豆期价的动荡。国内油厂豆粕库存回升，在终端春节前备货结束，继续补库谨慎的背景下，油厂开工率开始出现下降，豆粕库存继续修复。下游市场的低库存仍然意味着春节后的补库预期存在，构成春节后豆粕价格的重要支撑。短期内库存累积的情况需要予以关注，这也意味着豆粕低库存对价格上行的驱动力较此前有所减弱，高基差仍是期价的重要支撑，市场对高基差接受意愿下降，成交有所转淡，目前豆粕期价强势仍在，短期强势调整对待，多单继续持有，关注库存变化风险。

棕榈油市场，东南亚棕榈油减产预期下，出口降幅收窄，马棕库存拐点已经出现。此外，印尼棕榈油库存同样下降，印尼棕榈油制生物柴油需求增长的预期削弱印尼棕榈油的出口规模，印尼开始调整DMO比例以限制出口。马棕出口或将从中受益。国内棕榈油正处于供需最弱的时刻，市场开始交易边际改善的逻辑。令近期国内外棕榈油市场交易逻辑不尽相同，表现为行情的节奏上有所差异。国内棕榈油期价在库存增速放缓和需求修复预期的双重推动下表现偏强，在国内基本面尚未改善前反弹的可持续性可能较差。

【原油】

周四油价反弹，其中WTI2月合约收涨2.22美元至73.67美元/桶，涨幅1.14%;布伦特3月合约收涨0.85美元至78.69美元/桶，涨幅1.09%。SC原油期货收涨0.09%，报528元。

EIA数据公布，美国截至12月30日当周EIA原油库存变动实际公布增加169.4万桶，汽油库存实际公布减少34.6万桶;精炼油库存实际公布减少142.7万桶。其中周度产量上升10万桶至1210万桶/日，美国当周精炼厂设备利用率出现自2021年2月以来最大的降幅，至79.6%，较上周下降12.4%，炼油加工量减少232.9万桶/日。美国单周需求受到天气影响而大幅下降。

【燃料油】

周四，上期所燃料油主力合约FU2305收跌3.98%，报2511元/吨;低硫燃料油主力合约LU2303收跌4%，报3768元/吨。

截至1月4日当周，新加坡燃料油库存录得2133.3万桶，环比前一周增加39.1万桶(1.87%);富查伊拉燃料油库存录得1040.3万桶，环比前一周增加29万桶(2.87%)。近期新加坡高、低硫燃料油市场整体维持震荡偏弱的走势，短期内燃料油自身缺乏向上的明显驱动，预计绝对价格或跟随原油区间震荡。

【沥青】

周四，上期所沥青主力合约BU2306收跌2.47%，报3789元/吨。昨日国内沥青均价为3806元/吨，环比上涨102元/吨或2.75%。截至1月3日，国内沥青79家样本企业产能利用率为25.7%，环比下降1.8个百分点;国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共39.6万吨，环比减少13.2%。下周部分主营炼厂及华南个别地炼复产沥青，带动供应小幅增加，但整体现货资源相对偏紧。南方仍有部分赶工需求，北方地区多囤货入库，炼厂库存或维持低位。

短期来看，预计1月沥青现货价格仍维持相对大稳偏强运行为主。

期货方面：隔夜原油价格大幅走跌，叠加供应预期释放，需求进入假期模式，PTA期价大幅跳空低开低走，日内持续保持弱势，收于一根带短上下影线的大阴线，跌幅3.07%，成交量大幅增长，持仓量虽有减持，但从主力席位来看，前二十名多头主力减持，空头主力增仓，市场情绪偏悲观。

原材料市场方面：1月4日亚洲异构MX跌13美元至823美元/吨FOB韩国。石脑油跌27美元至639美元/吨CFR日本。亚洲PX跌22至917FOB韩国和跌24至940CFR中国。欧洲PX跌24美元至1135美元/吨FOB鹿特丹。纽约原油2月期货跌4.09美元结72.84美元/桶，布伦特原油3月期货跌4.26美元结77.84美元/桶。

