菱用海口的日光灯 
投资建议：我们预计未来三年公司营收分别达到16.18、23.07、30.18亿元，EPS分别为0.68、1.03、1.47元/股。结合可比公司未来P/S水平，给予公司AI类业务2021年5倍P/S，消费电子绘画业务成长空间巨大，给予公司消费电子类业务2021年26PE对应目标价45.48元/股，维持买入评级。
核心结论
总结：未来汉王绘画板与绘画屏比wacom更具有市场竞争力。我们认为汉王数字绘画业务整合8192级别电磁触控技术，具有技术优势；对比wacom，汉王的产品定位、定价和销售渠道具有竞争优势；汉王在压感力级别以及快捷键等方便比iPad更加适合绘画者使用，iPad无法替代绘画板、屏，预计汉王绘画板、屏未来市场份额将进一步扩大。
1）未来iPad以及pencil会替代绘画板、绘画屏产品吗 我们认为iPad和pencil不会替代绘画板、屏。价格方面，汉王绘画板绘画屏具有价格优势。
定位方面，iPad定位教育和商务用途，绘画板、绘画屏专门为绘画爱好者打造，不具有交叉性。性能方面，汉王笔具有8096级压感力级别，pencil最高4096不到，绘画板、屏的快捷键更贴合绘画爱好者需求。
2）汉王与日本龙头产品定位有什么区别 汉王在产品定位、定价上更具有优势。汉王率先打开消费级市场，同性能产品定价低于wacom，具有价格优势。其次，消费级市场成长空间较大，汉王具有先发优势。
3）汉王科技与日本龙头wacom渠道差异在哪 首先汉主打线上营销渠道，与跨境电商合作，产品主要销往海外，wacom主要通过线下渠道销售，今年受疫情以及竞争者影响较大，反映到2020财年业绩上有1%下滑，同时branded business业务营收占比也因此下降到47%。其次汉王线上销售利好整体业绩表现，汉王2020H1净利率10.22%，wacom净利率6.6%。
风险提示：海外市场拓展不及预期；产品创新不及预期。
菱用海口的日光灯 投资建议：维持公司2020/21/22 年净利润预测12.08/15.13/18.22 亿元，对应EPS 预测分别为0.55/0.68/0.82 元，公司当前股价18.09 元，对应公司2020/21/22 年33/27/22 倍PE。短期公司客车销售仍受疫情及行业低景气的影响，但中长期看，公司是客车领域的绝对龙头，业务格局很好并在处于进一步优化通道。今年新能源公交补贴不退坡，随着应收补贴款收回，现金流变好，预计公司未来将保持高分红比例，提高股息率，估值有望修复，维持“买入”评级。
公司2020 年11 月客车销量数据4567 辆，同比-0.3%，环比+25.4%，基本符合市场预期。短期公司客车销售受疫情及行业低景气的影响，但中长期看，公司是客车领域的绝对龙头，格局很好并处于进一步优化通道。随着应收补贴款收回，现金流变好，预计公司未来将保持高分红比例，提高股息率，估值有望修复，维持“买入”评级。
事件：2020 年12 月3 日，公司公告11 月客车销量数据4567 辆，同比-0.3%，环比+25.4%，基本符合市场预期。对此我们点评如下：
11 月销量环比+25.4%，同比基本持平，基本符合预期。公司2020 年11 月客车销量数据4567 辆，同比-0.3%，环比+25.4%，基本符合市场预期，其中我们预计新能源客车约2200 台，占比48%，比例较高。分车型看，公司11 月大型客车销量1841 辆，同比-9.8%，中型客车销量1939 辆，同比+1.9%，轻型客车销量787 辆，同比+23.7%。公司1-11 月累计客车销量3.5 万辆，同比-29.4%。
考虑到去年12 月抢装因素，我们预计12 月同比数据将有所下滑，但环比仍将保持高速增长。
海外客户取得突破，新市场有望打开空间。11 月30 日，宇通客车与卡塔尔国家运输公司（Mowasalat）通过线上云签约1002 台2022 年卡塔尔世界杯车辆供应及服务合同，订单总金额近18 亿。其中741 台纯电动客车刷新了海外纯电动客车订单的最大值。
同期，宇通客车还与卡塔尔方面签署框架协议，拟在卡塔尔自由区建立电动客车KD 工厂，以技术输出带动卡塔尔工业化水平，服务卡塔尔环保车辆转型战略，提升汽车产业配套能力、带动汽车产业集群发展。公司积极布局高端化车型，拓展海外市场，目前已经在法国等十余个欧洲国家和地区实现交付。此外，公司也在积极布局房车业务，目前公司已经推出多款房车车型，随着居民消费水平提升，我们预计房车需求将在国内快速增长。
公司龙头优势明显，公交领域份额有望提升。整体看，公司2020 年1-9 月市场份额约为35%，连续5 年保持稳定。分车型看，2020 年1-9 月，公司在公交/座位客车/校车市占率分别为24%/46%61%，均为市场第一。公司在公交领域份额远低于公司在其他客车领域份额，主要系公交采购与地方政府招标关系密切，公司在某些省市销售份额较低。但是未来随着新能源客车补贴下降，行业中后部企业经营压力增大，公司有望通过产品力与渠道优势获取更多份额。
风险因素：新能源客车销售不及预期；动力电池成本下降幅度不达预期；新能源汽车政策波动等。
菱用海口的日光灯 投资建议
我们看好公司在 5G 消息领域的先发优势以及长期成长空间。预计公司2020-2022 年分别实现归母净利润 1.13/3.33/5.41 亿元，对应 EPS 分别为 0.14/0.41/0.67 元。可比公司估值 21 年 Wind 一致预期 PE 均值为52.47 倍，给予公司 21 年 52.47 倍 PE，对应目标价 21.55 元，首次覆盖给予“增持”评级。
发力 5G 消息，云通信龙头再起航
梦网集团是国内领先的云通信服务商，在构建了以“消息云、视讯云、终端云、物联云”四位一体的云通信服务生态下，有望依托多年积累的客户、运营商资源以及研发优势，率先抢占 5G 消息市场。此外，以企业服务号、视频云为代表的创新产品有望为公司盈利增添新动力。我们看好公司在 5G消息领域的先发优势以及长期成长空间，预计公司 2020-2022 年 EPS 分别为 0.14/0.41/0.67 元，首次覆盖给予“增持”评级，目标价 21.55 元。
“资源+技术+先发”三大优势构筑公司护城河
