支付宝除了为用户提供移动支付服务之外，在支付宝上还可以进行生活缴费、投资理财等业务的办理。支付宝里面最常见的一类理财就是属于基金投资理财。支付宝余额宝对接的就是货币基金产品。那么支付宝基金会亏损吗？一起来了解一下。

支付宝基金会亏损吗？

不管是什么类型的基金理财，都是会存在亏算的可能。只是根据不同类型的基金产品，其亏损的风险性是不一样的。通常情况下，只有银行存款才不会存在亏损的可能的，但是一旦银行倒闭，存款保障制度也只是保障50万元以内的存款。

支付宝里面的基金产品类型比较多，有货币基金、债务型基金以及混合型基金这几种类型的基金产品。其中风险最低的是货币基金产品，有亏损的可能，但是风险是比较小的;债券型基金的风险则相对要高一点;混合型基金的风险比债券基金风险更高，主要投资方向包括有债券、股票。

基金定投是一种长期的投资理财行为，属于一种比较常见的定期、定额的投资方式。对于“懒人用户”来说，基金定投无疑是比较方便的理财方式。除此之外，你还知道基金定投有什么优点吗？一起来看看吧。

基金定投有什么优点

【1】平均成本，分散风险

定期定额投资由于每月投资金额固定，当基金净值上涨时，买入的基金份额少-些;当基金净值下跌时，买入的基金份额就会多-些，这样就很自然地形成了”逢 高减筹，逢低加码”的投资策略，获得平均的成本，也免去选择投资时机的麻烦，分散投资风险。

【2】定期投资，积少成多

根据自己的收入水平和理财计划，每次定期定额投资的资金多则千元，少则几百元，但长期下来通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值可以“聚沙成塔”， 在不知不觉中积攒一笔不小的财富。

【3】自动扣款，手续简便

只需办理一次手续，今后每期的扣款申购均自动进行。预约之后，即可开户，绑定银行卡后还可自动进行扣款，无需每次操作，十分方便。

大摩增值18个月开放债券A（001859）报告期2020年03月31日，期初总份额906,064,000份，期末总份额906,064,000份，期间总申购份额0份，期间总赎回份额0份，期间净申赎份额0份，净申赎比例0%。

大摩增值18个月开放债券A（001859）报告期2019年12月31日，期初总份额396,741,000份，期末总份额906,064,000份，期间总申购份额740,990,000份，期间总赎回份额231,667,000份，期间净申赎份额509,323,000份，净申赎比例128.38%。

大摩增值18个月开放债券A（001859）报告期2019年12月31日，期初总份额906,064,000份，期末总份额906,064,000份，期间总申购份额0份，期间总赎回份额0份，期间净申赎份额0份，净申赎比例0%。

基本信息：大摩增值18个月开放债券A基金代码001859，基金全称摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金，基金简称大摩增值18个月开放债券A，成立日期2016年03月02日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类稳健债券型，基金规模10.18亿元，基金总份额9.061亿份，上市流通份额9.061亿份，基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人中国民生银行股份有限公司，基金经理张雪，代销机构银行(共9家)，代销机构证券(共32家)。

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什么是基金定投？它是定期定额投资基金的简称，即在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，属于一种比较长期的投资理财方式，是不少投资者进行投资的首选，那基金定投怎么开户呢？答案在这里。

基金定投怎么开户

【1】打开浏览器，搜索框输入“xx基金”，找到xx基金的官网，点击进入xx基金的首页;

【2】点击“免费开户”并进入网上开户页面一般需要经过以下步骤：选择银行卡;身份验证;设置交易密码;开户结果。

【3】选择银行卡的方式有三种，分别为快速开户（持借记卡即可开户）、网银开户（需要开通网上银行业务的借记卡及相关U盾、动态口令卡等）以及第三方账户开户。每种开户方式支持的银行卡或账户都有显示，用户根据自己的情况进行选择操作即可，点击“下一步”进行身份验证。

