中天精装（002989）公司投资建议

随着公司积极拓展新客户以及提升自身在客户中的份额占比，预计公司20-22 年归母净利润分别为2.29/3.15/4.13 亿元，同比增速分别为25.0%/37.4%/31.2%。考虑到公司现金流较好，采用FCFF绝对估值模型计算对应合理价值为63.47 元/股，给予“买入”评级。

核心观点：

精装修渗透率提升助精装龙头持续发展，高盈利高周转助ROE 维持高位。批量精装修业务是公司最主要的业务，目前已具有每年4.5 万套精装修房的交付能力。公司成长动力足，18/19 年归母净利润增速增速分别为45%/72%，19 年ROE 达25%，连续三年提升，主要得益于公司的高周转。公司业务回款情况良好，19 年应收账款周转率高达2.5 次，经营性现金流量净额为1.72 亿元，且逐年保持增长的趋势。

“小班组”模式打造精细化管理体系，提高质量严控成本促成低费用率。在项目精细化管理体系中，采取“小班组”模式，公司19 年典型项目平均班组数量16 个，工程项目直接协调调度的劳务班组数量达700 多个，同个区域的多个项目之间可以直接进行劳务资源的调配，体现出公司良好的班组管理能力。公司建立了以经营流程为管理轴心的内部管理制度体系，将劳务制度和采购模式标准化，最终转化为快速周转、高质量经营和成本控制的能力，管理费用率维持在4%左右且有下降趋势；销售、财务费用率长期在1%以内，精细化管理优势显著。

万科为公司第一大客户，积极拓展新优质客户调整收入结构。公司主要客户为万科，为大型地产商中的优质客户，“拖账”现象较少，公司回款较好，从而加强了公司自身的资金周转。公司材料采购主要集中在装修辅助材料，自主性强且毛利较高。近年来公司为增强业务布局、降低业务经营风险，积极调整自身客户结构，并积极提升自身在客户中的市场份额，19 年公司签约非万科地产订单规模较17 年增长44.7%，。

风险提示：大客户合作及开拓新客户不及预期；精装修发展不及预期。

中南建设（000961）研究报告

公司近年积极推进改革及战略调整，企业文化及公司治理水平上一台阶。同时引进外部资历丰富职业经理人，推行股权激励、跟投等措施捆绑股东、管理层及员工利益，提速增效实现规模持续快速提升。

公司从区域走向全国布局，进入城市量级逐渐上移，行业排位在TOP20阵营中稳步上升。同时公司盈利水平及财务指标均持续改善，近期穆迪也上调企业评级，彰显公司质与量同步跨越式进展。预测公司2020年—2021年EPS分别为1.86元和2.47元，对应当前股价PE分别为5倍和3.7倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

房地产开发规模快速增长，行业地位稳固。公司近年抓住机遇积极扩充土地储备，为后续规模提升打下基础。2016年以来销售及结算业绩持续快速增长，行业排位稳步上移，成长性令人满意。2015年至2019年销售面积复合增长率达59.3%；销售金额复合增长率为71.8%。根据克而瑞销售榜，公司2019年销售金额（全口径）行业排名16位，2020年上半年销售金额（全口径）排名行业17位，行业地位稳固。

营收净利提升明显，业绩保障度高。公司营收规模从2015年204.5亿上升至2019年718.3亿，年复合增长率为28.5%；净利润年复合增长率为60%；归属净利润年复合增长率为64%。公司近年营收净利润实现持续高速增长，表现亮眼。截止2020年6月末，公司账上合同负债为1247.45亿，为2019年营收的1.73倍，业绩保障极高。

利润率有所提升，负债及资金管理水平改善。公司2016年开始积极调整大盘开发模式，通过小盘开发，进行短平快销售，增加周转率，降低风险，同时实现ROE稳定提升。随着16年以前大盘开发逐步消化，同时近年三费率控制理想，资金管控及成本也逐步优化，在行业整体利润率下行情况下仍实现净利润率稳步提升，发展质量及效益改善有目共睹。

积极布局长三角及强三四线城市，土地储备相对充足。公司土储区域布局上，集中长三角及强三四线城市，并呈现土地储备城市量级稳步上升特点。在全部项目4411万平方米可竣工资源中，一二线城市面积占比约35%，三四线城市面积占比约65%。整体土地储备能满足2—3年开发销售。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2020年9月30日银行间外汇市场美元兑人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8101元。