梦网科技深耕云通信服务近 20 年，我们认为公司多年来在云通信领域的经营为其积累了良好的客户及运营商资源，并形成了较强的产品研发以及业务拓展能力。2021-2022 年是 5G 消息生态逐步完善、应用逐渐起量的关键时期，我们认为公司有望依托企业短信业务积累的存量客户优势，以及技术研发的先发优势率先抢占 5G 消息市场。我们认为 5G 消息的本质在于信息的云化，通过云端存储和运算，基于 5G 网络与用户之间产生实时交互。梦网在 CSP 平台、Chatbot 研发、以及企业客户定制化服务均有深度参与，未来有望向 PaaS+SaaS 平台转型。
5G 消息助力云通信服务商迎全新发展机遇
2020 年 4 月三大运营商联合发布《5G 消息白皮书》标志 5G 消息商业化平台建设正式开始，我们认为 5G 消息的发展短期来看将是对企业短信质量和价格的双升级，长期来看有望改变短信产业链各方的商业模式（如云通信服务商向企业提供 SaaS、一站式营销解决方案服务等），塑造全新的竞争格局。
从发展方向来看，我们认为 5G 消息面向的主要客户或为 B 端企业用户而非 C 端个人用户。5G 消息具有安全性高、强触达、免安装等特性，是企业进行营销、客户服务良好的平台，ToB 业务发展将为 5G 消息市场发展打开长期成长空间。
剥离电力资产，提价效应展现、5G 消息放量有望带动公司业绩拐点初现公司已于 2019 年末剥离电力业务，聚焦云通信服务单主业发展，2021 年将不再有电力业务出表影响。盈利方面，公司下半年开始逐渐向客户提价，上游运营商提价带来的毛利压力预计将逐渐消失，2020Q3 公司单条短信毛利额已接近去年同期水平。此外，高毛利 5G 消息、服务号等业务的快速发展将为公司盈利能力增添新动力，公司业绩拐点有望在今年 Q4 初现。
风险提示：5G 消息推进不及预期；运营商提价风险；市场竞争加剧风险。
菱用海口的日光灯 盈利预测与投资评级。考虑到公司线下家居照明业务企稳回升，我们小幅上调公司2020-2022 年收入预测为 81.02 亿元、93.13亿元和 107.87 亿元（前值为 80.48亿元、90.44亿元和 103.22 亿元），分别同比变动-3.0%、15.0%和 15.8%，上调归母净利润预测为 8.50亿元、10.10 亿元和 11.43 亿元（前值为 8.49 亿元、9.37 亿元和 10.31 亿元），分别同比变动-4.5%、18.8%和 13.2%，对应 EPS 分别为 1.13 元、1.34 元和 1.51 元，对应动态市盈率分别为 29 倍、24 倍和 22 倍，维持“增持”投资评级。
投资要点：
重点布局水光电超市开发，流通渠道快速增长带动家居照明回暖。今年以来，流通渠道方面公司以水电光超市为切入点，实现公司产品品类全覆盖，一站式购物优势凸显，加速下沉市场布局：截至上半年，公司流通渠道网点数量超过 15 万家，乡镇网点覆盖率超过 55%，其中水电光超市数量超过 300 家，三季度流通渠道网络进一步完善；零售渠道方面，公司加快从坐商到行商转变，积极布局家装公司、焕新、设计师导流等新渠道，下半年地产竣工回暖带动家居照明业务实现增长。
商照业务延续高增长，持续深耕地产、办公、工业、商业连锁、市政交通五大行业。Q3单季度公司商照业务延续高增长，前期积累的品牌优势在商用业务中持续放大。地产精装方面，公司积极拓展与万科等头部地产商的合作，同时公司公告参与认购由保利地产和碧桂园发起的珠海保资碧投企业管理合伙企业 SPV12.82%份额，促进房地产上下游产业链打通。连锁方面，公司重点布局店铺、餐饮和酒店等场景应用；工业照明方面，公司不断输出标杆项目，解决方案优势突出；市政方面，公司在苏州全球规模最大的 NB-IOT 单灯控制平台，可实现 10 万盏路灯同时联网在线，单灯控制系统优势凸显，应用区域已从江苏向外辐射拓展。未来商用连锁店铺、工业照明、户外市政照明领域多点开花，将支撑公司商用业务持续保持高水平高质量增长。
多重降本措施带动盈利水平提升。三季度以来原材料价格持续提升，公司通过多种降本措施抵消成本上升影响：1）采购方面，公司通过规模化生产降低采购成本；2）研发方面，公司通过产品工艺优化减少耗材用量；3）平台开发方面，公司设立产品方案解决中心，打通不同事业部产品线，减少重复研发投入，提高投入产出比。Q3 单季度公司实现毛利率 38.94%，同比和环比分别提升 1.90 个 pcts 和 1.24 个 pcts，达到 2018 年以来单季毛利率最高水平。
风险提示：原材料价格大幅上涨。
娥眉凤目的志 菱用海口的日光灯 投资建议。
预计公司 2020-2022 年分别实现营收 130.81/161.95/200.07 亿元，同比增长 17.9%/23.8%/23.5%，实现归母净利润 13.60/17.23/21.58 亿元，同比增长 17.1%/26.7%/25.2%。2020 年 12 月 1 日收盘价 76.65元对应 PE 为 35.65X/28.14X/22.47X。
行业层面短期受益于竣工回暖以及疫情之后装修需求的递延，且软体家居流量入口受精装修和整装分流影响较小；长期看龙头整合空间大且内外销均有整合提速的趋势。公司层面顾家的软体家居龙头地位稳固，经过 2019 年对外延资产的整合以及内销渠道的变革，经营重回上升轨道。顾家的经营管理团队战略清晰且执行力强，我们预计其有望通过生产制造端的精益改善、信息化建设对前中后的提升、内部组织能力的持续深化以及经销渠道的变革成长壮大，长期看其迈向综合家居运营商的愿景可期。首次覆盖，给予“买入”评级。
内外销双轮驱动，业绩持续较快增长，向综合家居服务商迈进。
顾家从事沙发经营四十余载，2010 年起陆续推出了软床、床垫、集成配套、定制家具和红木家具等新品类，愿景是成为世界领先的综合家居服务商。公司在行业内较早引入优秀的职业经理人团队，重视人才梯队建设和组织能力的提升，上市后适时推出股权激励计划且提前完成激励目标。依托内外销双轮驱动，顾家于 16-19 三年实现收入利润双翻倍，业绩持续较快增长，盈利能力平稳波动。
软体家居行业产销齐升，龙头内外销整合空间大。
