以下是为您提供的今日螺纹钢2104期货价格行情查询：

本站价格均为参考价格，不具备市场交易依据。

为您提供2020年12月01日螺纹钢2105期货价格实时行情：

人民币汇率波动受什么影响?

来自中国外汇交易中心的数据显示，截至11月27日汇市收盘，人民币对美元报6.5772元，人民币年内升值幅度已经达到约5.54%。

中国经济基本面是人民币汇率的“根基”。5月以来，新冠肺炎疫情的蔓延加速了全球经济的分化，其中中国经济实现“V”形反弹。人民币汇率上升经历了两个阶段:第一阶段是从5月中旬到7月底，美元跌，人民币涨。美元指数较快走弱，人民币对美元汇率相应上升，幅度略小于美元指数降幅。这一阶段，人民币对美元升值主要还是美元走弱的结果，此后掉头升值，一路向上。截至11月16日，以高低点计算，在岸人民币汇率累计反弹超过6000点。

对于汇率变化对股债市的影响，刘学智分析说，上半年人民币升值预期对A股市场形成利好，但升值预期消化之后股市持续震荡，未来仍有机会。汇率对债市的影响相对复杂，债市机会或将显现，但时机未定。

美东时间周一，国际金价险守1780美元关口，11月份累跌逾5%。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年2月黄金期价30日比前一交易日下跌7.2美元，收于每盎司1780.9美元，跌幅为0.4%。11月份累跌逾5%。

相关报道：

黄金月度重挫 四年来最大阴线一硕果令风向骤变

进入11月份，疫苗研发捷报频传令市场风向骤变，贵金属多头节节败退。不过美联储暗示强化QE，美国就业市场恶化，加上全球经济进一步放缓，债务问题急速攀升，低利率环境料长期维持，这些都限制贵金属空头杀跌。不过美联储暗示强化QE，美国就业市场恶化，导致美元指数连续第三个月收低，并刷新2018年4月30日以来低位至91.544。加上全球经济进一步放缓，且债务问题急速攀升，低利率环境料长期维持，这些都将限制贵金属空头杀跌力度。

黄金颓势短期或将持续

继上周五跌破1800美元关口，周一黄金再遇颓势，现货黄金跌破最低跌至1764.39美元/盎司，2021年2月交割的期金最低跌至1767.4美元/盎司，创下近6个月来的新低。疫苗不断传来好消息，市场避险情绪降温，多头遭遇“绞杀”，市场人士认为，黄金的颓势短期还会持续。

规避价格波动风险 10多家银行暂停贵金属交易开户

今年以来，受疫情等因素影响，银行原油、贵金属等大宗商品交易市场价格波动剧烈，其相关业务领域的变动也被市场各方关注。近日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、平安银行、兴业银行、北京农商银行、中信银行等11家银行已相继发布公告，将暂停贵金属交易相关业务的新开户申请。

梅花五角硬币值多少钱？2020年梅花5角硬币价格表梅花5角价格最新价格一览，具体价格以市价为准。 梅花5角硬币简介

梅花5角硬币材质为铜锌合金，颜色金黄，设计、制作精良，美观大方，俗称“梅花5角硬币”。梅花5角硬币为第四套人民币辅币，分别为年号1991、1992、1993、1994、1995、1996、1997、1998、1999、2000、2001共11种，从1991-2001每年号都有发行。梅花5角硬币年份不同收藏价值大相径庭。其中，93年的梅花5角硬币发行量最少，收藏价值最大。其次是94年、91年、96年、92年、98年、95年、97年、99年、2000年和2001年。

梅花五角硬币描述

梅花5角硬币直径20.50毫米，厚1.65毫米，质量3.80克。币正面为梅花图案，面值黑体字“5角”（“5”为空心字，中以横纹填满。“5”较大，“角”较小，“角”之勾为宋体），并注汉语拼音“WUJIAO”。币外周柱面间断铸有6段直齿，每段8条。外缘内有圆点组成之圆圈，使币面显得更美观。背面图案为国徽、宋体汉字“中华人民共和国”、“ZHONGHUARENMINGONGHEGUO”、阿拉伯数字年号。