上一交易日（9月29日）美元兑人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8171元。

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延伸阅读：

美元周二继续下跌，刷新近一周低点至93.82，投资者利用美元最近的涨势进行获利了结，并谨慎地展望美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登之间的首轮辩论。美元兑欧元和瑞郎跌至一周最低，兑澳元和纽元以及挪威克朗等大宗商品货币也下跌。

美元指数跌0.43％至93.86，美国9月消费者信心反弹幅度为17年来最大，因对劳动力市场的看法有所改善，该消息让投资者对出脱避险货币的信心略有增强，令美元跌势加剧。

Exchange Bank Of Canada外汇策略主管Erik Bregar表示，期权市场和月底货币市场的资金流动也在盘中稍早拖累美元下跌。

美国众议长佩洛西和财政部长姆努钦周二讨论了最新的民主党经济刺激方案，他们的谈判将决定是否可能在大选前实施新一轮经济刺激计划。

渣打的Steven Englander表示，财政和宏观信心有所好转，但债券收益率很低，股票“陷入盘整--继续增加美元资产的动力不大”。

美国总统大选辩论会电视直播将于0100 GMT时开始，持续90分钟，投资者将予以密切关注，寻找候选人竞选前景的指引。Tempus Inc高级外汇交易员Juan Perez表示：“这场辩论令人期待已久，因为目前的政治紧张局势，也因为两位候选人在经济上对国家的愿景不同。国内市场的波动性比国际市场大得多。全球市场的人气也比美国好一些，因此投资者纷纷撤离美元是有道理的。”

北京利尔（002392）股票投资逻辑

国内耐材龙头，业绩稳健增长。公司拥有洛阳利尔、上海利尔、马鞍山利尔、日照利尔等六大生产基地，耐火材料产能65 万吨/年，规划及在建产能10 万吨/年。公司实际控制人为赵继增，多名高管出自洛阳耐火材料研究院。伴随业务规模的不断拓展，公司收入和利润呈现逐年上升趋势。20 年上半年公司克服疫情影响，收入增速27%、利润增速15%。

行业集中度拐点出现，独立耐材企业受益。工信部要求20 年末国内前十大耐材企业集中度45%，19 年末前十大企业集中度仅为15%。19 年中国耐材产量2431 万吨，产量与十年前相当，行业收入规模2069 亿元，收入和利润均出现下滑，集中度提升迫在眉睫。随着中建材和中国宝武耐材业务的整合以及钢铁行业兼并重组，独立耐材企业凭借成本和技术优势有望受益。

头部企业受钢铁行业景气周期影响有限。虽然我国钢铁产量大幅增长的阶段已经过去，但是头部耐火材料企业受钢铁行业下行有限，原因主要有两个方面：1、钢铁行业景气度的下行将带来自身集中度的提升，而头部耐火材料企业客户通常为大中型钢企，市场份额会随着头部钢企市占率提升而增加；2、由于上游原材料供给充足，在整体承包模式下，耐火材料企业可通过对全产业链的成本把控，减轻成本压力。

成长属性显现，潜力释放可期。公司是耐材行业整包模式的创立者之一，19年整包模式收入占比81%，整包模式毛利率高于直销模式2 个百分点。公司产业链完善，菱镁矿资源可以保证100%原料自给。公司管理层换届完成，公司治理持续改善，未来扩张意愿强烈。随着日照项目和伊川项目的建设，未来有望实现产销量100 万吨的目标。公司借助现有钢厂渠道优势拓展钼铁业务，上游环节打通后，2 万吨钼铁项目有望成为公司新的利润增长点。

海天味业股票下跌的原因是什么?