我国软体家居产销齐升，是世界第一产销和出口大国。估算得到 2019年国内最大的两家沙发企业顾家和敏华的市占率仅 10%和 13%，床垫行业龙头的市场份额也较低。龙头通过全国产能布局、渠道铺设以及品牌建设不断巩固护城河，市场份额有望持续提升。
竞争力强化：聚焦供应链优化、渠道下沉、品类扩张和品牌建设。
供应链管理优化，加强信息化建设，海内外产能布局巩固制造壁垒。内销市场开店和同店增长空间充足。“1+N+X”店态布局已初步构建，大力转型数字化零售，探索迭代大家居业态；优势品类拓价格带，新品类迅速扩张；坚定投入品牌营销，品牌知名度持续提升。外销市场公司聚焦八个主要国家，前置化营销，持续深耕核心大客户，拓展培育小客户。
风险提示。
家居内外销复苏不达预期；渠道下沉不达预期；新品类扩张不达预期；零售转型效果不达预期。
菱用海口的日光灯 盈利预测和投资评级：我们预计2020-2022 年公司营业收入为89.34、111.37、141.04 亿元，归母净利润为12.65、14.56、19.02 亿元，EPS为1.09/1.26/1.65 元（暂未考虑收购对公司业绩的影响），对应当前股价PE 为56/47/36 倍。考虑到公司作为钢铁信息化龙头，且IDC 业务具备成本优势和丰富土地、客户资源，未来业绩长期增长趋势明显，首次覆盖给予“增持”评级。
背靠宝钢，四十二年发展成就钢铁信息化龙头，宝钢外延并购提升IT 需求，业绩长期增长趋势明确。宝信软件始于1978 年宝钢股份的自动化部，历经四十二年发展，成就钢铁信息化龙头，其中MES 系统在钢铁市场占有率超过50%。钢铁巨无霸宝钢股份是宝信软件的控股股东，持股比例高达50.14%，随着宝钢与武钢、马钢、重钢、太钢等钢铁企业并购重组、整合吸收，公司钢铁行业软件开发关联方收入将实现快速增长；同时，宝信软件同步展开相关领域企业整合，收购马钢旗下信息化企业飞马智科，扩充业务团队、增强信息化订单转化能力，助力长期发展。
工业互联网平台市场潜力巨大，公司横向拓展，深化技术、资源优势，业务不断丰富，开启新征程。2020 年是5G 规模发展年，物联网是5G垂直行业释放价值的最佳途径，发展潜力无限；工业互联网则是物联网占比最大、规模增长的核心驱动力，其中平台层位于发展初期阶段，市场格局尚未清晰，市场空间潜力巨大。基于钢铁信息化技术基础和积累的客户资源，公司从垂直的钢铁行业拓展至横向的工业软件和工业互联网平台市场发展。公司目前已经位于工业互联网平台第一梯队，面向智慧制造、智慧交通、智慧城市等多领域不断丰富业务。面对不同领域，推出工业互联网平台xIn3Plat，其中包括满足智慧服务应用场景的产业生态平台ePlat 和满足智慧制造应用场景的工业互联平台iPlat，左右护法驱动企业“数智化”转型，从“制”造转“智”造，以“智”变领“质”变。
IDC 行业景气度持续，一线城市核心资源、成本优势、阿里战略合作助力“宝之云”腾云而上。5G、人工智能、物联网等技术加速数据爆发增长，云计算市场规模不断增长，作为云基础设施的IDC 需求不断上行，REITs 等政策利好加码 ，IDC 服务厂商将迎来高增长。宝之云在上海具备核心资源，机柜数量已达3 万个，且签约率100%，客户包括阿里、腾讯、三大运营商等，预计未来三年在上海至少有2 万个投放量，南京、武汉、华北、华南地区项目正持续推进，业务不断拓展。战略转型侧重IDC 后期运维以及阿里云预计实现扭亏为盈，将提升公司盈利能力和可持续发展性，宝之云腾云而上。
风险提示：1）IDC 业务扩张不及预期；2）工业互联网发展不及预期；3）钢铁行业信息化需求不及预期；4）收购进展不及预期；5）发行股份进展不及预期；6）系统性风险。
菱用海口的日光灯 点评：
销售逐步回暖。2020 年11 月，公司实现合同销售面积252.03 万平方米，同比增加10.36%；合同销售金额290.61 亿元，同比增加20.14%；销售均价11531 元/平方米，同比上升8.86%。1-11 月累计实现合同销售面积2029 万方，同比下降7.27%（1-10 月同比下降9.32%）；实现合同销售金额2199.08 亿元，同比下降10.81%（1-10 月同比下降14.18%）；销售均价10838 元/平方米，同比下降3.82%。
拿地保持积极。公司11 月新增13 个土地项目，拿地建面226.1 万方，拿地金额108.7 亿元，拿地均价4806 元/平方米，拿地金额占销售金额的比重37.4%。2020 年1-11 月累计拿地金额984 亿元，拿地总建面3066 万方，拿地均价3210 元/平方米，拿地金额占销售金额比重为44.8%，去年全年此比例为24.6%。11 月拿地金额中，占比较高的城市有：深圳（26%）、贵阳（20%）、南通（13%）。
财务结构稳健。截至三季度末，公司的净负债率仅为42.5%，处于行业内较低水平，剔除合同负债的资产负债率为64.1%，现金短债比为2.07。
投资建议：新城控股销售逐步回暖，拿地保持积极，财务结构稳健。
我们预计2020-2021 年EPS 分别为6.74 元、7.88 元，按照2020 年12 月4 日收盘价，对应的PE 分别为5.3 倍和4.6 倍，维持“买入”评级。
风险提示：货币政策大幅收紧，居民去杠杆力度超预期。
菱用海口的日光灯 首次覆盖，给予“增持”评级。我们按照公司“四大四小”业务进行业绩分拆预测。受益于进出口贸易持续正增长，集运市场需求显著提升，行业迎来量价齐升，公司充分受益。我们预计2020-2022 年公司收入分别为918.64 亿元、1241.89 亿元、1422.98 亿元，归母净利润分别为15.66亿元、28.03 亿元、31.53 亿元，对应PE 分别为34、19、17 倍。近两年，公司在业务聚焦方面正在迈出关键步伐，我们持续看好公司发展；首次覆盖，给予“增持”评级。
公司是全球领先的物流装备和能源装备供应商。
①目前，公司在亚洲、北美、欧洲、澳洲等地区拥有300 余家成员企业及4家上市公司，客户和销售网络分布在全球100 多个国家和地区，已形成“四大四小”八个主要业务板块。
②业绩较为波动，具有强周期属性。2020 年，由于贸易问题，新冠肺炎疫情等因素影响，公司业绩承压。随着全国疫情防控工作推进，国内经济稳步复苏。