【4】在身份验证页面，按要求输入相关信息，如银行卡号、真实姓名、证件号码、手机号码等，信息确认后点击“继续”，提示信息正确后进入银行卡所对应的系统进行验证。

【5】验证成功后，进入设置交易密码页面，一般需要设置网上交易密码并确认，还要设置密码提示问题以及答案，设置好了点击“继续”，即可以进入开户结果的页面。

开户成功后，就可以购买基金定投了。但也有部分定投基金不需要开户，所以具体情况以实际为准，希望该回答对大家有所帮助。

鹏扬核心价值混合A（006051）截止2020年06月19日单位净值1.2676，累计净值1.2676，近一周涨跌幅1.65%，近一月涨跌幅6.36%，近三月涨跌幅23.89%，近六月涨跌幅13.36%，近一年涨跌幅28.98%，基金评级暂无评级，费率0.15%，申购状态限制大额，赎回状态开放。

基本信息：鹏扬核心价值混合A基金代码006051，基金全称鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金，基金简称鹏扬核心价值混合A，成立日期2019年01月29日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型混合型，二级分类稳健混合型，基金规模2.41亿元，基金总份额1.822亿份，上市流通份额1.822亿份，基金管理人鹏扬基金管理有限公司，基金托管人招商银行股份有限公司，基金经理卢安平 邓彬彬，代销机构银行(共3家)，代销机构证券(共14家)。

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鹏华丰泰定期开放债券A（000289）报告期2019年12月31日，银行存款29992326.47元，结算备付金--元，存出保证金--元，交易性金融资产644795000元，其中股票投资--元，债券投资644795000元，基金投资--元，资产支持证券投资--元，衍生金融资产--元，买入返售金融资产--元，应收证券清算款--元，应收利息14611852.1元，应收股利--元，应收申购款99.92元，其他资产--元，资产总计689399278.49元。

鹏华丰泰定期开放债券A（000289）报告期2019年12月31日，短期借款--元，交易性金融负债--元，衍生金融负债--元，卖出回购金融资产款119984820.01元，应付证券清算款--元，应付赎回款--元，应付管理人报酬151450.2元，应付托管费50483.42元，应付销售服务费155.01元，应付交易费用10530.26元，应交税费7987.34元，应付利息18169.93元，应付利润--元，其他负债173000元，负债合计120396596.17元。实收基金522660086.88元，未分配利润46342595.44元，所有者权益合计569002682.32元，负债和所有者权益总计689399278.49元。

基本信息：鹏华丰泰定期开放债券A基金代码000289，基金全称鹏华丰泰定期开放债券型证券投资基金，基金简称鹏华丰泰定期开放债券A，成立日期2013年09月24日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类稳健债券型，基金规模5.79亿元，基金总份额5.224亿份，上市流通份额5.224亿份，基金管理人鹏华基金管理有限公司，基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司，基金经理戴钢，代销机构银行(共22家)，代销机构证券(共22家)。

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天弘弘利债券（000306）截至2020年03月31日本期利润50745400元，基金本期净收益22202500元，加权平均基金份额本期利润0.0305元，期末基金资产净值2111920000元，期末单位基金资产净值1.274元。

天弘弘利债券（000306）截至2019年12月31日本期利润24725400元，基金本期净收益15339000元，加权平均基金份额本期利润0.0148元，期末基金资产净值2080100000元，期末单位基金资产净值1.244元。

天弘弘利债券（000306）截至2019年09月30日本期利润19766600元，基金本期净收益19026400元，加权平均基金份额本期利润0.0118元，期末基金资产净值2055910000元，期末单位基金资产净值1.229元。

基本信息：天弘弘利债券基金代码000306，基金全称天弘弘利债券型证券投资基金，基金简称天弘弘利债券，成立日期2013年09月11日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类激进债券型，基金规模21亿元，基金总份额16.575亿份，上市流通份额16.575亿份，基金管理人天弘基金管理有限公司，基金托管人北京银行股份有限公司，基金经理赵鼎龙，代销机构银行(共5家)，代销机构证券(共15家)。

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证券投资基金是通过分开发行基金份额墓集资金，由托管人托管、由管理人管理和运用资金，以投资组合形式进行投资的一种集合投资方式。那它都有哪些特点呢？

证券投资基金的特点包括什么

【1】组合投资、分散风险

不把鸡蛋都放在一个篮子里是证券投资的真理，以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点。

【2】利益共享、风险共担

为实现投资资产的多样化，基金投资可在范围内科学组合，分散投资于多种证券，使不同的投资者实现了“同甘共苦”。

【3】集合理财、专业管理

将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。

【4】严格监管、信息透明

其具有非常严格的监督监理机制，采用信息公开制度，为投资者实现了安心放心的投资场所。

【5】独立托管、保障安全

其管理部门人员善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段对价格变动趋势作出较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，保障了资金安全、提高了投资成功率。