梅花5角硬币价格表

三七互娱（002555）：稳抓“前浪”进击“后浪” 21年走出Α行情

类别：公司 机构：国金证券股份有限公司 研究员：杨晓峰 日期：2020-11-30

投资逻辑

公司在传统优势品类ARPG 基础上进行“年轻化”产品开拓，从研发端到用户端全面展开“精品化”革新。

第一，用户端：立足国漫Top1 IP《斗罗大陆》吸引后浪流量，迭代产品《斗罗3D》配备顶尖美术团队，采用PBR渲染，对比前序产品在美术品质方面质变式提升，同时，卡牌RPG 玩法贴近目标用户兴趣，付费点同二次元题材融合度较高，IOS 畅销榜来看市场空间较大;公司流量运营凭借二次元MMO《云上城之歌》，广告投放向Z 世代倾斜。

第二，研发端：未来三年研发人员预计翻倍式增长，员工平均年龄向年轻化转型;公司从底层机制出发，“拓展人才途径+整合中台部门”，多层面优化研发流程，新建大楼引领办公环境革新，更好地吸引年轻化人才;资源配置层面，立项机制革新“自下而上”，“评审周期缩短+KPI 多样化”，打造多元化研发人才培养平台，打破传统一贯按项目流水的僵化薪酬分配框架，以“贡献+能力”为锚，根据游戏孵化品类灵活设置团队考核标准。

未来“双核+多元”战略，以“MMO+SLG”为核心铺开全球流量运营蓝图，“SRPG+卡牌MMO+模拟经营+女性向”全线开花，产品矩阵规模“裂变式扩张”，精品游戏研运一体，未来有望介入品牌广告。MMORPG 最新迭代产品《荣耀大天使》凭借“画面品质升级+创新GM 工具”，测试期间获得8.7 高度评分，国外以“SLG+三消”产品《P&S》为核心，助推多品类出海突破。

国内“多元化”储备产品丰富，多款扩品类产品有望在2021 年正式落地为公司带来利润增长空间。年轻化创新产品《叫我大掌柜》凭借用户口碑出圈，品牌广告打开未来想象空间。

投资建议

预计公司在主攻的SLG 品类和ARPG 新题材项目储备基数较大，实现单品类突破的成功率极高。预测公司2020~2022 归母净利润分别为28.00/31.40/38.82 亿元，对应PE 分别为19/17/14 倍，维持“买入”评级。

（因公司产品排期调整，我们预计公司2021~2022 年归母净利润相比上期预测分别下调13.7%/10.4%。）

风险提示

政策变动风险（游戏版号、游戏分级等）;出海市场竞争加剧;新游戏上线不及预期;限售股解禁风险。

银元起源于15世纪，始铸于欧洲，俗称“洋钱”、“花边钱”或“大洋”，是银铸币的通称，是世界上银本位制国家的主要流通货币，大约在16世纪（明万历年间），银元流入中国。

乾隆58年（1793），中国中央政府首次在西藏铸行“乾隆宝藏”银币。道光年间，台湾福建等地也曾仿制银圆，称为银饼。光绪16年（1890年）官方开始正式铸造银元“光绪元宝”（即龙洋），各省纷起效尤。民国时期建立银本位货币制度以后，也以银元作为主要流通币。银元是近代币收藏的重要币种之一。

股票交易时所支付的手续费：

（1）股票印花税

（2）股票过户费

（3）佣金

（4）证管费

（5）证券交易经手费

A股市场股票交易买卖需要总共需要支付以上这5大费用，而这5大费用具体是如何收取呢？

最新股票交易具体收取费用情况明细：

印花税：按照成交金额的1‰收取，自从2008年9月19日由向双边征收改为向出让方单边征收，买入股票免征印花税，卖出股票之时需要征税印花税。

过户费：按成交面额的0.02‰收取，从2015年8月1日起已经更改为上海和深圳都进行收取，此费用按成交金额的0.02‰收取。

券商佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。

证券监管费：成交金额的0.002%双向收取。

证券交易经手费：按成交金额的0.00487%双向收取。

备注：证券监管费用和证券交易经费已经包含在券商佣金里面，两者费用合计总收取成交金额的0.00687%，将由证券公司代收，所以股票交易买卖之时一般都是直接计算在券商佣金里面。