2020 年前三季度，公司实现营业收入635.92 亿元，同比增长3.13%，实现归母净利润6.98 亿元，同比增长9.62%。
进出口贸易持续正增长，全球集装箱龙头有望充分受益量价齐升。
①进出口贸易持续正增长，集运市场需求显著提升。进出口金额连续4 个月正增长，海外和国内贸易需求复苏趋势明确，带动航运周期上行，集运需求显著提升，叠加年初多数船运公司缩减运力影响，集运市场供不应求，航运运价持续提升。
②疫情导致集装箱供不应求，全球龙头有望充分受益量价齐升。疫情导致集装箱全球分布严重不均，亚洲尤其是中国港口出口的集装箱回流不畅，可用性大幅下降，短缺现象突出，数据表明集装箱行业正迎来量价齐升。同时，成本端波动较小，集装箱生产企业的盈利能力有望持续改善。中集集团作为全球集装箱龙头，将充分受益行业量价齐升，集装箱业务景气度有望持续上行。
三大业务：道路车辆+能化食品+海洋工程。
①道路车辆业务：全球领先的道路运输车辆制造公司，半挂车销量全球第一。
2020 年前三季度，受益中国政府以国内循环为主体、国内国际“双循环”相互促进的新发展格局，公司道路运输车辆业务收入同比提升。
②能化食品业务：业内具有领先地位的集成业务服务商和关键设备制造商。2020 年前3 季度，新增订单约38 亿元，累计新增订单与去年同期相比基本持平。截至9 月底，在手订单约人民币105 亿元。
③海洋工程业务：国内领先的高端装备建造商。受到新冠疫情影响， 2020 年前三季度原油价格持续走低，石油公司大幅削减油气项目支出，海工油气市场的复苏不确定性增加。2020 年前三季度，中集来福士新增生效订单 2.1 亿美元，累计持有在手订单价值 7.8 亿美元，其中非油气订单占比约 74%，呈持续增长态势。
四小业务：空港装备+物流服务+重型卡车+地产和金融业务。
①空港装备业务是公司业务上的一颗“明珠”，其中登机桥产品是全球的冠军产品，目前已向全球300 多个机场提供了近7000 台登机桥，叠加消防及救援车辆、自动化物流系统、智能停车三项业务，空港板块盈利强劲。
②物流服务板块致力于成为中国“装备+服务”为特色的多式联运领军者，未来随着疫情得到控制，国内制造业逐步恢复，物流服务业务有望企稳并逐渐复苏。
③重型卡车业务2020H1 由于疫情影响承压明显，但当前重卡市场景气度高且有望延续，因此重卡业务的放量有望带来盈利的改善。
④地产和金融业务是公司核心制造业的自然延伸，金融业务以“产融协同”为战略定位，助推公司产业发展；地产业务在深圳、上海-扬州两大核心区域业务进展顺利，有望为公司带来的持续盈利。
风险提示：经济周期波动风险；经济结构调整和产业政策升级的风险；金融市场波动和汇率风险；市场竞争风险；公司出现其他重大经营风险；新冠疫情风险。
菱用海口的日光灯 评论分析
率先提出碳氢国际标准，领军国内高频发展。碳氢覆铜板是5G 基础设施中关键的高频材料，此次由生益科技企业集团率先在国际上提交两项热固性碳氢覆铜板IEC 标准，不仅推动了国内高频基材技术的进步和发展，更是彰显了我国以生益科技为代表的高端覆铜板供应商在5G 材料应用方面的领先性。除碳氢类高频材料以外，生益科技同时也在PTFE 高频方向深耕发力，12 月4 日在汽车自动驾驶与毫米波雷达技术研讨会上发布的PTFE 高频材料mmWave77 介电性能已经能比肩海外龙头企业，可以说生益科技已经成为国内高频覆铜板的领军者。
高频市场小众但成长快，看好公司前瞻性和执行力。根据Prismark 数据，2019 年高频覆铜板占整个覆铜板市场的比例为4.3%，相较2016 年三年复合增长22%，可见高频覆铜板属于虽小众但成长快的细分市场，这就意味着随着电子产品的通信要求越来越高，高端的高频高速产品的市场空间正在逐渐打开，当前储备小众产品有利于占领未来价值高地。生益科技技术的突破有望带动高端材料国产化进程，我们看好公司布局的前瞻性和经营的执行力，价值成长可期。
投资建议
短期来看，近期上游材料涨价导致公司盈利承压（Q3 毛利率环比下滑2.6pct），但Q4 公司已经转嫁一部分成本压力至下游，环比盈利有望改善；长期来看，公司技术领先且执行力强，国产替代趋势下有望实现价值成长。
我们预测20~22 年公司归母净利润为18.123.328.5 亿元（未考虑生益电子上市后对生益科技股权的稀释影响），对应PE 为37X/29X/24X，继续维持36.2 元的目标价，继续给予“买入”评级。
风险提示
需求不及预期；材料价格上涨导致利润率下滑；子公司归母净利润被稀释。
菱用海口的日光灯 投资建议
考虑到涤纶长丝景气变化及浙石化盈利预期的调整，我们将公司2020-2022 年营业收入预测调整为398、480、589 亿元（此前预期2020-2021 年营收498、566 亿元），归母净利润分别为27.2、47.3、57.2 亿元（此前预期2020-2021 年归母净利润为32.3、39.9 亿元），分别同比变化-5.6%、73.7%、21.0%，对应EPS 分别为1.28、2.22、2.68 元（此前预期2020-2021 年EPS 分别为1.75、2.16 元），目前股价对应PE分别为15、9、7 倍，维持增持评级。
事件概述：
（1） 拟斥资150 亿打造沭阳新基地。公司12 月3 日晚公告，与沭阳经济开发区签订投资协议书，双方合作的项目总投资150 亿元，建设年产240 万吨长丝（短纤）、500 台加弹机、1 万台织机、配套染整及公共热能中心项目。
（2） 涤纶长丝行业景气触底。至11 月27 日，wind 涤纶长丝POY 报价5070 元/吨，FDY 报价6300 元/吨，DTY 报价6850 元/吨，均已接近10 年历史低点（POY 及FDY的10 年历史最低点出现在2020 年4 月疫情期间），行业出现大厂停产现象，底部迹象显现。
（3） 浙石化二期投产。公司于11 月3 日公告，其参股的浙石化炼化项目二期已完成工程建设、设备安装调试等工作。
分析判断：
沭阳新基地拟向织造染整延伸，长丝产能持续扩张打造行业巨头。
参考公司2020 年中报数据，当前共有PTA 产能420 万吨，长丝产能690 万吨，连续多年国内产销量第一，涤纶长丝国内市占率超过18%，全球占比12%。公司已于2019 年2 月与江苏如东洋口港签订约160 亿的投资合作协议，未来拟扩张500 万吨PTA、90 万吨FDY 及150 万吨POY。叠加此次沭阳新基地的扩张，公司远期成长性得到保障，并将进一步提高涤纶长丝的行业市占率。