现货市场方面：逸盛石化1月5日PTA美金卖出价下调10美元/吨至750美元/吨;东北一套220万吨PTA装置元旦附近重启，目前已正常运行，此前该装置于10月下旬停车检修;1月4日，PTA原料成本4902元/吨，加工费567元/吨。

截止到1月4日，华东地区PTA报价5470元/吨，-70元/吨，1月5日，PTA2305合约报收于5296元/吨，基差174元/吨，目前基差除了2018、2019年同期外，处于偏高水平。

隔夜原油价格大幅下挫，成本端因素再度走低，并且从基本面来看，虽然，PTA工厂开工率依然维持在低迷，周度产量并没有明显改善，但是PX与PTA新增产能进入投产周期，近期出产品规模较大，加上近期加工利润好转，预期供应将进一步宽裕;而需求端来看，短期假期临近，整体市场需求低迷，聚酯负荷、织造开工率持续下降，工厂放假后短期需求进一步走弱。供需形势宽松，价格远高于成本，而成本端下滑后，PTA期价出现明显下降，短期或继续偏弱运行，偏空参与。

具体数据，截止早盘，沪指报3160.37点，上涨0.16%，成交额为777.53亿元（上一交易日成交额为3356.36亿元）；深成指报11347.11点，上涨0.13%，成交额为1232.6亿元（上一交易日成交额为5071.26亿元）；创指报2409.78点，上涨0.43%，成交额为364.94亿元（上一交易日成交额为1602.92亿元）。其中，市场表现方面，景观概念股平均上涨0.16%，上涨的有17只，涨幅居前的有乾景园林、棕榈股份、大千生态、洲明科技、崧盛股份等，下跌的有15只，跌幅居前的有龙建股份、海南瑞泽、中兴通讯、泉阳泉、文科园林。

景观概念上市公司1月5日资金净流入情况来看，龙建股份位列第一位，主力净流入达到3372.75万元；美晨生态排名第二，主力净流入为1062.91万元；万里石排名第三，主力净流入620.14万元。主力净流入排名前10的还有：锋尚文化、大千生态、泉阳泉、东方园林、爱克股份、节能铁汉、文科园林。

景观概念上市公司1月5日资金净流出情况来看，中兴通讯位列第一位，主力净流出达到-9908.91万元；海南瑞泽排名第二，主力净流出为-1495.74万元；京蓝科技排名第三，主力净流出-1438.19万元。主力净流出排名前10的还有：棕榈股份、崧盛股份、首华燃气、美丽生态、杭州园林、上海建工、中铁装配。

本文相关数据仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

电信股1月5日资金净流入情况来看，紫光股份位列第一位，主力净流入达到2.13亿元；直真科技排名第二，主力净流入为4330.98万元；中信建投排名第三，主力净流入4170.38万元。主力净流入排名前10的还有：东方电热、新易盛、平治信息、英维克、吴通控股、烽火通信、广和通。

电信股1月5日资金净流出情况来看，中兴通讯位列第一位，主力净流出达到-9908.91万元；中国移动排名第二，主力净流出为-7144.13万元；中国联通排名第三，主力净流出-5333.86万元。主力净流出排名前10的还有：数据港、北纬科技、东方通、彩讯股份、深信服、天融信、天威视讯。

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截至2023年1月5日沪深股市开盘，沪指上涨1.01%，收报3155.22点；深证成指上涨2.13%，收报11332.01点；创业板指上涨2.76%，收报2399.46点。上证指数主力净流出119.15亿元，深证成指2023年1月5日主力净流出271.94亿元,。其中，机电概念，整体上涨1.37%。领涨股为方正电机（002196），领跌股为依米康（300249）。

机电股1月5日资金净流入情况来看，宁德时代位列第一位，主力净流入达到8.97亿元；赣锋锂业排名第二，主力净流入为2.2亿元；中矿资源排名第三，主力净流入1.47亿元。主力净流入排名前10的还有：三一重工、广汽集团、科达利、多氟多、中鼎股份、生物股份、方正电机。