根据最新股票交易具体收取费用明细可以看出，股民投资者们股票买卖交易的费用真正是由三部分组成，印花税、过户费、券商佣金等。

如何计算股票的各种手续费？

通过上面的分析我们已经知道股票交易买卖一次需要收取的费用由三部分组成，分别为印花税、过户费、券商佣金。所以想要计算股票买卖一次具体需要多少费用可以直接根据根据印花税、过户费、券商佣金等税率，根据不同的成交金额计算出不同的股票需要征收的费用，下面用实际例子来分析如何计算股票的各种手续费。

举例子：

股票买入或卖出5000元一次手续费佣金各是多少？

从这个问题当中得知股票成交金额买入和卖出都是5000元整，要分别计算出买入和卖出的各种手续费;

（1）股票买入一次的费用

印花税：根据印花税单边征收，买入股票是免征，所以买入股票不需要缴纳印花税;

过户费：按成交面额的0.02‰收取

从问题中成交量金额是5000元，过户费费用为0.02‰，所以可以得出需要缴纳的过户费为：5000元*0.02‰=0.1元，买入5000元股票需要支付0.1元的过户费。

券商佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。

股票买入的成交金额依旧是5000元，券商佣金费用为3‰，所以同样可以得出买入股票需要缴纳的券商佣金费用为：5000元*3‰=15元;从而可以得知买入5000元的股票需要缴纳的费用是15元券商佣金。

综合以上计算可以得知，5000元买入股票一次需要免征印花税，需要缴纳过户费为0.1元，需要缴纳券商佣金为15元（按照最高佣金费率计算，现在券商佣金普遍为0.3‰，每个股东账户券商佣金都是有区别）。

（2）股票卖出一次的费用

印花税：按照成交金额的1‰收取

股票卖出成交金额是5000元，印花税的费率是成交金额的1‰，所以可以根据成交金额和费率卖出需要收取印花税为：5000元*1‰=5元，卖出一次需要缴纳5元的印花税。

过户费：按成交面额的0.02‰收取

通过上面计算可以得出，5000元买入一次需要缴纳的过户费是0.1元，而成交金额5000元卖出一次同样也是需要缴纳0.1元过户费，买卖双向收取这笔费用。

券商佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。

同样的上面也计算过了，成交金额同样是5000元，由于券商佣金是双向收取，所以卖出股票一次也是需要收取15元的券商佣金。

综合以上计算可以得出，股票卖出一次费用需要缴纳印花税5元，过户费0.1元，券商佣金15元，卖出一次股票成交金额5000元需要缴纳总费用为20.1元。

（3）股票买卖一次总费用

通过以上计算可以得出以成交金额5000元买卖一次计算的费用明细：

买入股票的费用为：

印花税：0元

过户费：0.1元

券商佣金：15元

卖出股票的费用为：

印花税：5元

过户费：0.1元

券商佣金：15元

最后通过以上关于股票市场的各种费用分析和计算可以得出股票买入或卖出5000元一次总手续费为35.2元，其中印花税5元，过户费0.2元，券商佣金30元;从费用明细当中，券商佣金是最高的股票交易成本，当然现在的股东账户基本都是低于3‰收取，从而可以大大降低股民投资的交易成本。

国内首枚异型币《泰山纪念币》发行的成功和市场的火爆程度，直接影响今年第二枚异型币《武夷山纪念币》关注度持续上升，相信很多朋友都在等武夷山纪念币的发行时间，好消息是，预约时间很快就能明确，跟以往不同的是，武夷山纪念币是央行纪念币改革后，首枚按照新规发行的纪念币，今年预约的银行只能在农业银行预约和兑换。

武夷山纪念币面值还是保持和泰山币一样的面值为5元，规格相同，发行量为1.2亿枚，其中1亿枚进行预约兑换，其余的2000万枚进行封装溢价发售。

每人预约兑换20枚，必须使用二代身份证件进行预约和兑换，兑换流程和以往不变，每人可以代领5个身份证件。也就是100枚，前提是5个身份证都要预约到。

前几天农业银行为了保障武夷山纪念币能够顺利预约和兑换，防止像上次泰山纪念币预约时发生的系统负荷过大导致网站一度瘫痪。进行了压力测试，此次与以往不同的是，预约时加入短信验证和图形验证两种验证方法同时进行，大家一定要准备几个手机，防止一个手机不能接收多条验证码。