涤纶长丝景气触底，明年有望边际好转。
受疫情影响，今年以来涤纶长丝下游纺织服装需求羸弱，导致长丝价格不断走低。当前涤纶长丝绝对价格已接近十年历史最低点，部分原因是因为近年国内投产大量PTA 及MEG，使得其主要原材料的绝对价格大幅下滑，同时，“涤纶长丝-PTAMEG”价差也已接近历史低位。未来两年预计长丝行业供给增速维持在7-8%，需求端有望较今年边际好转，以公司为代表的龙头企业将受益于此。
浙石化二期投产创造高额投资收益。
公司持有浙石化项目（4000 万吨/年炼油项目）20%的股权，其中一期项目（2000 万吨炼油+520 万吨芳烃+140 万吨乙烯）已于2019 年12 月31 日全面开车，并于今年前三季度为公司贡献投资收益15.66 亿元。二期项目（2000 万吨炼油+360 万吨芳烃+280 万吨乙烯）投产后，有望创造高额投资收益。
风险提示
浙石化盈利低于预期，涤纶长丝景气低于预期。
菱用海口的日光灯 事件评论
公司具有较强的互联网零售运营经验和完善的后台运营IT 系统及物流管理体系。
公司从2010 年开始上线苏宁易购平台，2013 年成立线上线下融合的运营总部，将门店端、PC 端、手机端等多入口布局统一融合落地，并于2017 年开始推出零售云加盟店，开启基于公司IT 系统、物流及供应链等综合能力对外输出的布局，2019 年公司全渠道销售规模为3787 亿元，其中线上业务达到2388 亿元，线上平台业务规模803 亿元，积累较强的电商运营经验和平台基础；同时，截至2020Q3公司拥有零售云店达6588 家，已经具备较强的平台及供应链输出管理体系。
云网万店承载公司从零售商向零售运营服务商升级的重要战略，前景值得期待。云网万店是对苏宁易购互联网平台业务进行整合重组，重组后的业务包括面向用户和商户提供电商和本地互联网融合交易服务、面向零售商和供应商提供供应链、物流、售后和各业态的零售云服务，并配套相关研发和运营管理团队。在此基础上苏宁易购旗下的各品类自营供应链业务和苏宁物流将成为云网万店互联网平台的基石合作伙伴，从而保障云网万店继续向用户提供基于苏宁自营特色的商品和服务体验，同时云网万店将继续使用苏宁易购的IT 基础设施服务来保障系统平台运行，后续将进一步吸纳本地化商户，开启向零售运营服务商的转型重要通道。
通过增资扩股引入战投方式获得增量资金支持，为公司持续发展奠定夯实基础。本次投资机构拟以投前人民币250 亿元估值，合计出资人民币 60 亿元共同增资云网万店，此次通过增资扩股实现引资，有望提升云网万店资本实力，为其业务发展提供了有力资金支持和战略伙伴资源，募集资金用于用户发展、研发投入、平台运营，有助于提升云网万店对平台用户和商户、零售商和供应商专业服务， 助力业务发展。我们预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.10、0.05 和0.22 元/股，对应2020 年营收PS 估值为0.33 倍，估值处于历史低位，给予“买入”评级。
风险提示
1. 疫情影响持续使得终端消费进一步承压；
2. 市场拓展较快、资本开支较大使得管理难度加大。
傅晶 菱用海口的日光灯 国联股份（603613）：定增落地 加速推进产业互联网战略
类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：陈宝健/刘逍遥 日期：2020-12-04
产业互联网龙头地位持续夯实，维持“买入”评级公司业绩表现优异，成长逻辑持续验证，行业地位持续夯实，有望保持高速增长。
本次定增落地，众多大型投资机构也彰显对公司发展信心。我们维持公司2020-2022 年归母净利润预测为2.65、4.03、5.80 亿元，EPS（摊薄后）为1.12、1.70、2.45 元/股，当前股价对应2020-2022 年PE 为82、54、38 倍，维持“买入”评级。
定增落地，众多大型投资机构彰显对公司发展信心本次非公开发行共募集资金24.66 亿元，发行价格为 74.75 元/股，发行对象最终确认为13 家，包括交银施罗德基金、大家资管、汇添富基金、富国基金、华夏基金等机构，众多大型投资机构认购彰显对公司发展的信心。
募投项目将加速公司“平台、科技、数据”战略的落地本次募集资金主要投向国联股份数字经济总部建设项目（3.44 亿）、基于AI 的大数据生产分析系统研发项目（4.91 亿）、基于网络货运及智慧供应链的物联网支持系统研发项目（6.14 亿）、基于云计算的企业数字化系统集成应用平台研发项目（4.76 亿）、以及补充流动资金（5.4 亿），募投项目的实施将加速公司“平台、科技、数据”战略的落地，打造以平台、科技、数据构建全新的垂直产业互联网生态，为公司长远发展奠定基础，同时也将提升公司的核心竞争力和持续盈利能力。
“双十”交易额翻倍，全年高增长无忧
公司2020 年“双十”购物节成交金额为43.8 亿，较2019 年同期“双十”交易金额（21.5 亿）同比翻倍。前三季度收入和利润已经超出2019 年全年，再叠加公司“双十”购物节的优异成绩，我们认为公司全年业绩高增长无忧。
风险提示：市场竞争加剧;新品种拓展不及预期。
菱用海口的日光灯 投资建议
公司土储充裕且布局合理，助力未来销售规模稳步提升。在行业融资端趋紧的背景下，公司在融资端的优势将进一步凸显，多元化的融资渠道、较低的借贷成本、较优的杠杆水平，在未来发展过程中具备更多的主动性。预计公司2020-2022 年EPS 分别为2.46、2.80、3.16 元/股，对应当前股价PE 分别为5.9、5.2、4.6 倍。维持“增持”评级。
事件
公司发布2020 年11 月份经营数据：11 月实现销售金额152.2 亿元，同比-12.9%；实现销售面积78.8 万方，同比-20.3%；单月合计新增土储建面52.6 万方。