机电股1月5日资金净流出情况来看，依米康位列第一位，主力净流出达到-6423.02万元；福斯特排名第二，主力净流出为-3968.21万元；晶盛机电排名第三，主力净流出-3752.16万元。主力净流出排名前10的还有：航天电器、中装建设、北方国际、天通股份、达实智能、运达股份、怡亚通。

数据由提供，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

兽药股1月5日资金净流入情况来看，长春高新位列第一位，主力净流入达到3.69亿元；生物股份排名第二，主力净流入为5473.66万元；中牧股份排名第三，主力净流入3178.68万元。主力净流入排名前10的还有：天康生物、新奥股份、绿康生化、傲农生物、普莱柯、华神科技、浙江医药。

兽药股1月5日资金净流出情况来看，温氏股份位列第一位，主力净流出达到-1.82亿元；正邦科技排名第二，主力净流出为-2025.02万元；海正药业排名第三，主力净流出-1352.93万元。主力净流出排名前10的还有：鲁抗医药、普洛药业、国药现代、东湖高新、ST瀚叶、利民股份、海翔药业。

本文选取数据仅作为参考，并不能全面、准确地反映任何一家企业的未来，并不构成投资建议，据此操作，风险自担。

1月5日消息，赤峰黄金7日内股价上涨4.39%，最新报19.120元，成交额8.57亿元。

1月5日消息，赤峰黄金主力资金净流出8691.53万元，超大单资金净流出4533.24万元，散户资金净流入8446.68万元。

近5日资金流向一览见下表：

1月4日赤峰黄金融券信息显示，融资方面，当日融资买入3730.99万元，融资偿还5722.04万元，融资净买额-1991.06万元。融券方面，融券卖出14.63万股，融券偿还30.59万股，融券余量187.09万股，融券余额3605.18万元。融资融券余额9.4亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

赤峰黄金（600988）主营业务为黄金采选及有色金属资源综合回收利用业务。赤峰黄金2022年第三季度财报显示，公司主营收入14.3亿元，同比43.58%；归母净利润-1476.72万元，同比-109.84%；扣非净利润1137.97万元，同比-92.91%。

在所属回收利用概念2022年第三季度营业总收入同比增长中，华友钴业、格林美、宁德时代、鹏辉能源、赤峰黄金等5家是超过30%以上的企业；清水源位于20%-30%之间；华宏科技和天奇股份位于10%-20%之间；合康新能均不足10%。

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2023年1月5日沪深两市，个股上涨2010只，下跌2385只，涨停4只，跌停2只。在行业板块之中，印刷线路板、特种装备、VR光学、医废处置等涨幅居前，电器连锁、购物中心、旅行社、燕麦等数个板块绿盘。沪指上涨1.01%，收报3155.22点；深证成指上涨2.13%，收报11332.01点；创业板指上涨2.76%，收报2399.46点。其中，地产概念共有152支个股，下跌0.47%，涨幅较大的个股是奥园美谷（涨幅10.01%）、数源科技（涨幅10%）、湘财股份（涨幅9.96%）。跌幅较大的个股是新华联、ST泰禾、亚太实业。

地产概念股1月5日资金净流入情况来看，奥园美谷位列第一位，主力净流入达到1.83亿元；湘财股份排名第二，主力净流入为1.75亿元；保利发展排名第三，主力净流入6823万元。主力净流入排名前10的还有：数源科技、闻泰科技、海南机场、西藏城投、北汽蓝谷、我爱我家、派斯林。

地产概念股1月5日资金净流出情况来看，三湘印象位列第一位，主力净流出达到-2.69亿元；新华联排名第二，主力净流出为-2.17亿元；深振业A排名第三，主力净流出-9936.29万元。主力净流出排名前10的还有：新城控股、中交地产、中南建设、格力地产、中国中铁、大港股份、合肥城建。

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