皖维高新（600063）公司上半年业绩大增，下文就随小编来简单的了解一下吧。

简评

主营业务景气支撑，业绩大幅增长

2021 年上半年，公司实现营收37.5 亿元，同比增长39.4%；实现归母净利润4.8 亿元，同比增长126.7%。对应2021 年Q2 实现营收20.3 亿元，同比+36.0%；实现归母净利3.51 亿元，同比+115.6%，已连续3 个季度实现超100%同比增长。业绩增长主要来自于主营业务的支撑，公司利用产业链长、产品品种丰富的一体化优势，适时调整营销策略，产品市场占有率进一步扩大，盈利能力显著增强；其中，PVA 在产量有所降低的条件下，受益于价格上涨，营收仍同比增长9.53%，达到11.1 亿，PVA、醋酸乙烯毛利率分别达36.1%和30.5%，同比增加20.6%和39.2%，毛利分别同比增加2.4、1.3 亿；VAE 乳液营收同比增长50.9%，毛利同比增加0.4亿。

延链补链，PVB 一体化版图持续扩大

公司拟通过发行股份的方式，购买皖维集团、安元创投等合计持有的皖维皕盛100%股权，发行价格不低于4.52 元/股，拟募集金额预计不超过2 亿元，即不超过44，247，787 股，交易完成后皖维皕盛将成为上市公司全资子公司。皖维皕盛主营PVB 膜系列产品，以PVB 树脂等为原料生产PVB 中间膜，并将PVB 中间膜销售给下游客户以用于建筑、汽车和光伏等领域的PVB 夹层玻璃的生产制造。公司收购皖维皕盛后，总体关联交易规模下降的同时，也实现了PVB 树脂原料向下游产品线的纵向延伸，成为全国唯一一家涵盖PVA-PVB 树脂-PVB 中间膜全产业链的企业，业务协同效应显著，有助于进一步拓宽产品系列，提升市场份额，有利于上市公司进一步做强做大、提高抗风险能力和持续盈利能力，为股东持续创造价值。

PVA 供需持续趋紧，成本护城河巩固龙头地位

近年来，PVA 主要原料电石节能环保相关政策趋严，产能扩张严格受限，受原料端限制PVA 扩产同样不易，行业已深度整合，近五年行业产能逐年减少，同时暂无新增及规划产能，未来行业供给预计保持紧平衡。当前纺织、建筑等PVA 传统领域需求稳定，未来需求集中在光学膜、偏光片等特种领域。电石供应受限价格维持高位，2021 年Q1 价格创历史新高至5600 元/吨，PVA 受电石价格支撑，产业链价格均有明显提升，从年初13000 元/吨上涨到目前的19000 元/吨，上半年均价13393 元/吨，同比增长41%。PVA 和电石同属碳中和重点品种，且内蒙产能占比高，未来数年内行业开工或将持续受制约，供应持续紧缺。

公司蒙维分部有稳定的原料和资源保障，具有坚实的成本壁垒，受益于PVA 行业景气提升，盈利能力大幅改善。

另外，当前公司PVA 产量占比已达到40%，规模效应叠加成本优势，话语权大幅增强。21 年以来，公司积极应对市场变化，把握市场机遇，抓实抓稳生产经营，蒙维充分发挥全产业链及规模化优势，市场竞争力进一步强化；子公司广西皖维深入推进生物质化工产业发展，经营状况持续向好。公司强化成本管控，稳步推进降本增效，运行效率持续提升，行业龙头地位进一步巩固。上半年，PVA 直接原料醋酸乙烯均价9709 元/吨，相对于去年均价4878 元/吨同比增加99%，增幅超过PVA 的两倍，原料端的高位支撑下，公司PVA 产业链仍实现了营收、毛利双增，得益于一体化配套的规模化和成本优势。

