卷松短发的海龟 【钢材】
截止3月2日15时,螺纹钢2305合约收盘价为4225元/吨(+0.64%),日持仓量197万手(-11834手)。热卷2305合约收盘价为4320元/吨(+0.77%),日持仓量85.09万手(+10001手)。现货方面,上海HRB400E20mm报价4280元/吨(+0.23%),唐山普方坯报价3940元/吨(+0.51%)。上海Q235B4.75mm报价4320元/吨(+0.23%)。
上周螺纹周产量有所提高至282.17万吨(+18.82);螺纹表需293.68万吨(+71.91);螺纹社库累积3.82吨至915.94万吨;厂库环比去库15.33至337.3万吨;螺纹总库存去库11.51万吨至1253.24万吨,按常规季节性而言在2月下旬开始钢材去库,目前的库存水平基本处在中位水平,去库的拐点到来,需要关注下游需求端的持续能力。
本周螺纹在节后第四周就开始实现去库,库存目前还是处于较低的位置,整体钢材基本面还是处于向好的状态,基本面中性偏多。原料端,内蒙古煤矿发生矿难,引发市场加强安全检查,短期对供应端造成影响的预期,原料价格暴涨推动钢材成本线上移。
预期还无法证伪,现实需求对于盘面的影响仍然会小于宏观的推动效果,钢材期价仍然易涨难跌,但空间较为有限,现实端的主要需求兑现可能要在下半年实际观测到,可关注10合约逢低机会。
【铁矿石】
截止3月2日15时,铁矿石2305合约收盘价为912.5元/吨(+1.56%),日持仓量85.57万手(+8821手)。青岛港61.5%PB粉报价919元/湿吨(+2.68%),普氏62%指数报价127.25美元(+0.35%)。
上周,根据调研,247家钢厂日均铁水产量234.10万吨,环比增加3.29万吨,同比增加25.25万吨;全国45个港口进口铁矿库存为14226.26万吨,环比增112.54万吨;日均疏港量319.29万吨增4.88万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为9137.72万吨,环比减少99.39万吨。目前铁矿石日均疏港量、钢厂的日均铁水产量持续上行,为铁矿需求提供支撑。
本周成材产量和下游的需求情绪继续好转,预计铁水产量还有继续增长的空间。钢厂内的铁矿石库存依然处于较低的位置,这仍将是基本面支撑铁矿石价格有力的体现。钢厂进口铁矿石的日耗持续上升,而钢厂内库存小规模下降,表明钢厂当下依然采取按需补库原则。铁矿石目前整体还是偏多的,价格上方关注监管的持续性关注,风险规避者可逢高离场。
慧眼的水龙头 美豆方面,阿根廷减产及巴西收获缓慢的预期继续强化,但中国本周从巴西预订部分4、5月货物,大豆需求继续向南美出口转向。同时近期美元走强,美豆短期或偏弱运行为主。
国内方面,下游需求偏弱,饲料企业累库意愿不足,油厂开机有所下滑。但三月大豆到港预期不足,饲料企业库存也逐步下滑处于偏低位,连豆粕近期或仍维持震荡。
据相关数据显示,第7周(2月11日至2月17日)111家油厂大豆实际压榨量为170.22万吨,开机率为57.2%。
2023年第7周,全国主要油厂大豆库存下降,豆粕库存上升。其中大豆库存为377.44万吨,较上周减少44.61万吨,减幅10.57%,同比去年增加75.74万吨,增幅25.10%;样本点调整后大豆库存为383.44万吨,较上周减少44.71,减幅10.44%。
截至1月24日当周,CFTC管理基金美豆期货净多持仓为147638手,环比上周减少20742手,减幅12%;同比增加39635手,增幅36.7%。
美国2022/2023年度大豆出口净销售为54.5万吨,符合预期,前一周为51.3万吨;2023/2024年度大豆净销售1.2万吨,前一周为25.9万吨。美国2022/2023年度对中国大豆净销售17.6万吨,前一周为28.4万吨;2023/2024年度对中国大豆净销售0万吨,前一周为18.9万吨。