近三年来，海天味业酱油收入增速明显放缓，营收占比不断下滑，且2020年上半年存货增幅显著高于营收涨幅

2020年上半年，佛山市海天调味食品股份有限公司(下称海天味业、603288.SH)实现营业收入115.95亿元，同比增长14.12%;实现归母净利润32.53亿元，同比增长18.27%。

在“估值提升+业绩增长”的双轮驱动之下，该公司股价最高涨到203元/股，较3月19日的低点上涨166.54%，其动态PE达110倍，市值更是一度超过6500亿元。

《投资时报》研究员注意到，截至6月末，海天味业有98家基金股东(合并同机构股东)合计持有6329.78万股，较2019年末增加1182.09万股;中国证券金融股份有限公司(下称证金)持有3061.78万股，较2019年末增加510.3万股;香港中央结算有限公司(陆股通)持有2.07亿股，较2019年末增加0.5亿股。

随着一众机构投资者加持，海天味业股价飞涨，该公司实控人庞康的身家也水涨船高。据胡润研究院在今年上半年发布的《疫情四个月后全球企业家财富变化特别报告》，庞康以1050亿元身价位列涨幅榜第二位，而排名第一的则是拼多多创始人黄峥。

不过，《投资时报》研究员也注意到，过去三年，海天味业主营的酱油收入占总营收的比重正在不断下滑，且酱油业务增速也在明显放缓。

且在达到203元/股高点后，海天味业股价大幅下挫。截至2020年9月25日，海天味业报收于157.35元/股，近17个股票交易日股价回落22.49%，但其动态PE仍高达78.38倍，市值为5098.84亿元。

近期股价遭遇大跌：

也许是“龙头”光环加持，海天味业上市之后，便受到投资者持续青睐，以致于股价涨幅远超其业绩增幅。

据Wind数据显示，自2014年初上市以来，海天味业年营收从98.17亿元增长到2019年的197.97亿元，累计增长101.66%;归母净利润从20.90亿元增长到53.53亿元，累计增长156.12%。

据Wind数据显示，海天味业上市之初的股价为15.73元/股(前复权)，至2019年末，其股价已上涨到88.83元/股(2019年12月31日)，近6年时间累计上涨464.72%。

可以看出，海天味业的股价涨幅几乎达到归母净利润涨幅的3倍。

进入2020年，海天味业同样延续了股价增长大于净利润增长的趋势，且越长越快。

据该公司半年报显示，2020年上半年，海天味业实现营业收入115.95亿元，同比增长14.12%;实现归母净利润32.53亿元，同比增长18.27%。而其股价在2020年9月3日，创出了203元/股的新高，市值飙涨至6500亿元以上。

《投资时报》研究员梳理发现，从2014年2月上市，至2020年9月17日收盘，六年多时间，海天味业股价累计上涨902.35%，近乎从未经历资本市场的大起大落。

业内人士表示，海天味业处于调味品领域的大消费龙头，业绩受经济波动影响较小，且受益于消费升级，其成长性较为确定，因而获得市场的持续青睐。当然，在股价大涨，且明显透支其未来发展预期的背景下，资金分歧加大也是在所难免的。

事实上就在其股价于9月3日创下高点后，该公司股价就出现大幅下跌，当日股价跌幅达6.79%，收于185元/股，随后该公司股价持续下探，并一路波动下滑至9月25日收盘的157.35元/股，17个交易日股价降幅达22.49%。

酱油收入增速连降：

海天味业起家于佛山，是一家专注于调味品生产和销售的企业，目前其产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁等几大系列百余品种300多规格，其中酱油、调味酱、蚝油是目前该公司最主要的产品。

近三年来，海天味业在营收方面业务结构比较稳定。以2019来看，酱油贡献最多，占比为58.74%，其次为蚝油(17.63%)和酱类(11.57%)。在毛利率方面，酱油为50.38%、蚝油为37.96%、酱类为47.56%。

不过，《投资时报》研究员注意到，近三年来，海天味业主营的酱油收入占总营收的比重却在不断下滑，且酱油业务增速也在明显放缓。

据Wind数据显示，2017年—2019年，海天味业酱油收入分别为88.36亿元、102.36亿元和116.29亿元，同比增长16.59%、15.85%和13.76%，占总营收的比重分别为60.58%、60.09%和 58.74%。

从以上数据可以看出，海天的酱油收入增速及营收占比都在明显下滑：

在此情形下，海天味业开启了多元化布局，2014年并购开平广中皇食品有限公司，2017年并购镇江丹和醋业，并瞄准了腐乳、醋和芝麻油、野山椒等产品线。而近日，海天味业亦推出海天牌火锅底料，正式进入火锅底料行业。