PVA 光学膜及偏光片：国内市场广阔，进口替代空间大PVA 光学膜及偏光片为LCD/OLED 显示面板的必需材料，随着面板产能不断向国内转移，中国已成为全球最大LCD面板供应市场，带动了上游原材料需求迅速增大。当前全球PVA 光学膜市场几乎全部由日本企业控制，我国偏光片国产化需求空间巨大。公司积极向PVA 下游光学膜-偏光片领域延伸，700 万平米偏光片项目预计下半年建成投产；700 万平米光学膜项目已于5 月份完成厂房封顶，关键设备的建造已基本完成，年底前可交付安装，预计2022 年中期建成投产。其中，PVA 光学薄膜项目关键设备国产化替代的实现，标志着皖维高新率先打破国外厂商对中国聚乙烯醇光学薄膜领域的装备垄断。2020 年公司PVA 光学膜产量174.5 万平方米，2021 年产销量有望超过300 万平方米，逐步开始实现放量盈利。

加速实施“滕笼换鸟”，全面促进产业升级

公司加速推进转型升级发展规划，全力推进新材料项目建设，除PVA 光学膜及偏光片项目外，年产1 万吨汽车胶片级PVB 树脂项目已建成投产，并实现达产达标；年产2 万吨可再分散性胶粉、3.5 万吨差别化PET 聚酯切片已基本完成主体厂房建设，正在进行设备安装及附属设施的建设，预计下半年建成投产。与中科大进行产学研合作，在PVA 分子结构、成膜机理等方面的创新研究取得了重大成果，运用研究成果设计年产5000 吨功能性PVA 树脂项目全面铺开。公司在研和投建的项目均具有技术含量高、市场前景广的特点，项目建成投产后，既可以丰富完善公司的产品结构，又可以提升公司新材料产品的占比，为公司实现高质量发展，PVA 产业链纵深布局提供有力保证。

我们预测公司2021、2022、2023 年归母净利分别为9.57、11.10、13.16 亿元，对应PE 8.45X、7.28X、6.15X，维持增持评级。

风险提示

技术进步的替代风险；下游需求不及预期。

旗滨集团（601636）股票怎么样，下文就随小编来简单的了解一下吧。

盈利预测与投资建议：我们上调公司2021-2023 年EPS 分别为1.78、2.24、2.83 元/股，按最新收盘价计算对应PE 估值分别为11.3、9.0、7.1 倍，参考可比公司估值，给予公司2021 年PE 约15x，对应合理价值为26.7 元/股，维持“买入”评级。

核心观点：

玻璃行业步入新周期。需求端，玻璃行业的“新周期”来自“碳中和”

的驱动，节能玻璃渗透率提升趋势下建筑玻璃需求下行风险小，光伏玻璃高成长及BIPV 渗透率提升拉动玻璃需求长期向上。供给端，平板玻璃政策整体趋于严格，供给硬约束继续，同时大冷修周期带来存量产能减量；光伏玻璃政策约束放开后，2022 年或是产能释放高峰年，大尺寸硅片份额提升带来宽版玻璃结构景气，新进入者具备一定后发优势。

综合供需来看，需求有支撑的基础上供给硬约束使得未来平板玻璃价格中枢相比以前上一个台阶，保持高位震荡；光伏玻璃考虑到产能释放节奏，2022 年价格有望出现拐点，宽板玻璃或提前出现结构性景气。

旗滨集团具备强阿尔法。过去10 年玻璃企业竞争力分层明显，旗滨具备玻璃行业核心竞争要素，如良好的布局与物流优势、砂矿自给、持续的研发投入以及优秀的运营管理能力，背后底层逻辑是优秀的治理结构和激励机制。新周期下旗滨的强阿尔法来自多元新业务的突围，如已实现初步突围的节能玻璃、扩张力度最大的光伏玻璃以及逐步兑现技术突破、国产替代逻辑的碱铝玻璃+药用玻璃。旗滨在浮法玻璃领域积累的竞争优势是其突围的基础，一方面低成本优势可以平移至光伏玻璃领域（各项成本要素拆分来看，旗滨具备构筑低成本优势的潜力），同时持续的研发投入突破玻璃领域底层问题，支撑高端制造领域突围。

风险提示：浮法玻璃行业景气度低预期、玻璃行业政策发生重大变化、光伏行业增长不及预期。

君实生物股票怎么样 君实生物公司盈利预测，下文就随小编来简单的了解一下吧。

盈利预测及投资评级。预计公司2021-2023 年收入分别可达36.69 亿元、33.59、45.04 亿元，同比增长分别为130%、-8.4%、34.1%；归母净利润分别为6.24 亿元、1.27 亿元以及2.08 亿元，对应EPS 分别为0.69、0.14以及0.23 元，对应2021 年PE 为85X，维持“买入”评级。