汇丰晋信平稳增利债券A（540005）报告期2020年03月31日，期初总份额69,868,900份，期末总份额76,194,900份，期间总申购份额20,789,800份，期间总赎回份额14,463,800份，期间净申赎份额6,326,000份，净申赎比例9.05%。

汇丰晋信平稳增利债券A（540005）报告期2019年12月31日，期初总份额46,416,800份，期末总份额69,868,900份，期间总申购份额60,929,500份，期间总赎回份额37,477,500份，期间净申赎份额23,452,000份，净申赎比例50.52%。

汇丰晋信平稳增利债券A（540005）报告期2019年12月31日，期初总份额72,213,400份，期末总份额69,868,900份，期间总申购份额13,166,400份，期间总赎回份额15,510,900份，期间净申赎份额-2,344,500份，净申赎比例-3.25%。

基本信息：汇丰晋信平稳增利债券A基金代码540005，基金全称汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金，基金简称汇丰晋信平稳增利债券A，成立日期2008年12月03日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类稳健债券型，基金规模0.86亿元，基金总份额0.762亿份，上市流通份额0.762亿份，基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司，基金托管人交通银行股份有限公司，基金经理蔡若林 范力，代销机构银行(共22家)，代销机构证券(共33家)。

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etf是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，etf联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的etf，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。那它们的联系和区别有哪些呢？

etf和etf联接基金的联系和区别

etf和etf联接基金的联系

【1】etf和etf联接基金的基金类型都是指数基金。

【2】etf和etf联接基金都会在每日进行信息披露。（etf公布的是申赎清单;etf联接基金公布前日净值）

etf和etf联接基金的区别

【1】交易场所和仓位

ETF可在二级市场（股票证券账户）买卖，仓位为100%;ETF联接基金不可以，只能在直销或代销机构中交易，仓位为95%。

【2】投资门槛和申赎方式

etf的投资门槛较高，至少需几十万且etf以实物申赎;etf联接基金相比就很低了，一般10元起且etf联接基金可由现金申赎。

【3】管理费和托管费

etf的管理费一般为投资金额的0.5%、管理费一般为0.1%;而etf联接基金在投资于etf的部分是不收管理费和托管费的。

封闭式基金是相对开放式基金来说的，指的是基金发行总额和发行期在设立时已确定，在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的证券投资基金。理解起来并不算难，但封闭式基金收益高吗？

一般来说相对于开放式基金，封闭式基金的收益是比较高的，因为封闭式基金募集的资金可以全部用来投资，而且封闭式基金还有折价保护。当然，也不是所有封闭式基金都比开放式基金或一定比开放式基金好。

大家在选择购买一只收益较好的封闭式基金时，应该要注重这几个方面：第一，注意筛选质地好的基金，在选择封闭式基金时，尽量选择业绩好、业绩持续性好的封闭式基金进行购买。第二，注意衡量其是否实惠、便宜。因为封闭式基金的交易价格有折价现象，而“折价率”是衡量价格低于净值的程度。另外，因封闭式基金都是有封闭期的，所以大家在购买封闭式基金时要对其折年期待年回报率进行关注。第三、选择合适的买入点，在购买封闭式基金时因尽量在折价率高、折年期待年回报率也高的时候买入，同时还需关注其年底分红行情。

总的来说，封闭式基金好不好要看自身的投资情况、偏好和选择能力如何。

报告期2019年富国久利稳健配置混合C（003878）基金份额持有人户数2744.00户，平均每户持有人基金份额5108.62份，机构投资者持有份额0.00份，机构投资者持有占总份额比0.00%，个人投资者持有份额14018057.55份，个人投资者持有占总份额比100.00%，基金公司员工持有份额0.00份，基金公司员工持有比例0.00%，基金管理人持有份额0.00份，基金管理人持有比例0.00%。

基本信息：富国久利稳健配置混合C基金代码003878，基金全称富国久利稳健配置混合型证券投资基金，基金简称富国久利稳健配置混合C，成立日期2016年12月27日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型混合型，二级分类稳健混合型，基金规模0.12亿元，基金总份额0.112亿份，上市流通份额0.112亿份，基金管理人富国基金管理有限公司，基金托管人中国建设银行股份有限公司，基金经理张明凯，代销机构银行(共10家)，代销机构证券(共16家)。

