保本基金最大的特点是其招股说明书中明确规定有关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。保本基金的保本策略主要有对冲保险策略和固定比例投资组合保险策略。保本基金的分析指标主要有报本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。

保本基金（Guaranteed Fund）：就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的‘保本’作用。在国际上，保本基金可分为保证和护本基金两种类型，其中护本基金不需要第三方提供担保。

一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

1、什么是公募基金？

指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

2、公募基金的类型如何划分？

公募基金类型划分：

根据基金投资对象划分，可分为【股票型基金】、【混合型基金】、【债券型基金】、【货币市场基金】等；

根据基金投资策略划分，可分为【被动基金】和【主动基金】，其中被动基金包括【指数型基金】；

根据基金投资地域划分，可分为投资国内证券市场的【A股基金】和投资国外市场【QDII基金】。

目前金汇的公募基金分类为：

【货币基金】、【混合型】、【债券型】、【指数型】、【QDII】

3、公募基金各类型的风险程度

【股票型】、【指数型】、【QDII】风险高或较高，【混合型】风险适中，【债券型】风险较低，【货币基金】风险低。

4、公募基金的收益如何计算？

1）累计盈亏=期末市值-期初市值+期间流出-期间流入

期末市值：当前持有基金的市值

期初市值：期初的买入金额

期间流出：期间的卖出确认金额

期间流入：期间的买入金额

2）平均成本=持有成本/持有份额

3）持有盈亏=当前市值-持有成本（基于先进先出原则）

5、什么是公募基金封闭期？

公募基金封闭期一般针对的是开放式基金。所谓封闭期，是指基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，会有一段不接受投资人申购或赎回基金份额的时间段。

根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期最长是3个月。封闭期结束后，基金便会重新开放申购。

设定封闭期一方面是为了方便基金的后台（登记注册系统）为日常申购、赎回做好充分的准备；另一方面基金管理人会利用这段时间，开始初步用募集来的资金购买股票、债券等资产，进行投资准备。若在这段时间内有频繁的申购和赎回，势必对基金经理的建仓策略造成影响。

分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为 A 类份额， 预期风险收益较高的子份额称为 B 类份额。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求高收益的投资模式。

交易型开放式指数基金、私募股权基金这些基金类型，相比于它们何为对冲基金呢？其实对于它的理解是风险对冲过的基金，主要是一种金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。这个金融衍生工具一般是指金融期权、期货，相比其他基金获取利润的方式，对冲基金主要是通过各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来获得巨额的利润，这一系列的特点其实都造成了他较大风险的特点，它还更有法律门槛远低于互惠基金的特征。

（1）投资活动的复杂性。

近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本。高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。

（2）投资效应的高杠杆性。

典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷（Leverage）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。这种打杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。

（3）筹资方式的私募性。

对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性质，从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。为了避开美国的高税收和美国证券交易委员会的监管，在美国市场上进行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一些税收低，管制松散的地区进行离岸注册，并仅限于向美国境外的投资者募集资金。

（4）操作的隐蔽性和灵活性。

对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资：同时，共同基金不得利用信贷资金进行投资，而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。

对冲基金的优点，主要可以总结为几点：1.在一定的程度上是可以利用杠杆性；2.对冲基金会有更加完善的专业投研团队，选股选债等能力可能会更强；3.基金可分散投资于不同金融工具，去规避个别证券的风险，总的来说这就是投资基金分散性风险的特点；4.基金作为机构投资者，它能购买到普通个人投资者不能购买到的一些证券品种，就比如一级市场的品种。

公募基金封闭期一般针对的是开放式基金。所谓封闭期，是指基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，会有一段不接受投资人申购或赎回基金份额的时间段。

根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期最长是3个月。封闭期结束后，基金便会重新开放申购。

设定封闭期一方面是为了方便基金的后台（登记注册系统）为日常申购、赎回做好充分的准备；另一方面基金管理人会利用这段时间，开始初步用募集来的资金购买股票、债券等资产，进行投资准备。若在这段时间内有频繁的申购和赎回，势必对基金经理的建仓策略造成影响。