盘面热点：有色锂、连接线、压铸件、建筑光伏一体化、固态锂电、一体化压铸、托育服务等板块表现强劲；总体来说：12月19日15点市场继续呈现分化的行情，行业板块跌多涨少。沪指下跌1.92%，收报3107.12点；深证成指下跌1.51%，收报11124.7点；创业板指下跌1.14%，收报2346.7点。其中，机械概念共有249支个股，下跌1.87%，涨幅较大的个股是天鹅股份（涨幅9.99%）、海源复材（涨幅9.98%）、*ST吉艾（涨幅6.49%）。跌幅较大的个股是银宝山新、金石亚药、山东章鼓。

机械股12月19日资金净流入情况来看，日发精机位列第一位，主力净流入达到5025.03万元；先导智能排名第二，主力净流入为3461.64万元；科达制造排名第三，主力净流入2582.8万元。主力净流入排名前10的还有：晶盛机电、光力科技、英维克、应流股份、福鞍股份、华宏科技、大丰实业。

机械股12月19日资金净流出情况来看，北方华创位列第一位，主力净流出达到-2.18亿元；金石亚药排名第二，主力净流出为-1.29亿元；至纯科技排名第三，主力净流出-7323.94万元。主力净流出排名前10的还有：京山轻机、华东数控、巨轮智能、赛腾股份、海天精工、青海华鼎、玲珑轮胎。

数据由提供，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

截至2022年12月19日沪深股市收盘，沪指下跌1.92%，收报3107.12点；深证成指下跌1.51%，收报11124.7点；创业板指下跌1.14%，收报2346.7点。行业板块跌多涨少，有色锂、建筑光伏一体化、一体化压铸、托育服务等涨幅居前，呼吸系统、红霉素、3cl蛋白酶靶点、新冠药物治疗等数个板块绿盘。其中，地产概念共有152支个股，12月19日下跌0.81%，涨幅较大的个股是珠江股份（10.13%）、中交地产（10.02%）、鲁商发展（9.98%）。跌幅较大的个股是大连友谊、广汇物流、大港股份、九鼎投资、同达创业。

地产股12月16日资金净流入情况来看，海南高速位列第一位，主力净流入达到1.12亿元；苏州高新排名第二，主力净流入为1.12亿元；格力地产排名第三，主力净流入7624.49万元。主力净流入排名前10的还有：万业企业、信达地产、华侨城A、宁波富达、南国置业、中华企业、黑牡丹。

地产股12月16日资金净流出情况来看，大港股份位列第一位，主力净流出达到-4.09亿元；中交地产排名第二，主力净流出为-2.12亿元；大连友谊排名第三，主力净流出-1.25亿元。主力净流出排名前10的还有：闻泰科技、鲁商发展、粤泰股份、深振业A、中国武夷、陆家嘴、广汇物流。

数据由提供，仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，据此操作，风险自担。

截至2022年12月19日午后，上证指数下跌1.38%，深证成指涨下跌0.99%，创业板指下跌0.75%。沪深300下跌1.07%。概念板块中，截至午后，气门、带业、尿布、铝电解电容器、智能网络、胶管行业概念板块涨幅居前；利胆、聚乙二醇、红霉素、黄芪、3cl蛋白酶靶点、新冠药物治疗概念板块跌幅居前。其中，铁路概念股中，涨跌幅最高的是思维列控，开盘报14.71元，最新报价15.36元，上涨5.06%。

铁路板块股票12月16日资金净流入情况来看，中航重机位列第一位，主力净流入达到5699.64万元；天顺股份排名第二，主力净流入为4207.53万元；中国通号排名第三，主力净流入3054.5万元。主力净流入排名前10的还有：中国神华、兖矿能源、藏格矿业、永安药业、中国中铁、科顺股份、太钢不锈。