销售增速短期波动，全年依然维持量价齐升态势公司11 月销售金额、销售面积同比分别下降12.9%和20.3%（10 月分别增长26.8%和18.3%）；单月销售均价约19315 元/平，较前值（10月）环比下降1.0%，同比提升9.3%。1-11 月，公司累计销售金额、销售面积同比分别增长17.2%和12.2%，累计销售均价约20428 元/平，同比+4.5%。公司重点布局区域内部分城市在年末对预售证及限签的管控存在边际收紧的可能，或导致公司推盘出现下行带来成交短期波动。
拿地张弛有度，结构调整致单月楼面价提升
11 月，公司新增4 个房地产项目，合计新增建面52.6 万方，对应总地价105.0 亿元，单月拿地楼面价约19968 元/平，占同期销售均价的103%。1-11 月，累计新增土储建面约913.5 万方（同比-11.8%）；对应总地价约754.0 亿元（同比+14.7%），占同期销售金额的36.7%。累计新增土储均价8254 元/平，占同期销售均价的40%（去年同期占比为32%）。新增土储楼面均价的增长更多的源于公司拿地区域能级占比的分配。按建面，一二线合计占比约68%，三四线占比32%。
风险提示
重点布局城市调控政策趋严，销售不达预期，新增土储权益比下行等。
菱用海口的日光灯 汉王科技（002362）：关于市场对汉王科技以及整个行业存在认识偏差的再分析：汉王对比日本龙头WACOM更具有竞争优势
类别：公司 机构：西部证券股份有限公司 研究员：邢开允 日期：2020-12-04
核心结论
总结：未来汉王绘画板与绘画屏比wacom更具有市场竞争力。我们认为汉王数字绘画业务整合8192级别电磁触控技术，具有技术优势;对比wacom，汉王的产品定位、定价和销售渠道具有竞争优势;汉王在压感力级别以及快捷键等方便比iPad更加适合绘画者使用，iPad无法替代绘画板、屏，预计汉王绘画板、屏未来市场份额将进一步扩大。
1、未来iPad以及pencil会替代绘画板、绘画屏产品吗 我们认为iPad和pencil不会替代绘画板、屏。价格方面，汉王绘画板绘画屏具有价格优势。
定位方面，iPad定位教育和商务用途，绘画板、绘画屏专门为绘画爱好者打造，不具有交叉性。性能方面，汉王笔具有8096级压感力级别，pencil最高4096不到，绘画板、屏的快捷键更贴合绘画爱好者需求。
2、汉王与日本龙头产品定位有什么区别 汉王在产品定位、定价上更具有优势。汉王率先打开消费级市场，同性能产品定价低于wacom，具有价格优势。其次，消费级市场成长空间较大，汉王具有先发优势。
3、汉王科技与日本龙头wacom渠道差异在哪 首先汉主打线上营销渠道，与跨境电商合作，产品主要销往海外，wacom主要通过线下渠道销售，今年受疫情以及竞争者影响较大，反映到2020财年业绩上有1%下滑，同时branded business业务营收占比也因此下降到47%。其次汉王线上销售利好整体业绩表现，汉王2020H1净利率10.22%，wacom净利率6.6%。
投资建议：我们预计未来三年公司营收分别达到16.18、23.07、30.18亿元，EPS分别为0.68、1.03、1.47元/股。结合可比公司未来P/S水平，给予公司AI类业务2021年5倍P/S，消费电子绘画业务成长空间巨大，给予公司消费电子类业务2021年26PE对应目标价45.48元/股，维持买入评级。
风险提示：海外市场拓展不及预期;产品创新不及预期。
长春高新（000661）：生长激素龙头发展正当时 未来仍可期
类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：杜向阳/马云涛 日期：2020-12-04
推荐逻辑：生长激素患者基数超过500 万，渗透率较低，后续随着渗透率提升以及产品升级，未来5 年生长激素市场规模复合增速有望超过20%;2）市场竞争格局良好，公司作为生长激素龙头，在产品、销售和品牌力等方面优势显著，有望长期保持快速增长;3）二线品种重组促卵泡素、鼻喷流感疫苗等有望快速放量，贡献一定业绩增量。
生长激素市场空间广阔，高速增长确定性强。2019 年国内生长激素市场规模达到60 亿元，适用人群基数庞大，渗透率较低，预计随着渗透率的提升以及患者年用药金额的提升，生长激素市场规模有望保持快速增长，预计2024 年有望达到150 亿元，复合增速超过20%。
公司是国内生长激素行业龙头，先发优势明显，拥有粉针、水针和长效三种剂型，剂型丰富，品牌优势显著，有望优先享受行业成长红利。公司销售能力突出，同时公司积极向基层市场布局，进一步开拓市场，我们预计公司生长激素有望长期保持快速增长。
百克生物业绩快速增长，鼻喷流感放量值得期待。2020Q1-3 百克生物水痘疫苗批签发量快速增长，带动百克生物业绩实现高速增长，预计水痘疫苗未来仍将维持10%的稳健增长。新产品鼻喷流感疫苗是国内首个鼻喷流感减毒活疫苗，使用方便，易于大规模免疫，差异化优势显著。
目前已经批签发超过150 万支，预计鼻喷流感疫苗有望成为过10 亿大品种，为公司贡献显著的业绩增量。目前公司所属控股百克生物启动上市工作，有助于建立公司长效激励机制，同时为后续百克生物新产品研发以及产能扩充提供了充裕的资金条件。
地产和中成药业务平稳增长，有望继续贡献稳定现金流。作为公司的传统业务，地产和中成药业务一直保持平稳运行，2020 年前三季度仍然保持稳健增长，我们预计未来仍有望贡献稳定现金流。
盈利预测与投资建议。生长激素市场空间广阔，公司是生长激素领域龙头企业，产品竞争力强，销售能力突出，同时公司二线品种逐步开始放量，未来业绩成长动力充足，预计2020-2022 年归母净利润复合增速有望达到37.4%，给予公司2021 年55 倍市盈率，对应目标价为505.45 元，维持“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧风险;新药开发风险;产业政策风险。
菱用海口的日光灯 分析判断：
五菱宏光Mini 持续热销 上汽通用显著改善