这次预约时间还有一个不同之处就是，为了减轻压力。各省份之间可能不在同一个时间预约，所以大家要特别注意自己省份预约时间！

由于泰山币的涨幅很大，这次武夷山币关注度很高，一定会比泰山币还要难预约，到了拼手速、拼网速的时候了。随后我会第一时间给大家更新预约时间！

入口一：农业银行-手机版

注：通道暂未正式开放，未到时间会显示“暂无发行计划”。

入口二：农业银行-电脑版

在电脑上打开农行官网

打开页面后

点击“纪念币预约”即可

入口三：农业银行-APP版

无需注册登录

点击“全部”

往下拉

点击“纪念币”进入预约页面

紫金矿业（601899）“紫金速度”再现 圭亚那金田 AURORA 金矿涅盘重生

类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：齐丁/王政/王建润 日期：2020-11-30

事件：11 月23 日，距离8 月26 日交割仅仅过去90 天，紫金矿业旗下圭亚那金田实现全面复工复产，超出此前市场预期，再次印证了公司对海外问题矿山卓越的困境投资与产业增值能力。2019 年公司权益矿产金约35.4 吨，预计Aurora金矿达产后年均产金5.27 吨，将在现有矿产金权益量基础上增加15%，将成为紫金矿业黄金主力矿山之一。

收购圭亚那金田100%股权，困境投资再下一城。圭亚那金田公司核心资产Aurora 金矿（100%权益），Aurora 属于100 吨以上资源量的大型金矿，周边增储潜力大。Aurora 金矿位于南美圭亚那首都乔治城西约170 公里处。

根据2020 年公布的NI 43-101 报告，该矿探明+控制级黄金资源量约118.69 吨@3.15g/t，推断黄金资源量约59.13 吨@2.28g/t，合计黄金资源量约177.82 吨。拥有黄金储量（证实+概略）约69.67 吨@2.7g/t。2018 年开始圭亚那金田遭遇了诸多困境。

一是采矿环节不及预期，生产经营状况下滑。

二是经重审后，2019 年3 月披露的黄金储量较其此前下滑43%。

三是2018Q3 开始董事会和管理层经历了一系列的人事斗争和变动。

四是融资渠道无法满足资金需求。本次收购对价较为便宜。

本次收购圭亚那金田100%股权的交易对价约2.41 亿美元，交易对价/黄金储量约为3.5 百万美元/吨，与今年国际矿业并购市场的黄金项目横向比较来看较为便宜。

公司重新研究Aurora 矿山开发方案，预计2021 年转入地下开采。Aurora 矿山于2016 年实现商业化生产，2016-2019 年黄金产量分别为4.7 吨、5 吨、4.8 吨及3.87 吨。Aurora 矿山自投产以来都是露天开采，根据规划将从2021 年转入地下开采。地采开拓工程于2018 年开始实施，因受疫情和资金短缺影响，之前一直处于停工状态。

根据圭亚那金田最新披露的NI43-101 报告，Aurora 金矿服务年限为14 年，2021 年中期矿山将从露采转为地采。选厂处理量为7，500 吨/日，原矿品位2.7g/t，金回收率92.4%，年均产金14.7 万盎司（约4.57 吨），其中2022 年至2026年地采平均年产金17 万盎司（约5.27 吨）。根据公司对Aurora 金矿的概略性研究，总服务年限可继续延长。

维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价12 元。随着2021 年众多铜金投产和矿产锌产量的恢复，以及全球通胀交易中金属价格中枢的抬升，公司即将迎来业绩加速释放期。我们预计2020-2022 年公司归母净利分别为60.3、119.4、174.1亿元，给予6 个月目标价12 元，对应2020、2021 年PE 分别为25x 和17x。

风险提示：1）铜、金、锌等主要产品价格低于预期;2）主要项目进度不及预期;3）成本、费用上升超预期。

类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：刘言/杭爱 日期：2020-11-30

推荐逻辑：公司是以技术、内容和数据为驱动的数字商业公司，实现了品牌营销、效果营销、短视频营销及电商运营四大业务板块布局。借助行业发展东风，公司短视频营销与电商运营业务快速发展，带动公司业绩快速发展。公司重视科技创新，前瞻布局大数据、AI 营销，有望进一步提升市场占有率。