铁路板块股票12月16日资金净流出情况来看，盐湖股份位列第一位，主力净流出达到-1.09亿元；京沪高铁排名第二，主力净流出为-7922.65万元；特变电工排名第三，主力净流出-7719.39万元。主力净流出排名前10的还有：海螺水泥、黄河旋风、绿能慧充、晶澳科技、赛为智能、华贸物流、宝胜股份。

数据由提供，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

市场回顾

1.1现货价格普遍大幅下挫

本周三大油脂现货价格大幅下挫，四级豆油张家港现货价格9540 元/吨，周比下跌 480 元，跌幅为 4.79%。广州 24 度棕榈油现货价冲高回落至7650元/吨，周比下跌 520 元，跌幅为 6.36%。进口菜籽产菜油广东现货价为12500元/吨，周比下跌 300 元/吨，跌幅为 2.34%，三大油脂中菜籽油表现抗跌，棕榈油跌幅最大。

1.2 油脂期价承压下行

菜籽油表现偏强本周菜籽油期价调整行情表现最强，十字星报收，周跌幅不足1%，豆油期价跌幅超 3%，跌破多条均线支撑，形态明显转弱，棕榈油连续3 周下挫，期价跌破多条均线支撑。随着近月交割月的临近，三大油脂资金纷纷移仓远月，主力合约从 2301 转向 2305。

2、美豆油库存超预期上调，马棕报告超预期利多

2.1 美豆油库存库存上调至4个月高位

美国全国油籽加工商协会(NOPA)月度报告显示，美国大豆压榨量减少，不及平均预期，而豆油库存升至四个月高位。该协会的会员单位11 月份共压榨大豆 1.79184 亿蒲式耳，低于 10 月的 1.84464 亿蒲式耳，并略低于上年同期的1.79462 亿蒲式耳。预估区间介于1.80-1.83115 亿蒲式耳，预估中值为 1.81265 亿蒲式耳。报告显示，截至 11 月 31 日，NOPA 会员单位的豆油供应量增加至 16.30 亿磅，高于截至 10 月底的 15.28 亿磅，但仍低于上年同期的18.32亿磅。

2.2 马棕库存结束五连增 印尼上调生柴预期

受强降雨和洪涝影响，马来西亚 11 月毛棕榈油产量为168 万吨，环比下降 7.33%，降幅大于此前预期;马来西亚 11 月棕榈油出口量为152 万吨，环比增加 0.92%，低于市场预期;进口环比下降 31.88%，远低于市场预期;因产量下滑，且出口微幅攀升的同时进口大幅减少，截至 11 月底马来西亚棕榈油库存为229万吨，较 10 月底录得的三年高位下降 4.98%，结束五连增并低于市场预期，本次报告整体偏多，产地供应压力减轻对盘面形成支撑。

主要因为马来西亚棕榈油产量超预期下降。12 月上半月马来西亚棕榈油产品出口较上月同期下降4%-9.1%。

印尼棕榈油协会(GAPKI)称，2022 年 10 月份印尼棕榈油(及其他棕榈油产品)的出口量为 365 万吨，比 9 月份的 318 万吨提高14.8%。10 月份棕榈油产量为 500 万吨，高于 9 月份的 499 万吨。其中毛棕榈油产量为455 万吨，毛棕榈仁油产量为 44.6 万吨。10 月底的棕榈油库存为 338 万吨，低于9 月底的403万吨。10 月份的国内棕榈油消费量为 200 万吨，高于 9 月份的182 万吨。

印尼能源部周五表示，从 2023 年 1 月 1 日起，印尼将把生物柴油的混合比例提高到 35%，明年将分配 1315 万千升以棕榈油为原料的生物柴油用于掺混计划。尼从 2020 年开始实施 B30 计划，要求化石汽油必须与30%的棕榈油基燃料混合，并一直计划增加生物柴油的用量。印尼能源部在一份声明中说，为支持实施B35，2023 年印度生物柴油的分配需求估计为 1315 万千升，比2022 年的分配量1103万千升增加了约 19%。印尼明年的柴油消费量估计为3758 万千升，其中35%来自棕榈基生物柴油。印尼能源部表示该国的生物柴油产业装机容量为1665 万千升。印尼共有 21 家生物柴油生产商将向零售商供应燃料。