1） 合资方面，上汽通用五菱批发销量同比持续高增长，11 月同比增长21.7%，环比增长8.8%，其中售价低于3 万元的五菱宏光Mini 批发销量达2.8 万辆，环比增长18.9%，凭借极致性价比迅速抢占中低端电动车市场，预计销量有望持续高增长；上汽大众11 月批发销量同比降幅有所扩大，我们判断主要受帕萨特、凌渡、T-Cross、明锐等车型销量同比大幅下滑的影响，上汽大众将在未来18 个月内推出全新凌度、改款途昂等10 款新车，且明年将推出3 款MEB 平台电动车，包括ID.4X（紧凑型SUV）、ID.ROOMZZ（中大型SUV）和ID.3（紧凑型轿车），有望带动销量止跌回升；上汽通用11 月批发销量同比增长39.2%，环比增长6.4%，主要受益于全新英朗、别克GL8、凯迪拉克等车型销量增长，其中别克品牌同比增长54.6%，随着产品投放进度加快，以及别克、雪佛兰多款轿车推出四缸机车型，预计销量有望持续改善。
2） 自主方面，上汽乘用车11 月批发销量同比增速表现亮眼，其中首款MPV 荣威iMAX 8 月销近5000 辆，成为20 万级MPV 销量冠军，名爵保持中国出口单一品牌销量第一。
我们认为公司在新能源方面逐渐发力，11 月新能源汽车销量达5.7 万辆，同比增长224.6%，1-11 月累计销量达25 万辆，同比增长63.2%。五菱宏光Mini 已成爆款，销量保持强劲态势，且补贴后售价低于25 万元的ID.4X 预计销量亦可观，有望驱动公司新能源汽车销量持续高增长。
携手阿里打造高端智能电动车 推进新四化发展1） 为加快打造上汽集团自主高端智能纯电汽车品牌，公司拟与张江高科、恒旭资本共同出资设立基金，专项投资于高端智能纯电汽车项目。基金认缴出资总额为人民币 72 亿元，其中公司认缴出资 53.99 亿元，持有其75%左右的份额。同时公司联合阿里巴巴、浦东新区打造“智己汽车”，定位“智能时代出行变革的实现者”，落地张江智能园区，创始轮融资即达百亿量级。
2）公司将继续深入推进“电动化、智能网联化、共享化、国际化”的新四化战略，具体来看：
a） 电动化：加快提升三电系统的自主核心能力，上汽英飞凌实现全球最先进的第七代IGBT 量产，400 型燃料电池电堆和系统研发快速推进，300 型燃料电池技术已在公司多款商用车产品上实现应用，并已获得多家企业的订单；b） 智能网联化：核心技术产业化持续推进，包括智能驾驶决策域控制器iECU 完成硬件升级、智能车联终端T-Box 已搭载在RX5 MAX 上实现量产、智能底盘中的第四代冗余电子转向系统EPS 完成产品交样等，并成立软件中心“零束”攻克“卡脖子”的关键技术；
c） 共享化：享道出行的注册用户数已突破1000 万人，较年初增长超过40%；
d） 国际化：2020Q3 海外整体销量达到 8.9 万辆，其中自主品牌MG 和大通海外销量6.1 万辆，同比增长 35.9%，不惧疫情创历史新高，全球化不断加速。
投资建议
3 月以来的销量表现逐步验证需求回暖的逻辑，需求提振的过程将驱动业绩修复和估值提升，进入顺周期通道。公司作为乘用车龙头，多年来维持高股息率（2019 年分红对应当前股价的股息率为3.5%），2020 年销量复苏有望继续发挥龙头规模效应，驱动盈利底部向上。
公司目前处于盈利和估值历史底部，维持盈利预测：预计公司2020-2022 年归母净利为270/302/331 亿元， EPS 为2.31/2.58/2.83 元，对应PE 10.94/9.76/8.91 倍，对应PB1.05/0.94/0.84 倍。给予公司2020 年1.2 倍PB，目标价28.86 元不变，维持“买入”评级。
风险提示
车市下行风险；老车型销量不达预期；新车型上市不达预期；汽车消费刺激政策效果不达预期；新冠病毒疫情扩张或反复导致供应链体系风险。
乌黑眼睛的韵 菱用海口的日光灯 苹果摊事了？对苹果手机支付发起反垄断调查消息
苹果公司在欧洲市场“一波未平一波又起”，继今年6月欧盟宣布对苹果支付发起反垄断调查，荷兰4日亦宣布对手机支付发起反垄断调查，虽未“点名”，但矛头直指苹果支付。
荷兰消费者与市场管理局当日发布的公告显示，调查将聚焦手机支付乃至移动支付广为使用的近场通信技术（NFC），怀疑一些智能手机排斥其它支付程序，只准自家研发的支付程序连接近场通信技术，以致“可能扼杀支付程序的创新，减少消费者和企业的自主选择”。
公告称荷兰消费者与市场管理局在一项市场研究中发现端倪，决定做进一步调查;如果证实上述做法的确减少了手机用户的自主选择，将对涉事企业进行处罚，如罚款等;反之如果无人违规，将会终止调查。
公告没有透露罚款标准，也没有通报哪些企业被列为调查对象，但4日调查消息传出后，舆论均指鉴于今年6月欧盟就已宣布对苹果支付发起反垄断调查，此次荷兰调查矛头其实直指苹果支付。
4日晚些时候，苹果公司称不会对荷兰发起的反垄断调查发表评论，仅表示苹果支付的设计初衷是提供一种简单安全的支付方式，供苹果用户选择，现在“苹果支付每天都在竞争”，希望与银行、商家和金融科技企业合作，“成为全荷兰消费者和企业的最佳支付选项”。
夔钥匙扣 菱用海口的日光灯 停牌
600317 营口港
601880 大连港
000981 *ST银亿（维权）
300596 利安隆
复牌
002619 艾格拉斯
600179 *ST安通（维权）
【并购重组】
利安隆：筹划发行股份购买资产 股票7日起停牌
利安隆（300596）12月6日晚间公告，公司筹划以发行股份及支付现金的方式，收购锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司不低于51%的股权，并募集配套资金。公司股票自12月7日开市起停牌。
【增减持】
高科石化：上海金融发展投资基金拟减持不超1.79%股份
高科石化（002778）12月6日晚公告，公司持股1.7863%的股东上海金融发展投资基金（有限合伙），计划3个工作日后的6个月内通过大宗交易、集中竞价方式减持公司股份合计不超过159.18万股，即不超过公司总股本的1.7863%。
【经营数据】
金科股份：前11月销售金额约1954亿元
金科股份（000656）12月6日晚间公告，11月份，公司及所投资的公司实现销售金额约225亿元，房地产销售面积约222万平方米。2020年1-11月，公司及所投资的公司实现销售金额约1954亿元，房地产销售面积约1902万平方米。
牧原股份：11月商品猪销售均价环比降4.81% 下旬呈上涨趋势