有业内人士表示，目前市面上，如李锦记、厨邦、鲁花、千禾等酱油品牌种类繁多，调味品行业的竞争相当激烈，而酱油市场已到天花板，海天味业高估值“盛宴”恐怕支撑不了太久。

2020年上半年，海天味业蚝油板块收入增长速度较快，营收同比增长16.50%，酱油收入同比增长10.72%，酱类收入同比增长9.36%。其中，酱油业务占营收的比重，从2019年同期的58.93%，下降至57.17%。

今日人民币汇率中间价新公告（2020年9月30日）

9月30日，人民币对美元中间价上调70个基点，报6.8101。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2020年9月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8101元，1欧元对人民币7.9941元，100日元对人民币6.4429元，

1港元对人民币0.87872元，1英镑对人民币8.7577元，1澳大利亚元对人民币4.8627元，1新西兰元对人民币4.4915元，1新加坡元对人民币4.9769元，1瑞士法郎对人民币7.4051元，1加拿大元对人民币5.0864元，人民币1元对0.61032马来西亚林吉特，人民币1元对11.5884俄罗斯卢布，人民币1元对2.4865南非兰特，人民币1元对171.63韩元，人民币1元对0.53963阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.55109沙特里亚尔，

人民币1元对45.6755匈牙利福林，人民币1元对0.56628波兰兹罗提，人民币1元对0.9315丹麦克朗，人民币1元对1.3166瑞典克朗，人民币1元对1.3818挪威克朗，人民币1元对1.14855土耳其里拉，人民币1元对3.2889墨西哥比索，人民币1元对4.6428泰铢。

上一交易日（9月29日）人民币汇率中间价公告对比：

9月29日，人民币对美元中间价上调81个基点，报6.8171。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2020年9月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8171元，1欧元对人民币7.9557元，100日元对人民币6.4608元，

1港元对人民币0.87962元，1英镑对人民币8.7597元，1澳大利亚元对人民币4.8294元，1新西兰元对人民币4.4716元，1新加坡元对人民币4.9696元，1瑞士法郎对人民币7.3736元，1加拿大元对人民币5.0991元，人民币1元对0.61200马来西亚林吉特，人民币1元对11.5897俄罗斯卢布，人民币1元对2.5011南非兰特，人民币1元对171.66韩元，人民币1元对0.53890阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.55033沙特里亚尔，

人民币1元对46.0053匈牙利福林，人民币1元对0.57652波兰兹罗提，人民币1元对0.9358丹麦克朗，人民币1元对1.3253瑞典克朗，人民币1元对1.3892挪威克朗，人民币1元对1.14372土耳其里拉，人民币1元对3.2855墨西哥比索，人民币1元对4.6448泰铢。

外汇频道为您提供人民币汇率中间价的更新。

海天味业股票怎么样?

事件：公司披露2020年半年报，20H1公司营收/利润115.95/32.53亿元，同比+14.12%/+18.27%;20Q2公司营收/利润57.11/16.40亿元，同比+22.29%/+28.83%，业绩超出预期。

二季度加大促销与渠道布局，公司股票业绩大幅增长，整体费用率减少拉动净利率大幅增加。20Q2公司毛利率同比-3.82pct至39.96%，净利率同比+1.47pct至28.75%，销售费用率同比-5.57pct至4.21%，管理费用率同比+0.17pct至1.65%，财务费用率同比-0.32pct至-1.89%。

公司毛利率下降主要是由于新收入准则下运费调整至营业成本，剔除这一影响公司毛利率微增，公司整体费用率下降，拉动净利率大幅增加。

三大品类快速增长，中西部营收增速抢眼。

(1)分产品来看，20H1酱油/蚝油/调味酱营收分别为66.3/20.0/13.8亿元，同比+10.7%/+16.5%/+9.3%，20Q2营收31.4/10.3/6.5亿元，同比16.7%/30.8%/19.7%。

(2)分地区来看，20H1东部/南部/中部/北部/西部营收+10.8%/3.1%/23.1%/11.8%/24.6%，20Q2分别增长+22.4%/17.5%/31.4%/20.7%/25.4%，南部地区增速较缓主要是由于餐饮渠道占高，受疫情影响较大，由于公司加快中西部地区经销商布局与渠道下沉，增长较为迅速。