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在投资市场上，会买的是徒弟，会卖的是师傅，那么，投资者在购买基金之后，什么时候才可以卖呢？可以参照以下方法：

1、市场行情

市场行情会影响基金的走势，当市场行情变差，资金大量的从基金市场流出，说明基金市场上，目前空方力量占主导地位，则投资者为了减少损失，可以考虑在此时，进行清仓操作。

2、基金标的物

基金标的物的走势与基金的走势一般呈正相关关系，因此，投资者可以在基金标的物进入下降趋势，或者标的物出现调仓的情况，且由强换弱时，进行卖出操作。

3、基金经理

当所投资的基金，其基金经理被更换，且所更换的基金经理其历史管理能力相对较弱时，则投资者可以选择卖出。

除此之外，对于一些投资者根据市场热点所购买的基金来说，当市场上的热点发生改变时，投资者可以考虑卖出手中的基金。

建信上证50ETF联接C（005881）最新公布净值1.4722，累计净值1.4772，最新估值1.4683，净值增长率0.266%，公布日期2020年10月16日，基金规模0.159047亿。

基本信息：建信上证50ETF联接C基金代码005881，基金全称建信上证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金，基金简称建信上证50ETF联接C，成立日期2018年10月25日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型股票型，二级分类指数型，基金总份额0.167亿份，上市流通份额0.167亿份，基金管理人建信基金管理有限责任公司，基金托管人中国银河证券股份有限公司，基金经理薛玲，代销机构银行(共1家)，代销机构证券(共20家)。

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投资者在购买基金之后，其净值出现相反的方向运行，导致投资者亏损，则继续死守，等到回本时，投资者会纠结一个问题：是继续持有还是赎回呢？需要结合以下因素来考虑：

1、投资者的风险承受能力

对于风险承受能力较弱的投资者来说，在基金回本时，担心基金后期会继续下跌，造成损失，则可以考虑进行赎回操作，而对于风险承受能力较强的投资者来说，它们购买基金不是为了回本，而是追求较高的收益，则可以选择继续持有，等待基金净值上涨。

2、市场行情

如果基金回本之后，市场行情较好，后期继续上涨的概率较大，则可以继续持有，如果基金回本之后，市场行情开始变差，基金净值继续下跌的概率较大，则投资者可以进行赎回操作，同时，投资者如果对基金净值后期的走势不确定，则可以选择先赎回一部分，留一部分观望行情的投资策略。

易方达月月利理财债券B（110051）基金管理费0.27%，基金托管费0.08%，销售服务费0.01%，直销申购最小购买金额5000000元，直销增购最小购买金额100000元，代销申购最小购买金额5000000元，代销增购最小购买金额100000元。

基本信息：易方达月月利理财债券B基金代码110051，基金全称易方达月月利理财债券型证券投资基金，基金简称易方达月月利理财债券B，成立日期2012年11月26日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类短期理财，基金规模99.76亿元，基金总份额144.221亿份，上市流通份额144.221亿份，基金管理人易方达基金管理有限公司，基金托管人中国农业银行股份有限公司，基金经理石大怿 梁莹，代销机构银行(共19家)，代销机构证券(共21家)。

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投资者比较常见的指数基金有开放式指数基金、封闭式指数基金、etf基金、lof指数基金，除此之外，联接基金也是指数基金，联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的etf，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。

联接基金存在以下的特点：

1、投资费用低。

联接基金避免了重复收费，即不会对投资etf的资产部分向投资者收取管理费和托管费；联接基金作为一种指数基金，其整体费用水平也比较低。

2、转换比较灵活

联接基金在开放转换业务后，投资者可以根据市场行情的变化，把所持联接基金与同一基金公司发行的其它基金之间进行灵活的转换，来获取较大的收益。

一些新基金在发行之后，会存在一定的封闭期限，即在封闭期限内，投资者不能进行卖出操作，比较常见的有：封闭3个月的，封闭3年的，甚至封闭5年的。

那么，基金为什么要封闭三年呢？其主要原因如下：

1、迫使投资者进行长期投资。

2、基金封闭三年，让基金规模在一段时间里保持稳定，同时基金经理在短期内不需要准备留有一部分资金以供赎回，方便基金经理利用这笔钱做相对长期的投资，实现其投资目标。

对于投资者来说，购买封闭期较长的基金，存在一定的优势，也存在一定的弊端。其优点有：封闭期限较长的基金来说，其申购费用一般较低，投资者购买它可以节省一般费用；其缺点：在封闭期限内，市场行情变化多端，其市场风险性较大。