印度炼油协会(SEA)月度统计数据显示，2022/23 年度的第一个月，印度植物油进口量为 1,545,540 吨，高于 10 月份的1,396,969 吨，比去年11月份的 1,173,747 吨提高 11%。11 月份的食用油进口量为1,528,760 吨，高于10月份的 1,365,995 吨，也高于去年 11 月份的 1,138,823 吨。11 月份的毛棕榈油进口量达到创纪录的 931,180 吨，创下单月最高纪录，高于10 月份的756,745吨，也高于去年 11 月份的 477,160 吨。11 月份的24 度精炼棕榈油进口量增至202,248 吨，高于 10 月份的 127,949 吨，也远高于去年11 月份的58,267吨。但是 11 月份的毛豆油进口量降至 229,373 吨，低于10 月份的334,467 吨，去年11月份为 474,160 吨;毛葵花籽油进口量提高到 157,709 吨，高于10 月份的144,934吨以及去年 11 月的 125,024 吨。

2.3 加拿大菜籽产量下调库存上调

加拿大农业暨农业食品部(AAFC)12 月份供需报告中，大幅调高了2022/23 年度(8 月至 7 月)加拿大油菜籽期末库存。尽管产量下调，但是出口和国内用量下调的幅度更大，导致期末库存上调。AAFC 本月预计2022/23年度加拿大油菜籽期末库存为 80 万吨，高于 11 月份预估的50 万吨，接近2021/22年度的期末库存 87.5 万吨。AAFC 的最新供需报告采纳了加拿大最新产量预估，将油菜籽产量从早先预估的 1910 万吨降至 1820 万吨。2022/23 年度加拿大油菜籽出口量预计为 860 万吨，比 11 月份的预计减少了70 万吨，远高于上年的526.8万吨。国内用量为 970 万吨，比 11 月份降低了大约50 万吨，高于上年的950万吨。

生猪逻辑：上周五，生猪2303合约低开低走，收盘报价15895元/吨，跌幅4.48%;

交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2303合约多单持仓23045手，空单持仓26440手，多空比0.87。

终端消费方面，天气转冷，叠加南方腌腊开启情况转好，但总体需求恢复不及预期。

多空交织下，预计短期市场或偏弱震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

鸡蛋逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约JD2305收盘报价4215元/吨，较上一交易日结算价下跌41元/吨，跌幅0.96%;持仓量约11.89万手，日增仓约+0.66万手。

现货方面，上周五鸡蛋现货价格保持稳定，鸡蛋生产和流通环节的库存均持续小幅增加虽然整体库存仍处于低位，但供给支撑力度有所减弱，目前多数地区集体消费有显著下降，需求端受影响较大。

据钢联数据显示，截至12月16日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.95天，流通环节的可用库存天数为1.4天。

持仓方面，12月16日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2305合约多单持仓约6.46手，空单持仓约6.26万手，多空比约为1.03，净多持仓约为0.2万手。

整体来看，鸡蛋库存持续小幅累库，且需求有走弱迹象，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡偏空运行，但需警惕大幅下跌后的技术性反弹风险。

趋势观点：建议以观望为主。

棉花逻辑：上周五，棉花期货主力合约CF2305收盘报价14145元/吨，较上一交易日结算价上涨200元/吨，涨幅1.43%;持仓量约75.88万手，日增仓+3508手。

国内棉花现货价格有涨有跌，随着棉企及贸易企业积极销售，棉花供应将大幅增加，供应端压力将逐步显现，且下游采购非常谨慎，多以刚需采购为主。

据钢联数据显示，截至12月16日当周，织布厂周度开机率为45.3%，环比前一周(43.6%)有小幅上涨，且纺纱厂折库天数为30.7天，环比前一周(31.6天)小幅下跌。