20H1公司线下渠道营收突破百亿，达107.8亿元，同比+13.74%，线上2.14亿元，同比+3.43%，预计随着各地餐饮等逐步恢复，下半年仍将保持高速增长趋势。预计全年有望达成公司计划营收227.8亿元(+15.1%)与目标利润63.2亿元(+18.06%)。

股票投资建议：公司是调味品龙头，加大渠道和品类扩张，市占率不断提升。维持2020-22年盈利预测，预计2020-22年EPS分别为1.95/2.30/2.68元，当前股价对应PE分别为95.0/80.4/69.0x，维持“增持”评级。

为您提供2020年09月30日白糖2105期货价格实时行情：

阿里巴巴 3.85 亿元入股众信旅游

中金报告表示，众信旅游与阿里战略联盟，探索旅游分销、零售新模式，或明显提振市场预期，上调该股目标价10%至10.60元，对应5%的上行空间。

9 月 29 日晚间，众信旅游发布公告称，阿里巴巴(中国)网络技术有限公司与公司控股股东、实际控制人冯滨签署《股份转让协议》，通过协议转让方式受让冯滨所持有的众信旅游 4547.03万股股份，占公司股份总数约 5%，股份转让价款为 3.85 亿元。

众信旅游表示，因受疫情影响，目前公司处于转型发展的关键时期，为推进公司的进一步发展，拟引入与公司业务具有协同效应的并拟与公司开展战略合作的投资者阿里网络。

根据8月29日披露的中报显示，报告期内,公司营业收入121,728.58万元,同比下降78.71%;营业利润-26,454.10万元，同比下降273.18%;归属于上市公司股东的净利润-17,632.42万元，同比下降260.12%;扣除非经常性损益后的归母净利润-18,032.41万元，同比下降265.01%。

众信旅游股权分配怎么样?

冯滨为众信旅游的董事长、总经理，现持有公司29.25%的股权，为公司的控股股东、实际控制人。本次股份转让完成后，冯滨仍持有公司24.25%的股权，仍为公司的控股股东、实际控制人。众信旅游表示，冯滨拟以借款方式将上述全部股份转让价款提供给上市公司使用，主要用于日常经营，可以解决公司流动资金的需求，优化公司借款结构，降低融资的综合成本。

众信旅游今日走势下跌2020年9月30日

日众信旅游开盘报9.3元，截止09:34分，该股跌10%报9.09元，封上跌停板。

今开9.30

昨收10.10

最高9.56

最低9.09

换手率6.47%

成交量3634.24万

市盈率-

总市值82.66亿

昨日(2020-09-29)该股净流入金额1.35亿元，主力净流入1.38亿元，中单净流入549.4万元，散户净流出-883.18万元。

建行大额存单提供起存金额20万、30万、80万的产品，起存金额越高、存单期限越长，享受的存款利率越高。

你手上20万买建行大额存单，可以享受以下利率：

1）存单期限1个月，利率为1.53%;

2）存单期限3个月，利率为1.54%;

3）存单期限6个月，利率为1.82%;

4）存单期限1年，利率为2.10%;

5）存单期限2年，利率为2.94%;

6）存单期限3年，利率为3.85%。

另外，建行大额存单20万资金是安全的，享受国家存款保险保障，本金和收益不会损失。

流动性溢价是什么意思?

高流动性溢价：如果转化的过程产品价格以越接近成本价格(或者以更高的价格)且时间越短的，则称为流动性溢价高。

低流动性溢价：如果转化的过程产品的价格以远低于市场价且时间比较漫长的，则称为流动性溢价低。

基本上同一款产品，在流动性高的市场里面的价格要高于流动性低的市场，同时在出现金融危机、战争、灾难等，流动性强的抗跌性越强，流动性差的都会跌的比较惨!