把握行业趋势热点，短视频营销与内容电商已取得初步成果。当下数字营销行业格局受政策与科技影响发生巨变，短视频、直播等新兴娱乐形式带动了直播带货等新兴业态发展。

公司于2019 年4 季度布局短视频营销业务，自主孵化和签约红人联袂打造KOL 矩阵、供应链和媒体整合平台，并持续加大投入，团队规模已达近200 人，全网粉丝约1.5 亿。目前公司第二MCN 总部正式入驻杭州未来科技城，开启直播电商新征程。我们认为，公司短视频营销与内容电商业务已初具规模，将助力公司在数字营销领域竞争，后续增长值得期待。

持续开拓头部客户，客户资源优势明显。公司有强大的客户资源，与品牌企业和传统媒体合作稳定，长期合作媒体超过300 家，并进一步在效果营销方面拓展与抖音、快手等短视频新媒体的合作关系。2020 年上半年，公司客户结构进一步优化，新增合作蚂蚁金服、小米等科技巨头。强大的客户资源有望助力公司的市场拓展，并通过独家供应链支撑公司内容电商业务发展。

前瞻开发AI内容植入和新零售大数据业务平台。

1、公司研发AI 在内容领域的应用，基于人工智能技术自动生成创意短视频或图片，识别视频高营销价值产品，实现定制化、规模化的广告及电商业务投放。未来将有效填补5G 背景下内容创意生产以及场景广告的市场空白，助力公司业绩提升。

2、公司致力于打造P2B2C 模式新零售生态服务平台，实现数据积累与数据回流，反哺高效供应链管理，实现全渠道赋能消费。未来AI 内容植入平台与大数据管理平台均为公司带来极大的竞争优势。

盈利预测与投资建议。预计公司2020-2022 年归母净利润分别为1.2 亿元、2.2亿元和3.2 亿元，对应EPS 分别为0.44 元、0.83 元和1.16 元。参考可比公司估值，给予公司2021 年25 倍PE，目标价20.75 元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：行业政策变动风险，市场竞争加剧的风险，业务开拓不及预期的风险，核心人才流失的风险，资产减值风险。

为您提供今日黄金2106期货价格查询：

本站价格均为参考价格，不具备市场交易依据。

以下是为您提供的今日黄金2108期货价格行情查询：

名称：黄金2108

最新价：377.38

开盘价：376.10

昨收价：0.00

美东时间周一，国际油价小幅收跌。截止收盘，纽约1月原油期货收跌0.19美元，跌幅0.42%，报45.34美元/桶。布伦特1月原油期货收跌0.59美元，跌幅1.22%，报47.59美元/桶。美油布油11月份累计涨幅均逾25%。

相关报道：

欧佩克+会议改在12月3日举行 有交易员正空前规模地做空原油

欧佩克会议原定于周一(11月30日)召开，成员国将商讨明年的石油减产规模，讨论是否应该在1月份把产量限制维持在当前水平还是如期实施增产计划，欧佩克轮值主席呼吁在脆弱的市场中保持谨慎。市场一直预期欧佩克+将同意把增产时间推迟三个月，如果该组织不这么做，油价将遭受打击。在欧佩克+会议正式召开前，内部裂痕已经显现。不过据市场最新消息，欧佩克+会议推迟至12月3日举行。

OPEC+延长减产存分歧 但中长期多头仍有三大盼头

周一(11月30日)，美国原油期货价格走跌，石油输出国组织(OPEC)各成员国在延长减产期限议题上难以达成一致，欧美当前疫情加剧的状况也令市场感到不安，不过市场对疫苗推动的经济快速复苏以及白宫平稳过渡的乐观情绪日益高涨，美国股市再创新高，限制了油价的跌幅。

尾盘拉升最常见的几种目的是：吸筹、套利、出货、抢筹、护盘。以下分别介绍各自的操作手法以及应对策略。

尾盘拉升收集筹码

一般来说，如果个股全天走势比较平淡，到尾盘时很多散户都会认为大局已定，到收盘股价也不会再有大的波动，因此可能就顺手挂个卖单不在看盘。此时，主力突然出手散户来不及撤单就已经成交，还可以用边拉边打的手法让失去耐心的散户交出筹码。

尾盘拉升做隔夜套利

有一些中小游资或是短庄，专门用容易掌的小盘股做隔夜套利。因为到了尾盘，交易相对没那么活跃。这个时候主动性卖单不多，抛压较小，主力可以很轻松的就用少量资金点火将股价拉升好几个点，到第二天用高开骗散户进场接盘，就可以获得一两个点的收益。虽然收益不高，但成功率很高，同样的手法反复使用也有很可观的收益。