华商稳固添利债券C（000938）报告期2019年12月31日，收入616659.25元。利息收入1113416.29元，其中存款利息收入28155.92元，债券利息收入1082814.49元，资产支持证券利息收入--元，买入返售金融资产收入2445.88元。投资收益622615.9元，其中股票投资收益--元，债券投资收益622615.9元，基金投资收益--元，资产支持证券投资收益--元，衍生工具收益--元，股利收益--元，公允价值变动收益-1126384.7元，其他收入7011.76元。费用562742.65元。管理人报酬220361.02元，托管费62960.22元，销售服务费60373.28元，交易费用3788.96元，利息支出103496.56元，其中卖出回购金融资产支出103496.56元，减所得税费用--元，其他费用111762.61元。利润总额53916.6元。

基本信息：华商稳固添利债券C基金代码000938，基金全称华商稳固添利债券型证券投资基金，基金简称华商稳固添利债券C，成立日期2015年02月17日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型债券型，二级分类纯债债券型，基金规模0.06亿元，基金总份额0.066亿份，上市流通份额0.066亿份，基金管理人华商基金管理有限公司，基金托管人中国工商银行股份有限公司，基金经理胡中原，代销机构银行(共12家)，代销机构证券(共46家)。

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基金根据其划分标准不同，可以分为股票基金、货币基金、指数基金等等，不同类型的基金，存在不同的优缺点，其中指数基金存在以下的优点：

1、管理过程受人为影响较小

指数基金采取了复制指数的运作方式，而不是频繁地进行主动性的投资，这样在管理过程中就可以通过较为程序化的交易来减少人为因素的影响。

2、管理费用较低

指数基金是被动投资，基金经理人不用花很多时间来挑选股票和买卖时机，这样在一定程度上就减少了管理费用，同时，指数基金不会进行频繁调整，在一定程度上使其交易次数减少，从而减少了交易费用。

3、充分的分散投资风险

指数基金所投资的一篮子股票是经过权威的指数发布机构筛选出来的，包含的股票常常有业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点。相对于投资单一的股票，购买指数基金能良好地分散投资风险。

etf基金又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

众所周知，在a股市场上，股票存在涨跌幅限制，那么，etf基金存在涨跌幅限制吗？

一般来说，投资国内市场的etf基金其涨跌幅为10％，但是因为创业板注册制的实施，其创业板相关基金的涨跌幅限制也将同步放宽至20％，这意味着跟踪指数成份股仅为创业板股票的指数型etf，其涨跌幅也变为20％。

比如，某一场内创业板相关的etf基金，在上一个交易日的收盘价为1.5元，则在当天的涨停价为1.8元，在当天跌停的价格为1.2元。

同时，对于投资国外市场的etf基金，其涨跌幅没有限制，这类基金在当天的变动可能较大，投资者出于风险考虑，可以轻仓买入。

财通新兴蓝筹混合A基金代码006522，基金全称财通新兴蓝筹混合型证券投资基金，基金简称财通新兴蓝筹混合A，成立日期2019年02月28日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型混合型，二级分类稳健混合型，基金规模0.26亿元，基金总份额0.189亿份，上市流通份额0.189亿份，基金管理人财通基金管理有限公司，基金托管人中国工商银行股份有限公司，基金经理夏钦，代销机构银行(共1家)，代销机构证券(共40家)。

基金投资目标：本基金重点投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司。在有效控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的成果。

基金投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

风险收益特征：本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型证券投资基金。本基金可以投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

收益分配原则：1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对A类和C类基金份额分别选择不同的分红方式；同一投资人持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式，如投资人在不同销售机构选择的分红方式不同，则基金份额登记机构将以投资人最后一次选择的分红方式为准； 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

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什么是股权投资基金？

股权投资基金，Private Equity（ 简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购重组或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。

广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资（Venture Capital）、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity，即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。

狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指后者，以与VC区别。

这里着重介绍一下并购基金和夹层资本。

并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。

夹层资本，是指在风险和回报方面，介于优先债权投资（如债券和炒股）和股本投资之间的一种投资资本形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。夹层资本一般偏向于采取可转换公司债券和可转换优先股之类的金融工具。