事件：2021 年8 月11 日，公司宣布自主研发的抗PD-1 单抗药物特瑞普利单抗联合吉西他滨/顺铂作为晚期复发/转移性鼻咽癌患者的一线治疗获得FDA 突破性疗法认定（BTD）。这是特瑞普利单抗继单药用于复发/转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上疗法后，获得的第二项突破性疗法认定。

此次突破性疗法认定将加快一线鼻咽癌适应症在FDA 审批速度。2020 年9月，特瑞普利单抗单药用于复发/转移性鼻咽癌含铂治疗后的二线及以上治疗已获得FDA 突破性疗法认定，成为首个获得FDA 突破性疗法认定的国产抗PD-1 单抗。2021 年3 月，公司向FDA 滚动提交特瑞普利单抗用于复发/转移性鼻咽癌的生物制品许可申请（BLA）并获滚动审评。目前二线及以上治疗数据提交已完成，FDA 已同意接受一线提交与二线/三线数据同时评估，加快了一线适应症的潜在获批时间。本次突破性疗法认定再次拓宽FDA 对特瑞普利单抗治疗鼻咽癌适应症的认定范围，进一步推进该适应症在FDA的审批速度。一线治疗鼻咽癌适应症滚动BLA 提交将于2021Q3 完成，我们预计特瑞普利单抗将在2022 年上半年之前成为率先在海外获批的国产PD-1 单抗。

特瑞普利单抗联合GP 化疗为鼻咽癌临床实践带来新的一线治疗选择。2021年6 月，特瑞普利单抗联合吉西他滨/顺铂应用于鼻咽癌的一线治疗的III期临床研究（JUPITER-02）闪耀登陆2021 年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会，入选大会重磅摘要。研究结果显示，特瑞普利单抗联合化疗组mPFS 达到11.7 个月（随着时间推移实际PFS 更长），相比化疗组延长3.7 个月，1 年PFS 率接近化疗组2 倍（49.4% vs 27.9%）；当前OS 数据显示死亡风险降低40%，并具有良好的安全性。特瑞普利单抗联合吉西他滨/顺铂一线疗法显著改善晚期复发/转移性鼻咽癌患者的PFS、OS、ORR、DoR，为鼻咽癌治疗临床实践提供了新的一线治疗方案，或将改写复发/转移性鼻咽癌一线治疗标准，造福全球病患。

求合作、共发展，特瑞普利单抗扬帆出海前景可期。公司于2021 年2 月1日与Coherus Biosciences 签署许可与商业化协议，共同推进特瑞普利单抗在美加市场的研究进程与商业化，迈出了特瑞普利单抗国际化发展的重要一步。我们预计君实后续还将与Coherus 合作拓展特瑞普利单抗肺癌、食管鳞癌、肝癌、三阴性乳腺癌等大适应症。公司辅助新辅助、一线和后线疗法有着全面布局，持续应用前移并领衔出海，公司前瞻性的发展战略势必为特瑞普利单抗开拓更为广阔的市场空间。

风险提示：研发失败的风险；产品降价的风险；中和抗体需求下降的风险。

密尔克卫股票业绩怎么样？密尔克卫股票代码603713，下文就随小编来简单的了解一下吧。

盈利预测与投资评级：我们看好化工品电商赛道未来的发展前景，密尔克卫基于稀缺的危化品线下履约能力，大力发展化工品电商业务，打造“超级化工亚马逊”。我们维持21-23 年归母净利润预测4.19/ 5.88/ 8.16亿元，同比增速为45%/ 40%/ 39%。8 月11 日收盘价对应2021-23 年PE分别为39x/ 28x/ 20x，考虑公司具有化工电商全产业链的一系列经营壁垒，维持“买入”评级。

业绩简评

2021 年8 月11 日，公司发布2021 年半年度报告。2021 年上半年公司实现收入34.62 亿元，同比增长133.06%；归母净利润1.84 亿元，同比增长30.46%；扣除非流动资产处置损益、政府补助等项目后，H1 公司实现扣非归母净利润1.85 亿元，同比增长35.44%。2021H1 公司的收入及净利润均超过我们中报前瞻的预期。