举个例子

一家公司同时在H股(港股)和A股(沪)上市，基本上你会发现，H股的股票价格要远低于A股的价格，一般价格会在30%左右，有的甚至在一倍左右，这里面除了有分红的因素，还有一个重要的因素就是流动性溢价的问题。因为港股的每天交易量相对于沪深是比较小的，因此同一家公司的A股股票就比H股的股票价格要高。

流动性溢价低的弊端

流动性溢价比价低的产品，如果突然出现金融问题，这种流动性溢价低的产品会出现瀑布式的价格下跌。比如我们了解的比特币，比特币是一个流动性溢价比较低的产品，在疫情出现的时候，由于大量的人需求将比特币兑换成现金，但是根本就没有那么多人接手，因此就会出现瀑布式价格下跌，当时，比特币的价格直接从8000多跌倒4000多，价格直接跌去了一半。

凯利泰（300326）主营范围：生物医学材料及制品的研发与生产,销售自产产品;生产医疗器械(以医疗器械生产许可证为限);销售及进出口医疗器械(以医疗器械经营许可证为限),并提供相关技术咨询和售后技术服务;生产并销售教具;在浦东新区张江高科技园区瑞庆路528号23幢内从事自有生产用房出租。在青浦区香花桥街道天辰路508号从事自有房屋租赁及相关物业管理;仪器仪表、电子产品、医用辅料的原材料、医疗用品及器材的批发与进出口,电子设备的维修。

截止2020年06月30日，公司基金持仓数39家，持仓股数60640667股，占流通股比例8.49%，占总股本比例8.39%。

截止2020年07月30日凯利泰总股本72,297.63万股，流通受限股份637.77万股，已流通股份71,659.87万股，已上市流通A股71,659.87万股，变动原因是股权激励限售流通股上市。

2020年08月01日发布公告，分红方案为不分配不转增，股权登记日--，派息日--，方案进度董事会预案。

截止2018年12月31日凯利泰医疗器械贸易主营收入2.94亿元，收入比例31.59%，主营成本2.32亿元，成本比例62.84%，主营利润6235.03万元，利润比例11.09%，毛利率21.20%。

本站数据均为参考数据，不具备市场交易依据。

国庆中秋黄金周即将来临，今年国庆节与中秋同一天会怎么放假，股市休市时间又是怎么安排的，下面至诚财经网小编为大家介绍2020年国庆中秋股市放假时间安排表。

​根据《国务院办公厅关于2020年部分节假日安排的通知》，今年国庆节、中秋节10月1日至8日放假调休，共8天。9月27日（星期日）、10月10日（星期六）上班。至于国庆股市休市几天？我们需要一起来看看股市休市安排时间表。

2020年股市休市安排时间表

元旦：1月1日（星期三）休市，1月2日（星期四）起照常开市。

春节：1月24日（星期五）至2月2日（星期日）休市，2月3日（星期一）起照常开市。

清明节：4月4日（星期六）至4月6日（星期一）休市，4月7日（星期二）起照常开市。

劳动节：5月1日（星期五）至5月5日（星期二）休市，5月6日（星期三）起照常开市。另外，4月26日（星期日）、5月9日（星期六）为周末休市。

端午节：6月25日（星期四）至6月27日（星期六）休市，6月29日（星期一）起照常开市。另外，6月28日（星期日）为周末休市。

国庆节、中秋节：10月1日（星期四）至10月8日（星期四）休市，10月9日（星期五）起照常开市。另外，9月27日（星期日）、10月10日（星期六）为周末休市。

相信大家看了以上这份表格对国庆股市休市几天有所了解了吧，另外，前几日上交所还公布了关于2020年国庆节、中秋节休市安排的公告，具体如下：

关于2020年国庆节、中秋节休市安排的公告

上证公告〔2020〕36号

根据《关于上海证券交易所2020年全年休市安排的通知》（上证公告〔2019〕65号），上海证券交易所（以下简称本所）现将2020年国庆节、中秋节休市有关安排通知如下。

一、休市安排：10月1日（星期四）至10月8日（星期四）休市，10月9日（星期五）起照常开市。另外，9月27日（星期日）、10月10日（星期六）为周末休市。

二、为保证节后交易的正常进行，本所定于2020年10月8日（星期四）9:00-12:00进行交易系统（含竞价撮合平台、综合业务平台、衍生品交易平台和固定收益平台）连通性测试。

三、有关清算事宜将根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。

请各市场参与人据此安排好有关工作。

上海证券交易所

二�二�年九月十七日