尾盘拉升出货

这种情况常常表现为日内维持高位横盘，到了尾盘再突然行动。很多股票从红盘七八个单杀到绿盘好几个点，极端一点的直接就是涨停板砸开，打到接近跌停。原因可能是到尾盘指数开始被外围利空影响而杀跌，高位股主力出现分歧，有聪明资金抢跑避险。

尾盘拉升抢筹

通常出现这种情况原因很直接，可能宏观政策面出现了利好，银行、券商等权重股迅速拉升指数，或是政府部门出台利好行业的相关产业政策，或是个股出现了并购重组、业绩暴增等重大利好。

尾盘拉升护盘

如果一只股票在一段时间内持续阴跌，主力出于某种目的需要维持股价，比如防止股票质押爆仓、提振投资者信心等等。主力在尾盘出手，可以用少量资金就能收复全天跌势，还可以吸引散户进场。

显然以上几种情况中，可以买进的是收集筹码和抢筹;不适合买进的是出货和护盘;而跟着主力做隔夜套利要看投资者是否有这个掌控能力，如果没有就最好不要参与。希望能对您有所帮助。

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PVC连续期货价格今日报价查询：

以上是今日PVC连续期货价格，数据仅供参考，交易时请以柜台成交价为准。

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飞凯材料（300398.SZ）披露向不特定对象发行可转换公司债券中签号码，具体如下：

末“五”位数09373，17877，37877，57877，59373，77877，97877

末“六”位数643660

末“七”位数1010715，3510715，6010715，8510715

末“八”位数24885059，49885059，74885059，99885059

末“九”位数002176547，099617462，252176547，299617462，499617462，502176547，699617462，752176547，899617462

末“十”位数2788587601，3525829823，4724268958，6419420851

凡参与飞凯转债网上申购的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有530，171个，每个中签号码只能认购10张（1000元）飞凯转债。

发行状况

债券代码123078债券简称飞凯转债

申购代码370398申购简称飞凯发债

原股东配售认购代码380398原股东配售认购简称飞凯配债

原股东股权登记日2020-11-26原股东每股配售额（元/股）1.5992

正股代码300398正股简称飞凯材料

发行价格（元）100.00实际募集资金总额（亿元）8.25

申购日期2020-11-27 周五申购上限（万元）100

发行对象（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年11月26日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有普通股股东。（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资者，包括：自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。（3）本次发行的保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。

发行类型交易所系统网上向社会公众投资者发行，交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售

发行备注本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2020年11月26日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足82，500.00万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。

灵康转债价值分析 灵康转债中签率是多少？

灵康转债（113610）将于2020-12-01申购，正股灵康药业 603669

申购代码 754669 申购简称 灵康发债

原股东配售认购代码 753669 原股东配售认购简称 灵康配债

原股东股权登记日 2020-11-30 原股东每股配售额（元/股） 0.7350

正股代码 603669 正股简称 灵康药业

发行价格（元） 100.00 实际募集资金总额（亿元） 5.25

申购日期 2020-12-01 周二 申购上限（万元） 100

发行对象 （1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020年11月30日，T-1日）收市后登记在册的发行人所有股东。（2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。（3）本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。

申购分析：

灵康转债（113610）转股价值102.16，上等;

行业：医药生物-化学制药，中上等;

赎回价100，税前收益率1.49%，中等;

下修条款，85%，中上等;

回售条款，最后两年70%，中等;

综合评价：上等，主要是转股价值102.16很高，不可能破发;债券收益率一般;下修条款和回售条款中规中矩，综合而言值得申购。

说明：分析评价分五等：下等、中下等、中等、中上等、上等

上市价格预估

灵康转债（113610）转股价值102.16，行业为医药生物-化学制药，按照市场中同行业交易的可转债平均溢价率25%，预估上市价格125-130之间。

灵康药业（603669）赎回价为100，最终税前收益仅1.49%，债券收益率较低。医药属于红利行业，未来发展不错，综合看不影响价格。

因此最终综合预估上市价格应该在125-130之间。

不建议抢权配债

灵康转债（113610）百元股票含权8.18元，百元含权较少;不建议抢权配债，主要是由于资金成本大，抢权安全底较薄。但如果考虑近期市场整体低估状态，也可以考虑，但存在亏损风险。