经营分析

Q2 单季收入同比+137.7%，归母净利同比+21.0%。2021Q2 单季，公司实现收入20.18 亿元，同比增长137.7%；归母净利润1.06 亿元，同比增长21.0%；扣非净利润1.09 亿元，同比增长26.6%。公司2020Q2 业绩基数较高（归母净利0.88 亿元/+68.3%YOY），彼时产业逐步从疫情中恢复，物流业务需求量大幅反弹。

物流业务：货代、运输增速高于仓储，因此整体毛利率有所下降。2021H1公司物流业务收入为23.15 亿元，同比+84.29%。物流收入的增速大于公司整体的毛利润增速（21H1 公司毛利润同比+31.4%），可知21H1 物流业务毛利率低于去年同期。这是因为物流板块的货运代理/运输业务毛利率较低（2020 年为12.5% / 12.0%），而仓储业务毛利率较高（2020年为48.2%）。上半年货运代理、运输业务需求旺盛，增速高于仓储，因此物流板块整体毛利率有所下降。

化工品电商：增长势头良好，看好公司成为未来“化工亚马逊”。2021H1公司贸易业务收入为11.47 亿元，同比增长400.5%。密尔克卫的化工品电商是直营模式，货值计入收入端与成本端，因此利润率低于物流板块。

公司基于稀缺的线下危化品履约能力，积极拓展线上新业务，主要有线上物流电商“化亿达”、“运小虎”、“e 拼象”，线上交易平台“零元素”

等，我们持续看好公司化工品电商业务高增。

风险提示：下游需求波动，生产安全风险，并购整合不及预期等。

爱博医疗（688050）股票盈利预测，下文就随小编来简单的了解一下吧。

盈利预测与评级：短期来看，集采助力人工晶体进院和放量，角膜塑形镜产品力强、渠道大力推广销量爬坡迅速。我们调整盈利预测，预计2021-2023年的EPS分别为1.41、1.94和2.57元，2021年8月10日收盘价对应的PE分别为203X、148X和112X。考虑到公司在优质赛道中研发能力突出，后续产品迭代能力强，给予审慎增持评级。

公司是稀缺的眼科研发平台，横向拓展品类能力强：短期（3年维度）看人工晶体、角膜塑形镜及护理液快速放量；中期（3-5年维度）多焦点人工晶体、屈光晶体、彩瞳有望实现技术突破成为重磅产品；长期看产品迭代能力和品类拓展能力，其他眼内植入物、再生材料、眼科手术设备等领域均具备较大机会。

人工晶状体打破进口垄断，进口替代和消费升级驱动放量：公司首款人工晶体是非球面、疏水性人工晶体，打破进口垄断。

当前人工晶状体国产占比约20%，低端产品占比约40%。公司人工晶状体定位中高端，国产化和消费升级助力公司晶体放量。

集采短期未击穿出厂价，公司人工晶体有望维持20%以上的收入增速。

角膜塑形镜是业绩增长引擎，产品力强渠道快速推广。国家级近视防控政策和视光中心快速普及驱动角膜塑形镜市场快速发展。短期来看角膜塑形镜竞争格局尚好，公司的角膜塑形镜和护理液将凭借较好的产品力快速放量；长期来看，公司有望凭借品牌优势和技术优势维持较高市占率水平。2020年公司角膜塑形镜销量10.22万片，预计2021年有望翻倍。

彩瞳短期增厚业绩，长期有望实现硅水凝胶研发突破。彩瞳具备美容概念，下游需求旺盛，生产方式以OEM为主。2019年国内彩瞳终端规模约15亿片，由于核心技术欠缺，彩瞳国产化率很低。公司通过并购天眼医药，进入彩瞳赛道，目前具备1000万片年产能，短期有望增厚业绩。远期来看，公司技术储备有望与天眼医药协同，在硅水凝胶美瞳研发上取得突破。

有晶体眼人工晶体有望打破进口垄断。有晶体眼人工晶体适用于高度近视眼内植入，厂商定价能力较强，我国是全球最大屈光晶体市场。目前公司临床试验稳步推进中，有望打破进口独家垄断。

风险提示：集采风险、销售不及预期风险、竞争加剧风险、技术更新及产品升级的风险。

涨跌板行情08-21 昨日次新股池涨跌股分析