巴西2月前三周出口大豆255万吨,日均出口量为19.62万吨,较上年2月全月的日均出口量33.01万吨减少41%。上年2月全月出口量为627.13万吨。
布交所:截至2月23日,大豆开花率为78.3%,去年同期为87.2%,五年均值为86.2%;结荚率为48.7%,去年同期为58.3%,五年均值为63.9%;鼓粒率为16.6%,去年同期为17.9%,五年均值为29.2%。
USDA预计2023年美国大豆种植面积为8750万英亩。(路透预期值为8860万英亩,彭博预期值为8860万英亩,2022年最终种植面积为8750万英亩,2022年展望论坛为8800万英亩。)预计2023年美国大豆期末库存为2.9亿蒲。(路透预期值为3.19亿蒲,彭博预期值为2.97亿蒲,2022年最终期末库存为2.25亿蒲,2022年展望论坛为3.05亿蒲。)预计2023年美国大豆单产为52蒲式耳/英亩,而去年为49.5蒲式耳/英亩。
阿根廷2022/2023年度大豆产量预计为3350万吨,低于此前预估的3800万吨,因干旱、近期的热浪和早期霜冻对作物造成损害。
2023年01月加拿大压榨量为163578.0吨,环比升0.14%;豆油产量为31187.0吨,环比升1.29%;豆粕产量为126813.0吨,环比降1.69%。
Anec预计巴西2月大豆出口量为830万吨,而上一周预估为939万吨;预计巴西2月玉米出口量为199万吨,上一周预估为211万吨;预计巴西2月豆粕出口量为154万吨,上周预估为186万吨;预计巴西2月小麦出口量为67.04万吨,上周预估为48.96万吨。
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卷松短发的海龟 期货方面:尿素主力合约略有高开,最低回踩2479元/吨后震荡走高,日内强势上行,最高试探2541元/吨,尾盘报收于最高点附近,呈现一根带短下影线的大阳线实体,涨幅达到2.92%,成交量环比微幅增加,持仓量有所增持,主力席位来看,空头最大席位国泰君安继续增持1517手,但一德期货大幅减仓1900余手,多头主力席位中信期货增仓1762手,总持仓来看,多头主力增仓更为积极主动。
今日国内尿素报价止跌试探性反弹,期货价格上涨提振,经销商接货形势有所改善,工厂出货情况有所好转,个别工厂成交量放大,提振尿素现货报价小幅反弹。今日山东、河南及河北尿素工厂出厂报价范围在2660-2700元/吨,少数工厂报价较高,成交重心上移。
尿素主力合约收盘价格大幅反弹,现货报价虽有小幅收涨,但涨幅远不及期价,尿素基差收窄,以山东地区为基准地,尿素5月合约基差180元/吨左右,基差处于同期偏高水平。
供应方面,3月2日,国内尿素日产量17.1万吨,环比持平,开工率大约72.3%,同比偏高2万吨。
本周,尿素企业库存出现了明显下降,企业库存82.89万吨,环比下降9.77万吨,降幅10.54%,同比偏高14.62万吨,同比增幅21.41%。
近期市场风险偏好抬升,尿素期价大幅反弹,基本收回前两个交易日跌幅,期价在下方2430附近获得较强支撑,回踩后再度确认了趋势线的支撑,反弹至均线上方,短期或延续偏强,试探前高附近压力。
基本面来看,尿素供需双增,供应端,尿素日产规模继续扩张,运行至17万吨以上规模,叠加后续淡储库存轮出,供应稳定充足;需求端,期价的上行在一定程度上影响了下游采购积极性,成交略有改善,受此影响现货报价止跌回暖。
农需旺季预期未落地前,市场情绪仍稍显紧绷,现价反弹与需求相互影响,短期或偏强,但高供应压力仍在,若配合后续淡储库存销售,价格走势仍将承压。
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