国联安鑫汇混合C（004130）报告期2020年03月31日，期初总份额1,802份，期末总份额1,901份，期间总申购份额168份，期间总赎回份额70份，期间净申赎份额98份，净申赎比例5.46%。

国联安鑫汇混合C（004130）报告期2019年12月31日，期初总份额2,054份，期末总份额1,802份，期间总申购份额400份，期间总赎回份额652份，期间净申赎份额-252份，净申赎比例-12.26%。

国联安鑫汇混合C（004130）报告期2019年12月31日，期初总份额1,864份，期末总份额1,802份，期间总申购份额36份，期间总赎回份额98份，期间净申赎份额-62份，净申赎比例-3.33%。

基本信息：国联安鑫汇混合C基金代码004130，基金全称国联安鑫汇混合型证券投资基金，基金简称国联安鑫汇混合C，成立日期2017年03月01日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型混合型，二级分类稳健混合型，基金总份额0.000亿份，上市流通份额0.000亿份，基金管理人国联安基金管理有限公司，基金托管人招商银行股份有限公司，基金经理薛琳 杨子江，代销机构银行(共0家)，代销机构证券(共7家)。

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不管是股市交易中的筹码还是持仓的成本变化，都会影响投资者的操作思路，那么什么是持仓成本，持仓成本怎么算才能够很好的满足投资者的心理变化以及投资策略的实施

持仓成本是指在一个时期内连续分批交易某金融产品后的交易总成本减去浮动盈亏的数额除以持有数量得到的数值，也就是所持有的证券成本数量，分为个人持仓成本和主力持仓成本。

个人持仓成本指买入某证券的价格加上券商收取的手续费、过户费、佣金等，在交易软件上会直接显示。而主力持仓成本是通过一定的计算方法对机构持仓数据进行分析， 估算出主力的持仓成本，也是投资操作的一种依据，比如均线系统中，短期均线基本代表主力短线持仓成本;60日一般代表主力中线成本。但是其持仓成本怎么算，具体的计算方法有5种：

（1）通用方法

选择吸货期内的最低价，最高价以及最平常的中间周的收市价的总和，除以3，具体的公式如下：主力持仓成本=（最低价+最高价+最平常的中间周收市价）/3;一般吸货持仓时间越长，其成本都会增加，这个时候成本要略微上浮15%左右;

（2）用换手率来计算主力的持仓成本

对于老股，计算每天的换手率，直到统计到换手率达到100%为止，以此时的市场平均价位主力持仓成本区。对于新股，很多庄家选择在上市的当天就进行大量的买入操作，一般可将上市第一天的均价或上市第一周的均价作为主力的成本区。

（3）测算平均价

主力通过长期低位横盘来收集筹码，那么底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格，一般而言，中线庄家减仓时间大约在40~60个交易日，也就是8~12周，从周K线图上，10周均价线可认为是主力的成本区。

（4）测算最低价

在最低位之上成交密集区的平均价就是主力持仓的大致成本，通常其幅度要高于最低价的15%，30%。

（5）测算股价

以最低价为基准，低价股在最低价以上0.5~1.5元左右， 中价股存最低价以上1.5~3.0元左右，高价股在最低价以上3.0~6.0元左右是主力的大致成本范围。

什么是股票基金？

所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。（60%以上的基金资产投资于股票的基金规定已成为历史。）目前我国市面上除股票型基金外，还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。

股票基金的种类：

按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。

按基金投资的目的，可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。

成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。

前海开源睿远稳健增利混合A（000932）最新公布净值1.29，累计净值1.545，最新估值1.292，净值增长率-0.155%，公布日期2020年10月16日，基金规模2.28701亿。

基本信息：前海开源睿远稳健增利混合A基金代码000932，基金全称前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金，基金简称前海开源睿远稳健增利混合A，成立日期2015年01月14日，上市日期--，存续期限--，上市地点--，运作方式开放式，基金类型混合型，二级分类激进混合型，基金总份额2.277亿份，上市流通份额2.277亿份，基金管理人前海开源基金管理有限公司，基金托管人广发证券股份有限公司，基金经理刘静 谭荐丰，代销机构银行(共3家)，代销机构证券(共48家)。

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