牧原股份（002714）12月6日晚间公告，11月份，公司共销售生猪207.6万头，销售收入50.78亿元。其中向全资子公司牧原肉食销售生猪8.7万头。11月份，公司商品猪销售均价26.32元/公斤，比10月份下降4.81%。11月份上、中旬整体呈现震荡走势，下旬猪价呈现上涨趋势。
【热点】
英搏尔：引入战投格力金投 并实现管理层及核心人员利益协同
英搏尔（300681）12月6日晚间公告，控股股东姜桂宾及其一致行动人拟将公司股份756万股（占公司总股本10%）以36.15元/股，转让给格力金投及卓越智途。格力金投系珠海格力集团全资子公司，实控人为珠海市国资委。此次权益变动旨在引入战略投资者并实现公司管理层及核心人员等利益协同，战略投资者将积极协调资源，支持新能源汽车零部件产业成为本地支柱产业，支持英搏尔成为新能源汽车零部件产业的核心企业。
艾格拉斯：因涉嫌信披违法 证监会决定对公司立案调查
艾格拉斯（002619）12月6日晚间公告，因公司涉嫌信息披露违法，证监会决定对公司立案调查。另外，鉴于公司已召开董事会审议通过提名改选公司董事事宜，经申请，公司股票12月7日复牌。
仁东控股：控股股东所持部分股份被冻结
仁东控股（002647）12月6日晚间公告，公司4日获悉，控股股东仁东信息持有的公司部分股份被司法冻结，此次涉及股份数量1490万股，占其所持股份的11.33%，占公司总股本的2.66%。公司同时披露股价异动公告称，公司目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。二级市场上，仁东控股股价连续8个交易日跌停。
金安国纪：正考察调研新建覆铜板项目 尚未确定实质性方案
两连板金安国纪（002636）12月6日晚间披露股价异动公告称，经核查，公司目前正在考察调研新建覆铜板项目，该事项处在考察、论证阶段，尚未确定实质性方案，存在不确定性。
中国银行（维权）：对“原油宝”产品风险事件有关责任人严肃问责
中国银行（601988）12月6日晚间公告，近日，银保监会公布了关于公司“原油宝”产品风险事件行政处罚决定。公司高度重视监管部门的行政处罚决定，认真落实相关监管措施，全面开展风险排查，优化全流程产品管理，强化风险内控建设，规范销售管理，对有关责任人依法依规严肃问责。公司将进一步提高业务经营的专业性和审慎性，以优质的金融服务、良好的发展成果回报客户、股东及社会各界的关心和支持。
【股权变动】
立霸股份：控股股东拟向盐城东方转让公司8%股份
立霸股份（603519）12月6日晚间公告，公司控股股东卢凤仙女拟将所持公司股份1775.52万股（占公司总股本8%），转让给盐城市政府旗下盐城东方，转让价19.25元/股，总价款3.42亿元。转让完成后，盐城东方将持有公司22.0831%的股份。此次股东权益变动未导致公司控股股东、实控人变化。
科创信息：公司无实控人 部分董监事计划减持
科创信息（300730）12月6日晚间公告，公司董事长费耀平，董事、总经理李杰等5名董监事拟合计减持不超过公司5.45%的股份。上述5位股东2016年1月20日签署的《一致行动人协议》于2020年12月5日到期，经各方协商并确认到期后不再续签，其所持公司股份不再合并计算，将导致公司不存在控股股东、实际控制人。
【中标合同】
亚光科技：子公司中标赛事指挥无线专网项目
亚光科技（300123）12月6日晚间公告，公司控股子公司成都亚光被确定为成都市经信局2021年第31届世界大学生夏季运动会赛事信息系统与赛事指挥无线专网服务采购项目——赛事指挥无线专网的项目包-件1的中标（成交）供应商，中标（成交）金额为7396万元，占公司2019年营业收入的3.35%。
【其他】
均瑶健康：拟购买办公用房
均瑶健康（605388）12月6日晚间公告，公司拟设立全资子公司上海�瑞购买控股股东均瑶集团位于中国（上海）自由贸易试验区康桥东路2弄1号房屋、对应土地使用权及配套设备作为公司协同办公场所、数据中心、研发中心及培训的场所。本次交易价格不高于2.3亿元。
龙大肉食：与中牧股份签战略合作框架协议
龙大肉食（002726）12月6日晚间公告，公司与中牧股份（600195）签署战略合作框架协议。双方拟利用各自优势共同服务生猪全产业链项目，提升养殖水平，引领行业健康发展，最终实现多赢。中牧股份是中国饲料和兽药的骨干生产企业。
绿地控股：绿地金融牵头的财团获得新加坡数字批发银行牌照
绿地控股（600606）12月6日晚间公告，公司全资子公司绿地金融投资控股集团有限公司牵头香港联易融有限公司和北京协力创成股权投资基金组成的财团，获得了新加坡数字批发银行牌照（DWB），DWB牌照将专注于为中小型企业和其他非零售部门提供服务。
联创股份：子公司投建4.5万吨/年聚醚多元醇扩建等项目
联创股份（300343）12月6日晚间公告，公司子公司山东联创聚合物有限公司，拟在厂区原有项目预留用地，依托现有公用及辅助设施，扩建4.5万吨/年聚醚多元醇及2万吨/年环戊烷型组合聚醚一体化项目，项目投资金额不超过1亿元。项目全部投产后，山东联创聚合物有限公司聚醚多元醇产能将扩大至7.5万吨/年，并新增环戊烷型组合聚醚产能2万吨/年。
云南旅游：拟2.65亿元向控股股东转让世博园艺100%股权
云南旅游（002059）12月6日晚间公告，拟将全资子公司世博园艺100%股权，通过非公开协议方式转让给公司控股股东世博集团，交易价格2.65亿元。此次股权转让是公司聚焦旅游主营业务，加速推进公司实现全域旅游综合服务商战略目标的重要举措。
甘李药业门冬胰岛素30注射液注册进展：处“审批完毕-待制证”阶段
甘李药业（603087）12月6日晚间公告，公司近日从国家药监局网站查询获悉，公司提交的门冬胰岛素30注射液药品注册申请在国家药监局网站的办理状态已变更为“审批完毕-待制证”阶段。“审批完毕-待制证”状态表示国家药监局行政受理服务中心正在制作药品注册批件。
菱用海口的日光灯 今日新股申购一览
申购：北陆转债（债），润建转债（债）
上市：凯龙高科，兆龙互连，确成股份，新致软件
中签号：立方制药，精研转债（债），航亚科技，恒玄科技
中签率：北陆转债（债），润建转债（债）
缴款日：立方制药，精研转债（债），航亚科技，恒玄科技
卜卡布奇诺 