持仓方面，12月16日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2305合约多单持仓约42.56万手，空单持仓约56.21万手，多空比0.76，净多持仓约为-13.65万手。

整体来看，市场情绪偏好，且下游开机率连续两周上涨，但随着棉花供给逐步增加，供应端压力会逐步显现，加之近期郑棉连日上行或有技术性回调可能，预计短期内棉花低位宽幅震荡运行。

12月19日13:10:23，沪深两市盘面上，气门、带业、高纯多晶硅、尿布、铝电解电容器、智能网络、胶管行业等板块涨幅居前，利胆、红霉素、黄芪、3cl蛋白酶靶点、新冠药物治疗等板块领跌。沪指下跌1.38%，收报3124.06点；深证成指下跌0.99%，收报11183.33点；创业板指下跌0.75%，收报2355.88点。其中，午后讯息，硫酸概念报跌，山东海化（8.210，-5.087）领跌，山东海化、ST三圣、沧州大化、新疆天业等跟跌。

硫酸板块股票12月16日资金净流入情况来看，西陇科学位列第一位，主力净流入达到2793.53万元；鲁西化工排名第二，主力净流入为1997.52万元；ST三圣排名第三，主力净流入1226.17万元。主力净流入排名前10的还有：新洋丰、沧州大化、中欣氟材、柳化股份、滨化股份、北方铜业、嘉化能源。

硫酸板块股票12月16日资金净流出情况来看，紫金矿业位列第一位，主力净流出达到-1.91亿元；云天化排名第二，主力净流出为-1.74亿元；中矿资源排名第三，主力净流出-1.52亿元。主力净流出排名前10的还有：西藏珠峰、巨化股份、*ST必康、川能动力、和邦生物、兴发集团、驰宏锌锗。

数据由提供，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

【原油】

中国的道路交通本周环比下滑10.97%。其他地区的波动性较小。北美地区的交通拥堵水平较前一周增长5.8%，欧洲则小幅下滑至1.0%;2022年中国需求将减少40万桶/日，达到1540万桶/日，2023年将恢复近100万桶/日;加拿大通往美国的Keystone仍未给出重启时间点，美国宣布2月份购买300万桶原油补充SPR，俄罗斯12月的海运量环比下降。

评：原油供应端仍有些许利好。不排除油价再度下探的可能，关注2021年12月到2022年1月Omicron在全球病例达峰时，需求端的变化，若需求改善，油价先于病例峰值就已启动。短期短线过渡。

【黄金】

大多数美国选民认为2023年美国经济状况将比现在更糟，约三分之二选民认为美国经济轨迹正朝着错误的方向发展。

评：美国虽然民众感受较差，但是美国的经济数据超预期，市场普遍预期美元指数还会继续反弹，贵金属或继续承压，但美元指数目前位置或有反复，人民币汇率转为对美元指数的负向跟踪上面，贵金属仍为区间震荡走势，震荡区间为395-410。

【纯碱】

国内纯碱整体开工率90.9%，环比增加0.2%;联碱法纯碱利润1616.6元/吨，周上涨94元/吨，氨碱法纯碱利润868元/吨，周度持平;国内纯碱厂家库存28.7万吨，周度持平;全国浮法玻璃样本企业总库存6899.8万重箱，环比-5.3%，同比+100.4%。

评：纯碱企业利润较好，预计近期开工维持高位，纯碱库存低位稳定。下游总体需求稳中有升，浮法玻璃整体库存下降，华东成交量放大，周内平均产销超百，库存下行;华南市场年底赶工需求犹在，下游拿货量尚可，产销持续较好下，市场成交价格稳中有涨。光伏玻璃本周有1条1000吨产线存在点火计划，预计玻璃整体产量适度增加。预计纯碱05合约短期震荡偏强，下方支撑2650一线，建议观望或短线做多。